Кукуруза в Колумбии: сокращение урожая и рост спроса на импорт на фоне Эль-Ниньо

Баланс кукурузы в Колумбии на 2026/27 год структурно ужесточается: прогнозируется снижение производства на 6.9% до 1.4 млн тонн, тогда как потребление вырастет до 9.76 млн тонн, что приведёт к увеличению импорта до 8.3 млн тонн и дальнейшему укреплению доминирования поставок из США. Цены на кукурузу в ключевых экспортных хабах остаются мягкими или движутся в боковом диапазоне, однако углубляющийся дефицит внутреннего производства в Колумбии, высокий спрос со стороны кормовой отрасли и усиливающийся Эль-Ниньо повышают подверженность страны колебаниям международных цен и фрахтовых спредов.

Цены

Котировки кукурузы в Европе и Причерноморье в основном стабильны или немного снижаются в начале ноября. В Индии органический кукурузный крахмал FOB Нью-Дели оценивается в 1.33 EUR/kg, без изменений с середины октября. В ЕС французская жёлтая кукуруза FOB Париж в последний раз торговалась по 0.30 EUR/kg 30 октября против 0.28 EUR/kg неделей ранее, тогда как немецкая кукуруза кормового качества EXW Дрентведе стоит около 0.275 EUR/kg, немного ниже недавних максимумов. В Украине цены на кукурузу кормового качества из Одессы демонстрируют разнонаправленную динамику: котировки FCA стабильны на уровне 0.16 EUR/kg, а значения CPT во второй половине октября колебались около 0.14–0.142 EUR/kg, отражая достаточное региональное предложение, но сохраняющиеся логистические и рисковые премии.

Предложение и спрос

В 2026/27 году производство кукурузы в Колумбии, согласно прогнозу, составит 1.4 млн тонн, что на 6.9% ниже показателя предыдущего года. Снижение обусловлено погодными стрессами, связанными с Эль-Ниньо, и устойчиво низкими ценами на уровне фермерских хозяйств с конца 2024 года, что ограничило стимулы к расширению посевных площадей. Одновременно прогнозируется рост общего внутреннего потребления кукурузы примерно до 9.76 млн тонн благодаря устойчивому спросу со стороны животноводческой и кормовой отраслей, тогда как продовольственное, семенное и промышленное использование в целом останется стабильным.

Поскольку внутреннее производство покрывает менее 15% спроса, ожидается, что импорт достигнет 8.3 млн тонн в 2026/27 году, увеличившись примерно на 1.2% в годовом выражении и почти в шесть раз превысив объём внутреннего производства. США сохранят долю свыше 95% в импорте кукурузы Колумбией благодаря Соглашению о содействии торговле между США и Колумбией, а также конкурентоспособным ценам из Мексиканского залива США и связанным с Причерноморьем ценам. Сокращение конечных запасов в Колумбии — примерно с 377,000 тонн в 2025/26 году до ожидаемых 302,000 тонн в 2026/27 году — подчёркивает растущую структурную зависимость от импортного фуражного зерна.

Погода и влияние Эль-Ниньо

Эль-Ниньо 2026–2027 годов официально объявлен метеорологической службой Колумбии и оценивается как сильный или очень сильный, при этом вероятность его сохранения до первого квартала 2027 года высока. Текущие региональные прогнозы указывают на осадки ниже среднего на большей части территории Колумбии в период с октября по декабрь 2026 года, что соответствует типичным условиям Эль-Ниньо и повышает риск засухи в ключевых сельскохозяйственных регионах. Эти условия создают дополнительные риски снижения урожая как в текущем, так и в последующих посевных циклах кукурузы и риса.

Для зернового кормового комплекса Колумбии сочетание снижения урожайности, более высокого спроса на орошение и повышенного производственного риска, вероятно, сохранит повышательное давление на внутренние цены на уровне фермерских хозяйств, даже если международные ориентиры останутся относительно комфортными. Погодные сбои также могут повлиять на внутреннюю логистику и качество, усиливая волатильность базиса между внутренними ценами и уровнями импортного паритета.

Фундаментальные факторы и торговые потоки

С фундаментальной точки зрения Колумбия всё глубже переходит в структурно импортную позицию как по кукурузе, так и по рису. Конкурентоспособные мировые цены и укрепившийся колумбийский песо делают импорт более привлекательным по сравнению с внутренним производством, особенно для крупных производителей кормов. Экспортёры из США, вероятно, получат большую часть дополнительного спроса благодаря преференциальному тарифному режиму и налаженным цепочкам поставок, тогда как региональные конкуренты сталкиваются с тарифными недостатками, а Эквадор — с продолжающимися торговыми трениями, ограничивающими его возможности поставлять рис и косвенно конкурировать на зерновых рынках.

На мировом рынке фьючерсы на кукурузу CBOT торгуются в диапазоне от верхних значений 4 до нижних значений 5 USD/bushel по ближайшим контрактам и контрактам Dec-2026, отражая комфортный уровень мировых запасов, но также учитывая риски Эль-Ниньо и высокие экспортные программы основных стран происхождения. Спекулятивные позиции в Чикаго остаются умеренными, без экстремальных перекосов в чистых длинных или коротких позициях, что предполагает возможность наращивания фондами риска в любом направлении в зависимости от погоды в Южной Америке и последующих сигналов по посевным площадям в США.

Прогноз и торговые рекомендации

• Импортёры / производители кормов в Колумбии: Рассмотрите возможность поэтапного увеличения покрытия потребностей в кормах на начало и середину 2027 года, пока мировые цены и базис Причерноморья/ЕС остаются относительно мягкими, учитывая прогнозируемую потребность в импорте объёмом 8.3 млн тонн и сокращение внутренних запасов.
• Производители в экспортных регионах (ЕС, Причерноморье, США): Внимательно отслеживайте спрос в Колумбии и в более широком Андском регионе; структурно более высокий импорт, особенно кормового зерна, создаёт возможности для форвардных продаж в 2026/27 году, особенно из регионов с логистическими преимуществами при поставках в порты Карибского бассейна и Тихого океана.
• Трейдеры: Следите за погодными новостями, связанными с Эль-Ниньо, и динамикой колумбийской валюты как ключевыми катализаторами базисных и фрахтовых спредов; укрепление песо и дальнейшее ухудшение состояния внутреннего урожая могут расширить окна закупок по импортному паритету, несмотря на стабильные фьючерсы CBOT.

3‑дневный ориентир направленности цены

• Кукуруза ЕС (FOB Париж / EXW Германия): Умеренно повышательный уклон, поскольку цены FOB в Причерноморье снижаются, но локальный спрос на корма и крахмал поддерживает базис.
• Кукуруза Причерноморья / Украины (FOB/CPT Одесса): Слабо мягкая или боковая динамика, отражающая достаточное предложение на ближайшие сроки и продолжающуюся конкуренцию между экспортёрами.
• Фьючерсы на кукурузу CBOT: Торговля в диапазоне с умеренно бычьим уклоном, поскольку рынки балансируют между сильными сигналами Эль-Ниньо и текущими прогнозами достаточных мировых запасов.