Атаки на судоходство в Ормузском проливе и перебои в работе Мексиканского залива в США ужесточают глобальные грузовые и сырьевые потоки

Атаки на судоходство в Ормузском проливе и перебои в работе Мексиканского залива в США ужесточают глобальные грузовые и сырьевые потоки

Атаки на танкеры в Ормузском проливе и перебои, вызванные штормами в Мексиканском заливе в США, создают новые узкие места в глобальной морской логистике, приводя к заметному замедлению прохода судов и росту фрахтовых и бункерных расходов. Хотя основное внимание сейчас сосредоточено на сырой нефти и топливе, возникающие заторы, рост страховых премий и изменение маршрутов, вероятно, отразятся на перевозках контейнерных продовольственных товаров, зерновых навалочных грузов и удобрений.

Цены на нефть резко выросли: Brent поднялась выше $100 за баррель на фоне усиления атак на суда в регионе Персидского залива и урагана, из-за которого было остановлено около четверти морской добычи нефти в США и значительный объём добычи газа, что повышает транспортные и энергетические расходы по всему миру. 

Введение

Судоходство через Ормузский пролив резко замедлилось за последнюю неделю после серии атак на танкеры в ключевом узком месте, связывающем производителей Персидского залива с мировыми рынками. Данные отслеживания судов показывают, что число проходов снизилось до минимального уровня более чем за два месяца: в отдельные дни фиксировалось лишь несколько пересечений по сравнению с обычными средними показателями военного времени. 

Одновременно мощный шторм в Мексиканском заливе вынудил операторов остановить около 25% текущей морской добычи нефти в США и более 16% добычи газа, что дополнительно сокращает доступность судов и повышает цены на бункерное топливо.  Эти двойные перебои усиливают фрахтовые и энергетические риски для перевозчиков сельскохозяйственных товаров по всему миру.

Немедленное влияние на рынок

Нефтяные бенчмарки подскочили почти на 4–5% в ходе сегодняшней торговой сессии, поскольку рынки закладывают более высокие геополитические и погодные риски для поставок.  До начала войны на поставки сырой нефти и топлива через Ормуз приходилось около пятой части мировых потоков. Любое продолжительное замедление вынуждает использовать дорогостоящие альтернативные терминалы и трубопроводы, сокращая доступность танкеров и повышая ставки морского фрахта. 

Данные о судоходстве показывают, что объёмы сырой нефти, проходящие через Ормуз, снизились примерно на 27% от недавнего военного максимума — до чуть более 10 миллионов баррелей в день, тогда как экспорт через Оманский залив и Красное море вырос более чем вдвое по сравнению с довоенным уровнем, поскольку экспортёры перестраивают маршруты.  Более высокие расходы на бункерное топливо, премии за военные риски и увеличение дальности плавания, вероятно, быстро отразятся на тарифах для сухогрузов и контейнеров, создавая дополнительное повышательное давление на цены с доставкой зерна, растительных масел, сахара и других продовольственных товаров.

Перебои в цепочках поставок

Рост числа инцидентов, связанных с безопасностью, привёл к заметному снижению танкерного движения: в отдельные дни через Ормуз почти не проходили зарегистрированные коммерческие суда, тогда как в обычные выходные ранее в этом месяце их число превышало 30.  По сообщениям, многие судовладельцы меняют маршруты, выбирая более безопасные, но более длинные пути, что сокращает эффективную вместимость флота и увеличивает количество заходов в альтернативные хабы на побережье Оманского залива и Красного моря.

Параллельно вызванные штормом остановки работы в Мексиканском заливе ограничивают графики региональных барж и танкеров: остановка морской добычи нарушает погрузки и может привести к скоплению судов у ключевых терминалов побережья Мексиканского залива.  Поскольку нефтяные компании отдают приоритет энергетическим грузам, доступность контейнерных и универсальных грузовых мест для сельскохозяйственного экспорта из Америки может сократиться, а ставки — вырасти.

