Рынок грецкого ореха ужесточается на фоне резкого роста экспорта американского ореха в скорлупе в страны Ближнего Востока и Азии

Поставки американских грецких орехов в скорлупе идут более чем вдвое выше прошлогоднего уровня благодаря взрывному спросу со стороны Турции, широкого Ближнего Востока, Африки и ряда азиатских покупателей, что сокращает запасы старого урожая и поддерживает цены. Торговля ядром растет более умеренными, но все же устойчивыми темпами: экспортные котировки в Европу повышаются, а стабильный китайский спрос начинает формировать постепенное ценовое дно. Активные международные закупки сместили рыночный фокус с управления профицитом к балансировке ограниченных остатков старого урожая с приближающимся новым сезоном сбора. Повышенные экспортные потоки в Турцию, страны MENA и отдельные рынки Азии быстро сокращают запасы, даже несмотря на более слабые отгрузки в Европу и Индию. На фоне жаркой сухой погоды в Центральной долине Калифорнии и в целом стабильных цен на терминальных рынках участники пересматривают стратегии страхования потребности, видя меньше потенциала снижения по ключевым сортам ядра по сравнению с предыдущими сезонами избыточного предложения.

Цены

Устойчивый международный спрос трансформируется в более жесткое экспортное ценообразование на американское ядро, особенно в Европу, где индикативные предложения за последнюю неделю выросли примерно на 70–160 долл. США за тонну. При этом оптовые цены на грецкий орех в США на терминальных рынках остаются в целом стабильными: последние уровни находятся в диапазоне около 76–106 долл. США за упаковку в зависимости от сорта и рынка, что указывает на то, что основная ценовая корректировка происходит на уровне экспорта и контрактов, а не на внутреннем спотовом рынке.

Цены на ядро в Китае также поддерживаются сильным международным спросом, что помогает стабилизировать мировые цены на ядро, несмотря на все еще обильное предложение из нескольких стран-поставщиков. По конкурирующим направлениям недавние FOB-котировки на китайское ядро грецкого ореха, пересчитанные в евро, показывают в основном боковую динамику в течение августа: светлые четвертинки около 4,15 EUR/кг FOB-эквивалент, а промышленные сорта в основном между 2,15–3,65 EUR/кг, что усиливает представление о консолидации рынка, а не о ярко выраженном «бычьем» тренде.

(Цены пересчитаны из долларовых предложений по приблизительному курсу 1,08 USD/EUR; все значения являются ориентировочными.)

Спрос и предложение

Поставки американского грецкого ореха в скорлупе в текущем сезоне резко выросли: майский экспорт в скорлупе достиг 12 498 фунтов против 5 229 фунтов годом ранее, а общие поставки в скорлупе за месяц более чем удвоились до 12 862 фунтов. С начала сезона совокупный объем отгрузок ореха в скорлупе приближается к 300 млн фунтов, что более чем вдвое превышает прошлогодний уровень и подчеркивает, насколько активно сокращаются запасы.

Рост экспорта сосредоточен прежде всего в Турции, а также на более широком Ближнем Востоке и в Африке. Поставки в эти регионы подскочили на 395% до 183 млн фунтов с 37 млн фунтов, при этом Турция стала ключевым направлением наряду со значительным ростом отгрузок в ОАЭ, Алжир, Ливан, Ирак и Марокко. Поставки в Азиатско-Тихоокеанский регион выросли более умеренно — на 5% до 37 млн фунтов: Вьетнам прибавил 88%, а Северная Америка — 44% до 15,8 млн фунтов, тогда как отгрузки в Индию снизились на 10%, а в Европу — на 5% до 53,1 млн фунтов, включая падение на 13% в Испанию, частично компенсированное ростом на 15% в Италию.

Поставки ядра увеличиваются более ровными темпами: экспорт ядра в мае вырос на 41% в годовом выражении, что подняло общий объем отгрузок ядра за месяц на 23% до 39 267 фунтов. Европа остается основным направлением для ядра, поглотив около 168,9 млн фунтов с начала сезона, чему способствует растущий спрос со стороны сегментов снеков и ингредиентов, несмотря на то, что некоторые покупатели сохраняют чувствительность к цене. Последние отраслевые данные также свидетельствуют, что совокупные поставки калифорнийского грецкого ореха превысили объем урожая 2025/26 года, дополнительно снижая переходящие запасы, которые ранее давили на рынок.

