Цены на арахис из Индии и Бразилии слегка растут на фоне нарастающих рисков муссона

Цены на арахис из Индии и Бразилии плавно растут, чему способствуют медленное продвижение муссона в ключевых индийских районах и устойчивый экспортный спрос, тогда как бразильские котировки остаются твёрдыми на фоне ограниченного предложения с ближайшей поставкой и сильной конкуренции со стороны других масличных. За последние две недели индийские цены FOB на сорта Bold и Java в пересчёте в евро немного подросли, отыграв мягкую слабость, наблюдавшуюся в начале июня. Бразильские предложения на сырой арахис из Центро-Западного региона также укрепились, следуя за в целом устойчивым комплексом масличных в Бразилии, несмотря на более слабую кукурузу. Погода остаётся ключевым риском: юго-западный муссон в Индии застопорился, по центральной Индии, включая Гуджарат, наблюдается значительный дефицит осадков, что вызывает опасения относительно посевов масличных культур хавери и возможных потерь урожайности в 2026/27 году. В Бразилии в основных районах выращивания арахиса сохраняются сезонно благоприятные условия, поэтому глобальный риск сейчас в большей степени смещён в сторону Индии, чем Южной Америки.

Prices & Spreads

Все приведённые ниже цены являются индикативными, рассчитаны на основе недавних долларовых котировок исходя из курса ~1 EUR = 1.08 USD.

Еженедельные цены на арахис в США в целом стабильны или слегка выше, что отражает устойчивый внутренний спрос и ограниченные продажи фермеров на текущих уровнях, однако для торговых потоков Бразилия/Индия это остаётся вторичным ориентиром.

Supply, Demand & Trade Flows

Индия по‑прежнему остаётся ключевой страной происхождения пищевого арахиса и арахиса для кормов птицы для Азии, Ближнего Востока и отдельных частей Европы. Последние сообщения подчёркивают слабое начало сезона юго‑западного муссона 2026 года: совокупный дефицит осадков по всей Индии в июне пока составляет около 35–38%, а по центральной Индии, включая Гуджарат и Раджастхан, где уровень орошения ниже и масличные культуры более уязвимы, недостаток осадков ещё существеннее.

Запоздалые и нерегулярные дожди могут сузить окно посевной кампании по масличным культурам хавери, включая арахис, что потенциально снизит конечную урожайность, если дефицит влаги придётся на раннюю вегетационную стадию. Индийские официальные лица уже разрабатывают планы на случай, если связанный с Эль‑Ниньо дефицит муссонных дождей сохранится, выделяя «районы повышенного риска», где могут потребоваться альтернативные культуры и меры поддержки.

В Бразилии последний ежемесячный обзор по зерновым и масличным культурам указывает на обильное предложение в более широком комплексе масличных: зафиксированы рекордные или близкие к рекордным урожаи сои и конкурентоспособные экспортные цены. Хотя арахис остаётся нишевой культурой по сравнению с соей и кукурузой, обильное предложение альтернативных растительных масел пока сдерживает возможность резкого роста бразильских экспортных цен на арахис.

Weather Outlook – BR & IN

India (Gujarat, Rajasthan, key peanut belts)

• Продвижение муссона застопорилось вдоль западного побережья и в центральной Индии; модели в ближайшей перспективе показывают лишь разрозненные слабые и умеренные дожди над Гуджаратом и прилегающими регионами вместо устойчивых осадков, типичных для конца июня.
• Текущий общенациональный дефицит осадков на уровне примерно одной трети ниже нормы, а также более чем 60% дефицита в центральной Индии подчёркивают растущий риск того, что посевы арахиса и других культур хавери могут быть задержаны или растянуты по времени.
• С учётом того, что условия Эль‑Ниньо теперь подтверждены, синоптики предупреждают, что сезонные осадки могут составить лишь около 90% от долгосрочного среднего уровня, что поддерживает риск снижения урожайности арахиса в 2026/27 году, если только дожди в июле–августе не улучшатся резко.

