Китайские тыквенные семечки: разрыв в качестве расширяется на фоне снижения спроса

Экспортёры сообщают о разделившемся на два сегмента рынке тыквенных семечек в Китае: соответствующие требованиям ЕС ядра с высоким выходом остаются дефицитными и пользуются устойчивым спросом, тогда как обычные сорта сталкиваются с усиливающимся давлением на фоне слабых краткосрочных закупок. В этом сезоне общий объём не является главной проблемой; рынок определяется дефицитом качественной продукции на фоне осторожного спроса. Новый урожай в Китае поступает на рынок неравномерно по регионам. В Синьцзяне уборка и сушка на солнце близки к завершению, при этом запасы сосредоточены у крупных фермеров и трейдеров, которые явно не спешат продавать. Внутренняя Монголия перешла к этапу переработки и обращения продукции: на предприятия поступает как местное, так и внешнее сырьё, а котировки в целом стабильны. Со стороны спроса европейские и азиатские покупатели пополняют запасы небольшими партиями по мере необходимости, тогда как внутренняя активность резко снизилась после праздников по случаю Дня образования КНР. В результате рынок характеризуется многочисленными проверками образцов, жёсткими переговорами и пробными заказами, а не крупными форвардными закупками.

Цены

Текущие цены на ядра тыквенных семечек из Китая на условиях FOB в евро показывают устойчивую премию за продукцию высшего качества, ориентированную на рынок ЕС, тогда как цены на средние сорта начали снижаться:

Динамика цен подтверждает отзывы экспортёров: партии органической и обычной продукции категории AA с блестящей кожурой немного подорожали благодаря ограниченной доступности материала с высоким выходом ядра, соответствующего требованиям ЕС. Напротив, цены на сорта A / A+ и GWS A недавно снизились, отражая рост запасов и усиление переговорных позиций покупателей.

Предложение и спрос

Региональная динамика предложения развивается неодинаково. В Синьцзяне уборка и сушка близки к завершению. Продукция в основном контролируется крупными производителями и трейдерами, которые крайне неохотно продают её, фактически замедляя поступление высококачественного сырья в цепочку поставок. Это помогает поддерживать ценовой минимум для продукции высших сортов, несмотря на общую слабость спроса.

Внутренняя Монголия уже находится на этапе переработки и обращения продукции, при этом на предприятия поступают местные и внешние партии. Котировки в регионе в целом характеризуются как стабильные, что указывает на достаточную физическую доступность продукции, по крайней мере основных сортов. Основное напряжение связано не с общим объёмом, а с долей партий, соответствующих строгим требованиям ЕС к остаткам пестицидов и спецификациям. Эта доля остаётся низкой и является главным фактором текущих премий за качество.

Со стороны спроса интерес из Европы и других стран Азии сохраняется на уровне запросов, но при заключении сделок покупатели явно проявляют осторожность. В основном они приобретают небольшие объёмы точно в срок и избегают формирования форвардных запасов. На внутреннем рынке Китая спрос после праздников заметно остыл: ведущие B2B-платформы указывают, что интенсивность запросов снизилась примерно на 60% по сравнению с периодом Дня образования КНР. Сделки характеризуются повторными запросами образцов, затяжными переговорами и тестовыми заказами при отсутствии крупных долгосрочных контрактов.

Фундаментальные факторы и структура качества

Главный дисбаланс на рынке в этом сезоне связан с качеством, а не с количеством. Партии тыквенных семечек высокого качества с высоким выходом ядра и полными однородными зёрнами продолжают продаваться активно благодаря ограниченному предложению, а также дополнительному фильтру в виде соответствия требованиям ЕС к остаткам веществ и спецификациям. Такие партии сохраняют относительно высокий уровень цен, и продавцы не спешат идти на уступки.

Напротив, обычный материал со средним и низким выходом ядра начинает накапливаться в среднем звене цепочки поставок. По мере роста этих запасов возможности покупателей добиваться скидок расширяются, особенно для продукции, не предназначенной для рынка ЕС или не соответствующей самым строгим порогам качества. Вероятно, такая дифференциация сохранится, а разрыв цен между ядрами качества уровня ЕС и более стандартной продукцией будет увеличиваться по мере развития сезона.

Прогноз погоды для ключевых регионов происхождения

В ближайшие три дня в Синьцзяне ожидается сухая, но постепенно холодеющая погода, с дымкой и солнечными прояснениями; дневная температура будет находиться в диапазоне от низких до средних десяти градусов Цельсия. Это будет способствовать завершению сушки и началу перемещения продукции на хранение. Проблемы с качеством воздуха, хотя и заметные, в ближайшее время, вероятно, не окажут существенного влияния на обработку семечек.

Во Внутренней Монголии прохладно, ожидается переменная облачность с прояснениями, а в некоторые дни ночная температура опустится ниже нуля. Такая погода является обычной для сезона и не должна существенно повлиять на работу перерабатывающих предприятий, однако может побудить фермеров и мелких производителей быстрее убрать оставшиеся поля и доставить остаточные объёмы, что потенциально увеличит краткосрочное предложение непремиальной продукции.

Торговый прогноз и взгляд на 3 дня

Торговые рекомендации

• Покупатели продукции качества уровня ЕС: Рассмотрите возможность заранее обеспечить часть поставок на 4-й квартал — начало 1-го квартала по сертифицированным партиям AA с высоким выходом ядра, поскольку структурный дефицит и нежелание продавцов уступать ограничивают потенциал снижения даже на фоне слабого общего спроса.
• Покупатели стандартных сортов: Для продукции A и GWS A сохраняйте выжидательную стратегию поэтапных закупок. Рост запасов в среднем звене и слабый спрос после праздников указывают на дальнейшее расширение возможностей для переговоров и вероятность дополнительных небольших ценовых уступок.
• Китайские экспортёры и переработчики: Чётко разделяйте продукцию, соответствующую требованиям ЕС, и стандартные товары в ценовой политике и маркетинге. Для накапливающихся партий со средним и низким выходом рассмотрите гибкие условия оплаты или предложения со смешанными сортами, чтобы ускорить оборот и ограничить складские риски.

Ориентир цены на 3 дня (направление движения)

• FOB Пекин — блестящая кожура AA (включая органическую продукцию): Боковая динамика с небольшим уклоном к росту благодаря дефициту высококачественного материала уровня ЕС и нежеланию продавцов в Синьцзяне реализовывать продукцию.
• FOB Пекин — блестящая кожура A+/GWS A: Небольшой риск снижения, поскольку переработчики сталкиваются с ростом запасов, а покупатели сохраняют небольшие объёмы закупок и активно торгуются.
• FOB порты Северного Китая (включая Далянь): В целом стабильная динамика, с возможным ограниченным снижением по стандартным сортам; ожидается, что партии с премией за качество в ближайшей перспективе сохранят текущие уровни.