Rynek sezamu między tańszymi dostawami z Chin a ograniczoną podażą z Pakistanu i Brazylii

Światowy rynek sezamu wchodzi w bardziej zmienną fazę, ponieważ spowolnienie eksportu z Indii i zdecydowanie niższe ceny importowe w Chinach zderzają się z ograniczoną podażą w Pakistanie i Brazylii. Odrzucenia partii ze względów bezpieczeństwa żywności w Europie i Japonii dodatkowo zmniejszają efektywną podaż eksportową i podnoszą premie dla zgodnych z wymogami kierunków pochodzenia. Przepływy handlowe i punkty odniesienia cenowego są kształtowane na nowo. Indie ogółem eksportują mniej, ale zwiększają dostawy do Chin i Tajwanu, podczas gdy Pakistan i Brazylia zmagają się ze stratami plonów spowodowanymi pogodą, co wspiera wyższe ceny. Jednocześnie chińscy nabywcy wywierają presję spadkową na ceny światowe poprzez niższe oferty importowe, a regulatorzy w UE i Japonii podnoszą wymagania dotyczące jakości i identyfikowalności. Dla kupujących oznacza to częstsze zmiany kierunków pochodzenia i bardziej rygorystyczny dobór dostawców; dla eksporterów punkt ciężkości przesuwa się z samego wolumenu na stabilną jakość i zgodność z wymogami bezpieczeństwa żywności.

Ceny i różnice cenowe

Najnowsze orientacyjne międzynarodowe poziomy referencyjne pokazują podzielony rynek. Średnia cena importowa sezamu w Chinach spadła w okresie styczeń–sierpień 2026 o 17% rok do roku, do około 1 161 USD za tonę, podczas gdy średnia cena eksportowa Indii w tym samym okresie obniżyła się tylko o 3%, do około 1 622 USD za tonę, a ograniczona podaż z Pakistanu utrzymuje cenę naturalnego sezamu powyżej 1 300 USD za tonę, przy ofertach sezamu łuskanego 99,97% w okolicach 1 875 USD za tonę FOB. Biały sezam K3 z Brazylii przekroczył 1 400 USD za tonę CFR Mundra w związku z wyraźnie mniejszymi zbiorami. W przypadku cen w EUR najnowsze oferty potwierdzają tendencję wzrostową dla materiału wyższej jakości: indyjski sezam łuskany klasy UE 99,97–99,98% FOB New Delhi jest obecnie oferowany w przedziale 1,75–1,89 EUR/tonę, powyżej poziomów z połowy października, podczas gdy naturalny sezam egipski 99% FOB Kair jest kwotowany w pobliżu 1,47 EUR/tonę, a łuskany sezam z Czadu 99,95% FCA Berlin – około 1,65 EUR/tonę.

Przepływy handlowe i zmiany popytu

Rola Indii jako kluczowego kierunku pochodzenia ulega zmianie. W okresie styczeń–sierpień 2026 eksport indyjskiego sezamu zmniejszył się o około 23%, do 158 776 ton, a przychody z eksportu spadły o 25%, do 257,58 mln USD, przy 3-procentowym obniżeniu średnich cen eksportowych. Dane za sierpień były szczególnie słabe: wysyłki zmniejszyły się o 41% rok do roku, do 16 820 ton, choć średnie ceny w tym miesiącu wzrosły o 14%, do 1 721 USD za tonę, sygnalizując opór cenowy i ograniczoną dostępność fizycznego towaru. Struktura kierunków dostaw jest przebudowywana. Chiny stały się największym odbiorcą Indii, z zakupami na poziomie około 16 008 ton, przed Rosją, Koreą Południową, Wietnamem i Tajwanem. Dostawy do Chin wzrosły o prawie 40%, a na Tajwan o około 25%, podczas gdy eksport do Korei Południowej i Wietnamu spadł odpowiednio o 63% i 41%. Pokazuje to, jak chińscy i wschodnioazjatyccy nabywcy aktywnie zmieniają kierunki pochodzenia w zależności od ceny, frachtu i jakości – przy jednoczesnym ogólnym spadku wolumenu eksportu Indii i pogłębianiu ich ekspozycji na Chiny. Zmienia się również struktura importu Chin. Łączny import w okresie styczeń–sierpień 2026 wyniósł około 918 728 ton, spadając zaledwie o 1,3% rok do roku, lecz wydatki importowe zmniejszyły się o 18%, do około 1,07 mld USD, ponieważ średnie ceny importowe spadły z 1 395 do 1 161 USD za tonę. Niger pozostał największym dostawcą Chin z wolumenem 304 558 ton, przed Pakistanem, Etiopią i Togo; jednak dostawy z Pakistanu wzrosły ponad dwukrotnie, o około 128%, podczas gdy napływ z Nigru i Togo zmniejszył się mniej więcej o jedną piątą.