Brazil (São Paulo, Minas Gerais, Goiás / Center-South peanut areas)

• За последние несколько дней серьёзных метеопредупреждений, касающихся арахиса, не поступало. Последние обновления по аграрным рынкам Бразилии сосредоточены шире на зерновых и масличных, отмечаются мягкие зимние условия и нормализация полевых работ после основного сбора урожая.
• Краткосрочные прогнозы показывают типичный для Центра‑Юга диапазон от сухой погоды до отдельных осадков, без значительных холодов или чрезмерных дождей, которые могли бы нарушить оставшиеся полевые работы или хранение. Это сохраняет краткосрочные риски для предложения бразильского арахиса относительно низкими.

Fundamental Drivers

• Премия за погодный риск в Индии: Сочетание остановившегося муссона, дефицита осадков в центральной Индии и риска Эль‑Ниньо постепенно закладывает погодную премию в форвардные предложения на индийский арахис, особенно по более качественным сортам Bold и Java, ориентированным на покупателей из ЕС и Восточной Азии.
• Конкурентоспособность Бразилии: Несмотря на устойчивые цены на арахис, конкурентоспособный экспорт сои и кукурузы из Бразилии задаёт ориентир по ценовым ожиданиям в комплексе масличных, ограничивая потенциал роста цен на арахис, если только прогноз по индийскому урожаю не ухудшится значительно сильнее.
• Макрофакторы и логистика: Более широкий агробизнес Бразилии отслеживает стоимость заёмных средств, цены на удобрения и геополитику, но для арахиса ключевым краткосрочным фактором остаются пропускная способность портов и фрахтовые ставки, которые на данный момент остаются управляемыми на фоне сильных, но организованных потоков зерновых.
• Глобальный спрос: Спрос со стороны сегмента снеков и кондитерских изделий в развитых странах остаётся стабильным, тогда как спрос на арахис для кормов птицы в Азии чувствителен к цене, но при текущих уровнях CFR всё ещё активен, поддерживая индийские фуражные сорта.

Trading Outlook (Next 1–2 Weeks)

• Импортёры (ЕС, Ближний Восток и Северная Африка, Восточная Азия): Имеет смысл дополнительно зафиксировать 2–4 недели потребности в индийском происхождении на мягких коррекциях, особенно по Java и сортам Bold с более крупным калибром, поскольку неопределённость вокруг муссона и риторика Эль‑Ниньо, скорее всего, будут поддерживать умеренную погодную премию на рынке.
• Индийские экспортёры: Используйте текущую твёрдость рынка для фиксации форвардных продаж, но избегайте чрезмерных обязательств сверх реалистичных ожиданий по урожаю до тех пор, пока не прояснятся осадки в июле над Гуджаратом и Раджастханом.
• Бразильские поставщики: Поддерживайте дисциплину в выставлении оферт; новости о погоде в Индии могут кратковременно переключить спрос в пользу Бразилии. Отслеживайте фрахтовые спрэды по ключевым направлениям, чтобы воспользоваться арбитражем по мере развития экспортных программ по кукурузе и сое.
• Промышленные потребители / переработчики в Бразилии и Индии: Поддерживайте комфортный уровень покрытия по июль включительно; восходящий ценовой риск в Индии контрастирует с относительно ограниченным потенциалом снижения на фоне сильного предложения альтернативных масличных, что не оправдывает слишком короткие складские позиции.

3-Day Regional Price Indication (Directional)

• Индия (Нью‑Дели и Гуджарат, FOB/CFR, все сорта): Небольшой уклон к росту в ближайшие 3 дня, при этом потенциал повышения связан с продолжающимися задержками муссона и слабой продажей со стороны фермеров, ожидающих более ясных сигналов по осадкам.
• Бразилия (Центро‑Запад, FOB сырой арахис): Прогноз в целом стабильный или умеренно более твёрдый, отражает устойчивые настроения на внутреннем рынке масличных и организованный экспортный спрос, при отсутствии на горизонте немедленных погодных или политических шоков.