Потенциально затронутые товары

• Сырая нефть и нефтепродукты – Напрямую затронуты атаками на танкеры и остановкой добычи: потоки через Ормуз сокращаются, а альтернативные маршруты принимают больше грузов, что повышает цены и фрахтовые расходы. 
• Зерновые и масличные – Более высокие цены на бункерное топливо и ограниченная доступность танкеров и балкеров повышают стоимость перевозок пшеницы, кукурузы, соевых бобов и шрота на дальних маршрутах из Америки и Черноморского региона в Азию и страны Ближнего Востока и Северной Африки.
• Растительные масла и сахар – Заторы в контейнерных перевозках и перевозках продуктовых танкеров могут задерживать отгрузки из ключевых регионов Азии и Южной Америки, увеличивая цены CIF для зависимых от импорта покупателей на Ближнем Востоке и в Африке.
• Удобрения – Потоки мочевины, фосфатов и калийных удобрений, зависящие от транзита через Персидский залив, сталкиваются с более высокими фрахтовыми и страховыми расходами; некоторые грузы перенаправляются через альтернативные пункты погрузки в Оманском заливе и Красном море. 
• Кормовые ингредиенты и мясо – Рост топливных и логистических расходов может увеличить цены с доставкой на соевый шрот, DDGS, а также охлаждённое или замороженное мясо, особенно для экономик, импортирующих энергоресурсы и уже сталкивающихся с более высокими ценами на нефть.

Региональные последствия для торговли

Импортёры зерна, сахара и растительных масел на Ближнем Востоке особенно уязвимы, поскольку в значительной степени зависят от морских поставок, которые часто используют общие маршруты, пункты бункеровки или портовую инфраструктуру с энергетическими грузами. По мере того как танкеры и некоторые балкеры отклоняются от Ормуза в сторону портов Оманского залива и Красного моря, эти хабы могут столкнуться с заторами, увеличением времени обработки и ростом платы за простой.

Экспортёры с диверсифицированными вариантами маршрутизации могут выиграть. Производители, способные отправлять грузы через Красное море, Средиземное море, Атлантический или Тихоокеанский маршруты, могут получать премии, поскольку покупатели стремятся избегать зон транзита с высоким уровнем риска.  Экспортёры из США, Бразилии и Черноморского региона могут выиграть от более высокого спроса на альтернативные источники поставок, если перебои на маршрутах, ориентированных на Персидский залив, сохранятся, хотя они также столкнутся с более высокими расходами на бункерное топливо и страхование.

Рыночные перспективы

В краткосрочной перспективе трейдерам следует ожидать повышенной волатильности фрахта, расширения базисов и более частой перестройки торговых потоков по мере того, как фрахтователи оценивают риски безопасности и погодные риски отдельно для каждого маршрута. Фрахтовые деривативы и хеджирование топлива, вероятно, вызовут больший интерес у перевозчиков сельскохозяйственных товаров, стремящихся управлять растущей неопределённостью затрат и сроков.

Ключевые факторы для отслеживания включают динамику прохода судов через Ормуз в ближайшие дни, возможную дальнейшую эскалацию атак, скорость восстановления добычи и работы портов в Мексиканском заливе США, а также масштабы перенаправления судов через Оманский залив и Красное море.  Быстрая нормализация движения ограничила бы фрахтовые и энергетические расходы, тогда как длительные перебои сократили бы глобальные судоходные мощности в период пикового спроса к концу года.

Аналитика рынка CMB

Текущая ситуация показывает, насколько быстро одновременные геополитические и погодные потрясения могут переоценить логистические и энергетические риски по всей цепочке создания стоимости сельскохозяйственной продукции. Даже при достаточных физических запасах зерна, масличных или сахара более высокие расходы на фрахт, бункерное топливо и страхование могут существенно изменить цены с доставкой, торговые потоки и маржу.

Для товарных трейдеров, импортёров и производителей продуктов питания краткосрочная стратегия должна быть сосредоточена на гибкости фрахта: по возможности диверсифицировать порты погрузки и выгрузки, закладывать более широкие диапазоны фрахта в ценовые формулы и проверять устойчивость цепочек поставок к продолжительным заторам в ключевых коридорах. Активный мониторинг данных о движении танкеров и балкеров в районе Ормуза, Оманского залива, Красного моря и Мексиканского залива США будет критически важен для прогнозирования дальнейшего переноса затрат на мировые продовольственные рынки.