Погода и перспективы урожая

В конце августа погода в основных районах выращивания грецкого ореха в Калифорнии жаркая и преимущественно сухая, с дневными максимумами часто в диапазоне от середины 30‑х до низких 40‑х °C (от середины 90‑х до низких 100‑х °F). Долгосрочные региональные прогнозы указывают на более жаркое и сухое, чем обычно, лето в целом, с особенно высокими температурами в середине и конце августа.

Для садов такие условия в целом благоприятны для налива ядра и раскрытия околоплодника (hull split), при условии достаточного орошения и контроля теплового стресса. Однако продолжительная жара повышает необходимость тщательного планирования поливов и защиты от вредителей, чтобы избежать потери качества. С учетом того, что запасы старого урожая уже сокращаются из‑за сильного экспорта, любые погодные проблемы в конце сезона, в период сбора урожая, могут быстро привести к более жесткому тону как на рынке ореха в скорлупе, так и ядра.

Фундаментальные факторы и структура рынка

Исключительно высокие темпы экспорта в текущем сезоне отражают как улучшение логистики, так и целенаправленные усилия американских операторов по активному вывозу продукции после нескольких лет обременительных запасов. Резкий рост отгрузок ореха в скорлупе по сравнению с более умеренным увеличением поставок ядра говорит о том, что многие покупатели на чувствительных к цене рынках предпочитают продукцию в скорлупе, особенно в Турции, странах MENA и некоторых азиатских направлениях, где раскалывание и переработка могут выполняться локально при более низких затратах.

В то же время спрос на ядро в Европе и Китае остается устойчивым, поддерживая премии на ключевые сорта, используемые в хлебопечении, кондитерке и розничных снековых смесях. Сдвиг торговых потоков — в сторону снижения доли Индии и, в определенной степени, отдельных стран Европы — указывает на структурную перебалансировку направлений экспорта американского грецкого ореха, что может иметь долгосрочные последствия для маршрутов перевозок, доступности контейнеров и региональных ценовых бенчмарков в следующем маркетинговом году.

Торговый прогноз (ближайшие 4–6 недель)

• Покупателям (обжарщикам, производителям снеков и выпечки, фасовщикам): Рассмотрите возможность умеренного продления покрытия на ранний новый урожай по предпочитаемым сортам американского ядра, особенно для европейских и MENA‑программ, поскольку сокращение переходящих запасов ограничивает потенциал снижения цен по сравнению с двумя предыдущими сезонами. Сохраняйте гибкость в переключении между происхождением США и Китая по промышленным кусочкам, если ценовой спред это оправдывает.
• Импортёрам в Турции, странах MENA и Вьетнаме: С учетом исключительно высоких темпов отгрузок в ваши регионы избегайте чрезмерного сокращения складских остатков перед сбором урожая; любые логистические узкие места или погодные задержки могут спровоцировать краткосрочные ценовые всплески на орех в скорлупе.
• Европейским покупателям: При немного более низких год к году поставках в Европу, но все еще устойчивом экспорте ядра, целесообразнее покрывать базовые потребности на ценовых просадках, чем ждать повторения прошлых минимумов, обусловленных избытком предложения; уделяйте больше внимания качеству и спецификациям, поскольку дифференциалы могут расшириться, если жара повлияет на калибр или цвет нового урожая.
• Производителям и операторам: Используйте текущий экспортный импульс, чтобы зафиксировать форвардные продажи как по ореху в скорлупе, так и по сортам ядра с высоким спросом, но избегайте чрезмерных обязательств до появления более ясной картины по урожайности и качеству нового урожая в сентябре–октябре.

3‑дневный направленный прогноз (в пересчёте в EUR)

• Ядро происхождения США, Европа (на базе CIF, эквивалент в EUR): Боковая динамика с небольшим повышательным уклоном, пока покупатели переваривают более высокие предложения и ограниченную доступность старого урожая; в краткосрочной перспективе пространство для снижения ограничено.
• Китайское ядро, FOB Далянь (EUR/кг): В основном стабильно около текущих уровней для светлых половинок и кусочков, ожидаются лишь незначительные движения при отсутствии новых макро- или валютных шоков.
• Грецкий орех в скорлупе, экспорт из США (EUR/тонна): Умеренно восходящее смещение на фоне сильного спроса из стран MENA/Турции и жаркой погоды на подступах к уборке урожая, но значительный рост, вероятно, будет ограничен до подтверждения размеров и качества нового урожая.