Fundamenty podaży: Indie, Pakistan, Brazylia

Pakistan stoi w obliczu wyraźnie bardziej napiętego bilansu w sezonie 2026/27. Szacunki branżowe wskazują obecnie na produkcję sezamu zaledwie na poziomie 250 000–280 000 ton po około 30-procentowym ograniczeniu areału upraw i niekorzystnych warunkach pogodowych. Silny popyt eksportowy w połączeniu ze zmniejszoną produkcją podniósł lokalne poziomy cen, wspierając ceny naturalnego sezamu powyżej 1 300 USD za tonę i utrzymując wartości FOB dla sezamu łuskanego 99,97% w pobliżu 1 875 USD za tonę. Brazylia przedstawia podobną historię presji na podaż związanej z pogodą. Zbiory w 2026 roku szacuje się obecnie na około 180 000 ton, znacznie poniżej wcześniejszej prognozy 280 000 ton, ponieważ mniejszy areał, opóźnione siewy i szacowany 40-procentowy spadek plonów dają się we znaki. Susza w dolinie Araguaia, ograniczone zapasy przechodzące z poprzedniego sezonu oraz konkurencja z opóźnionymi zasiewami soi podniosły ceny brazylijskiego białego sezamu K3 powyżej 1 400 USD za tonę CFR Mundra, jednocześnie rodząc pytania o perspektywy produkcji w 2027 roku. Fundamenty Indii są mieszane. Z jednej strony eksport w pierwszych ośmiu miesiącach 2026 roku wyraźnie spadł, a krótkoterminowa dostępność krajowa się zmniejsza. Jednocześnie szersze komentarze rynkowe wskazują na większe nadchodzące zbiory kharif oraz szkody pogodowe w niektórych regionach produkcyjnych, co sugeruje bardziej złożony bilans: wyższy potencjalny poziom produkcji, ale także zwiększone ryzyko produkcyjne i jakościowe. To tło, w połączeniu z tańszymi opcjami importowymi Chin oraz niedoborami w Pakistanie i Brazylii, utrzymuje wysokie ceny FOB Indii dla gatunków premium, nawet gdy wolumeny masowe pozostają pod presją.

Tło pogodowe i bezpieczeństwo żywności

Czynniki klimatyczne stają się coraz bardziej ekstremalne. Trwające bardzo silne zjawisko El Niño w sezonie 2026/27, w połączeniu z dodatnim wskaźnikiem Dipola Oceanu Indyjskiego, wiąże się z opadami poniżej średniej w częściach Pakistanu, Afryki Zachodniej i północnej Brazylii oraz z temperaturami powyżej średniej na dużej części Azji Południowej i Ameryki Południowej. Taki układ zwiększa ryzyko dalszej zmienności plonów i opóźnionych siewów w regionach uprawy sezamu, szczególnie w Pakistanie i środkowej Brazylii. Jednocześnie wymogi bezpieczeństwa żywności strukturalnie ograniczają podaż będącą przedmiotem handlu. W okresie od 1 stycznia do 26 października 2026 UE zarejestrowała 60 odrzuceń dostaw sezamu, z czego najwięcej dotyczyło Nigerii (31 przypadków), Indii (14) i Sudanu (13); głównymi przyczynami były Salmonella, pozostałości pestycydów, porażenie przez owady i braki w dokumentacji. Japonia odnotowała dziewięć naruszeń w okresie styczeń–wrzesień 2026, przy czym Tanzania borykała się z problemami dotyczącymi pozostałości pestycydów, a kilka kierunków pochodzenia z Afryki Zachodniej zostało oznaczonych w związku z aflatoksynami. Odrzucenia te faktycznie wycofują wolumeny z rynku i zwiększają koszty prowadzenia działalności. Kierunki pochodzenia o lepszej historii zgodności i silniejszej identyfikowalności – w tym o usprawnionych procedurach badań, zarządzaniu pestycydami i dokumentacji – prawdopodobnie zdobędą premie, zwłaszcza w segmentach UE i Japonii, gdzie kontrola regulacyjna się zaostrza, a popyt na materiał łuskany o wysokiej czystości pozostaje silny.

Perspektywy krótkoterminowe i pomysły handlowe

• Wskazanie cenowe: W najbliższych tygodniach ceny wysokogatunkowego sezamu łuskanego i białego powinny poruszać się od stabilnych do wyższych, ponieważ podaż w Pakistanie i Brazylii pozostaje ograniczona, a indyjskie oferty FOB materiału klasy UE nadal nieznacznie rosną, mimo presji wynikającej z niższych cen importowych w Chinach.
• Dla kupujących (UE/Japonia): Należy priorytetowo traktować dostawy z wielu kierunków pochodzenia (Indie, Egipt, Czad, Ameryka Łacińska) i wcześniej zabezpieczać wolumeny na IV kwartał–I kwartał, szczególnie w przypadku sezamu łuskanego 99,95–99,98% klasy UE, gdzie odrzucenia i krótsze listy akceptowanych kierunków pochodzenia mogą szybko ograniczyć dostępność.
• Dla eksporterów z krajów pochodzenia: Należy przenieść uwagę z wolumenu na niezawodność: inwestować w monitoring pozostałości, kontrolę aflatoksyn i dokumentację, aby uzyskać dostęp do rynków premium i odróżnić się od kierunków, wobec których regularnie występują naruszenia RASFF lub japońskie.
• Dla handlowców: Należy uważnie obserwować tempo zakupów Chin i zapasy portowe – ponowne zwiększenie importu przez Chiny przy obecnych niskich średnich cenach może szybko ograniczyć dostępność krótkoterminowych pozycji z Pakistanu i Brazylii oraz poszerzyć różnice między kierunkami pochodzenia.

3-dniowa prognoza kierunkowa (kluczowe rynki EUR)

• Indie, sezam łuskany klasy UE FOB New Delhi (99,95–99,98%): Umiarkowanie wzrostowe nastawienie, ponieważ oferty eksportowe ostatnio wzrosły, a partie o wysokiej czystości nadal cieszą się silnym popytem.
• Egipt, naturalny FOB Kair: Stabilnie do lekko wzrostowo, zgodnie z szerszym popytem na tańsze gatunki naturalne w Azji i na Bliskim Wschodzie.
• Europa, łuskany FCA (pochodzenie: Czad) i ekologiczny czarny FCA Polska: Stabilnie mocne nastawienie ze względu na ograniczoną podaż zgodną z wymogami i silniejszy popyt ze strony odbiorców szczególnie wrażliwych na kwestie bezpieczeństwa żywności.