Цены на арахис растут на фоне устойчивого спроса в Индии и нехватки поставок в Бразилии

Цены на арахис в Индии и Бразилии постепенно растут, но остаются в узком, упорядоченном восходящем тренде, с умеренными недельными приростами, обусловленными стабильным экспортным спросом и осторожностью, связанной с погодой, в ключевых областях выращивания. При отсутствии крупных шоков в предложениях краткосрочная рыночная тенденция слегка бычья, особенно для высококачественных видов Bold и Java. Индийские мандис поGroundnut сообщают о стабильных и растущих ставках к концу мая, со средними ценами в Гуджарате около 7 973 INR/кв. на 29 мая, поддерживаемыми сдержанными продажами фермеров и приличным спросом на переработку/экспорт. Очень жаркая погода перед муссонами в Гуджарате и Северной Индии пока не наносит ущерба поставкам, но держит объемы поступлений на низком уровне. В Бразилии производители, ориентированные на экспорт, выигрывают от устойчивого спроса на масличные культуры, тогда как теплые, иногда влажные условия в северо-восточных районах арахиса поддерживают развитие урожая без значительных сигналов стресса. В целом, комплекс арахиса немного повышается к началу июня, и покупателям рекомендуется покрывать краткосрочные потребности при падениях, а не ждать коррекции.

Цены и спреды

Используя индикативный курс 1 EUR = 90 INR и 1 EUR = 6 BRL для сравнения, недавние цены на мандис и экспортные индикаторы переводятся в слегка повышенные уровни, обозначенные в евро, в обоих странах.

Цены на арахис на внутреннем рынке Индии в Джамнагаре 30 мая сконцентрировались вокруг 7 425–8 000 INR/кв., что эквивалентно примерно 0.82–0.89 EUR/кг, сигнализируя о скромной премии по сравнению с началом мая, но без резкого роста. Эквиваленты FOB в бразильских евро структурно остаются выше индийских предложений, но спред немного сжался по мере повышения индийских экспортных котировок.

Драйверы спроса и предложения

В Индии запасы на конец сезона в ключевых производственных штатах, таких как Гуджарат, выглядят комфортно, но не обременительно, а недавнее объявление о повышении минимальных поддерживающих цен (MSP) для ключевых культур карри, включая арахис, ожидается, что поддержит оптимизм фермеров относительно цен перед посевным сезоном. Это снижает давление на продажу по текущим уровням, особенно для видов Bold, и поддерживает рыночные равновесия по экспорту.

С точки зрения спроса переработчики и экспортеры отмечают стабильный покупательский интерес, поддерживаемый относительно сильным настроением на рынке масличных культур. Большие объемы масличных поставок из Бразилии – особенно соевых бобов – обеспечивают глобальных переработчиков, но также стабилизируют спрос на масличные культуры в более широком смысле, косвенно поддерживая интерес к альтернативным маслам и продуктам из арахиса. В последние несколько дней не было новых шоков в торговой политике по арахису ни в Индии, ни в Бразилии, что сохраняет стабильность торговых потоков.

Погода и условия урожая (Бразилия, Индия)

Индия (Гуджарат, Нью-Дели): Погода перед муссонами очень жаркая по всему Гуджарату, с максимальными температурами около 43–44°C до 2 июня, что увеличивает риск теплового стресса для поздних культур и полевых работ. В окрестностях Нью-Дели условия чуть менее экстремальные, но все равно жаркие, с температурами, поднимающимися к верхнему пределу 30°C и туманным небом. Жара мешает активному поступлению фермеров, добавляя краткосрочную бычью ноту к спотовым ценам.

Бразилия (Северо-восток / заведомо район Ceará): В Ceará и соседних северо-восточных районах прогноз на 3 дня показывает теплую, иногда очень жаркую погоду с разбросанными дождями и грозами, а также локализованным предупреждением о сильных дождях. Для арахиса такой режим в целом поддерживающий: влажность почвы сохраняется без длительных наводнений, и никаких повсеместных неблагоприятных событий не сигнализируется на ближайшую перспективу.

Фундаментальные показатели и рыночные настроения

Широкие фундаментальные показатели масличных культур поддерживают, но не в экстремальной степени. Бразилия продолжает отправлять почти рекордные объемы соевых бобов, при этом экспортные прогнозы на май лишь немного скорректированы, но все еще исторически высоки, что подчеркивает устойчивый глобальный спрос на масличные культуры. Эта ситуация может ограничить падение цен на нишевые масличные культуры, такие как арахис, поскольку переработчики и производители закусок готовы платить за обеспечение стабильного качества.

В Индии решение о повышении MSP уже формирует ожидания фермеров относительно предстоящего сезона посева карри. Хотя точные изменения площадей на арахис еще неизвестны, ранняя ясность относительно цен поддержки обычно стабилизирует продажи фермеров сейчас и откладывает агрессивную ликвидацию до тех пор, пока новый урожай не будет лучше определен. В сочетании со стабильными котировками мандис в Гуджарате это приводит к слегка бычьему фундаментальному уклону к началу июня.

Торговый прогноз (следующие 1–2 недели)

• Импортеры / жарители (ЕС, Ближний Восток): Рассмотрите возможность покрытия по крайней мере 4–6 недель ближайших потребностей на текущих индийских предложениях, так как жара перед муссонами и удержание фермеров в Гуджарате могут слегка повысить цены FOB в начале июня.
• Покупатели, нуждающиеся в премиальных сортах (Java/Bold): Спред между средними сортами стабилен; обеспечьте качество сейчас, а не ждайте, так как любое погодное расстройство при посеве может сначала повлиять на премии.
• Покупатели, сосредоточенные на Бразилии: Сохраняя поэтапную стратегию покупок; экспортное ускорение масличных в Бразилии предполагает отсутствие резкого падения, но валютные и транспортные изменения все равно могут предложить кратковременные снижения для фиксирования цен.
• Производители в Индии и Бразилии: Учитывая поддержку MSP и твердые настроения на рынке масличных, есть немного стимулов для активных продаж ниже текущего диапазона, эквивалентного евро; предпочтительно осуществлять хеджирование на колебаниях вверх.

3-дневная региональная ценовая тенденция (в EUR)

• Индия – Гуджарат / Нью-Дели (FOB, виды Bold и Java): Небольшой повышательный уклон в течение следующих трех дней (+0.01–0.02 EUR/кг потенциально) по мере снижения поступлений и ожиданий MSP, поддерживающих волю фермеров.
• Индия – Птицепродовольствие CFR: В основном стабильные или немного более высокие по отношению к евро, при этом основные переменные – это фрахт и валюта; базовые затраты на сырье слегка растут.
• Бразилия – Сырой арахис FOB (экспортные порты, Бразилия): Слегка растущий тон; ограниченные близлежащие запасы и сильная логистика экспорта масличных указывают на стабильные или слегка повышающие цены в краткосрочной перспективе.