Цены на изюм в Европе снижаются, пока сбор урожая в Китае входит в ключевую фазу

Цены на изюм демонстрируют смешанную динамику, но в целом остаются умеренно мягкими: китайские сорта султана в Европе дешевеют, турецкие предложения в целом стабильны, а индийские позиции немного укрепляются на фоне дисциплины поставок, связанной с муссонным сезоном. Для потоков, привязанных к КНР, и поставок китайского происхождения текущая ценовая ситуация оценивается как стабильная до мягкой, без острого погодного риска в ключевых виноградных регионах Китая. Европейские покупатели сейчас видят конкурентоспособные предложения китайской султаны на условиях FCA Гамбург и Дордрехт, которые обходятся дешевле турецких и чилийских альтернатив. На местах происхождения Индия входит в раннюю фазу сезонного ужесточения с умеренно «бычьим» подтоном, тогда как в Турции идет уборка нового урожая винограда кишмиш, что поддерживает ожидания достаточного предложения султаны. В Китае основной сбор винограда в Синьцзяне продвигается без сбоев при в целом благоприятных погодных условиях конца лета, а недавние торговые данные указывают на структурное снижение импорта китайского изюма, поскольку внутреннее предложение и более высокие мировые цены сдерживают интерес к закупкам.

Цены

• КНР султана, RTU, FCA Гамбург: ~1,74 EUR/кг, снижение примерно на 8% с середины августа, что сохраняет происхождение КНР как самый дешевый массовый вариант султаны пекарского качества в Европе.
• TR султана, тип 9, сорт A, FOB Малатья: ~2,20 EUR/кг, без изменений за последние три недели и с премией к продукту КНР.
• IN золотистый изюм, AA, FOB/FCA Нью-Дели: около 2,50–2,65 EUR/кг, умеренно выше по сравнению с концом августа, что соответствует сообщениям о немного «бычьем» рынке Индии.
• КНР султана, FCA Дордрехт: около 2,22 EUR/кг за складские запасы в Нидерландах, стабильно и по‑прежнему конкурентоспособно по сравнению с чилийским сортом flame jumbo (~эквивалент 2,52 EUR/кг).
• Глобальный ориентир: Крупный брокер оценивает изюм смешанного происхождения в широком диапазоне 1,47–2,13 EUR/кг (FOB/CFR/CIF) по состоянию на начало сентября 2026 года, что помещает текущие экспортные предложения КНР в нижнюю половину глобального ценового спектра.

Предложение, спрос и торговые потоки (фокус: КНР)

• Урожай в Китае: Сбор винограда в настоящее время активен в Синьцзяне, при этом уборка винного винограда идет полным ходом в уезде Хэшо и соседних районах, чему способствует благоприятная погода конца лета и высокая перерабатывающая мощность. Хотя эти сообщения касаются винных сортов, они подтверждают в целом благоприятные условия качества винограда в более широком регионе, который поставляет сырье как для вина, так и для изюма.
• Импортный баланс Китая: Последний анализ данных таможни показывает, что импорт султаны/изюма в Китай резко снизился (примерно на 56% за последний скользящий 12‑месячный период), поскольку внутреннее предложение замещает импорт на фоне более слабого локального спроса и более высоких мировых цен. Это ограничивает внешнюю конкуренцию за китайский изюм, предназначенный для ЕС.
• Турция: Министерство торговли Турции подтверждает, что даты начала сбора урожая и выдачи экспортных разрешений на виноград кишмиш в ключевых районах Манисы были установлены на середину августа 2026 года, что означает, что новый сезон сушки и экспорта султаны уже полностью развернулся. Достаточное предложение свежего винограда поддерживает текущую стабильность турецких цен FOB и CIF на изюм.
• Индия: Индийские цены на изюм описываются как слегка более высокие, особенно для золотистых сортов, поскольку влажность в период муссона в Махараштре замедляет предуборочные операции и удерживает цепочки поставок в дисциплинированном состоянии. Покупатели в Европе и на Ближнем Востоке начинают формировать цены по форвардным потребностям на IV квартал и Рамадан, что создает ценовой «пол» для индийских котировок.
• Глобальный спрос: Обзор брокера по рынку изюма указывает на ориентировочные экспортные предложения на уровне 1 600–2 300 USD/т FOB/CFR/CIF (~1,47–2,13 EUR/кг), при этом Индия, Иран, Турция и Афганистан выступают ключевыми источниками для сегментов кондитерских изделий, хлопьев и снеков. Спрос со стороны производителей хлебобулочных изделий и хлопьев стабильный, но не агрессивный, что способствует ценовой конкуренции между странами происхождения.

Прогноз погоды – ключевые виноградные регионы КНР (ближайшие 7 дней)

Для поставок изюма, связанных с КНР, ключевым фактором является погода в основных виноградных поясах Синьцзяна (включая Турфан и прилегающие округа), где виноград, предназначенный как для виноделия, так и для сушки, находится в стадии или близко к стадии уборки.

• Синьцзян (коридоры Турфан / Хэшо): Местные СМИ сообщают об активной уборке урожая в условиях в целом сухой, солнечной или переменно облачной погоды, при этом перерабатывающие предприятия работают на полную мощность. В течение следующей недели не ожидается серьезных неблагоприятных явлений (таких как продолжительные дожди или заморозки), что говорит о низком немедленном погодном риске для качества винограда, предназначенного для сушки.
• Индия (контекст Нашик/Сангли для сравнения): Муссонные условия остаются влажными, но не экстремальными, что подтверждает картину медленной, но устойчивой загрузки цепочки поставок, а не погодных повреждений.
• Турция (регион Маниса): Поскольку официальный период уборки винограда кишмиш был открыт в августе, текущие условия начала сентября сезонно нормальны и не указывают на дестабилизирующую погоду для производства султаны.

Фундаментальные факторы и рыночный настрой

• Ценовая власть КНР: Недавнее снижение цен на китайскую султану в Гамбурге отражает обильную доступность урожая 2025/26 года и необходимость оставаться конкурентоспособными по сравнению с турецким и индийским происхождением, особенно после роста мировых экспортных цен в прошлом сезоне.
• Уровень запасов: Ранние глобальные обзоры урожая указывали на ограниченные переходящие запасы китайского изюма после периода слабого внутреннего спроса, что оставляет пространство для некоторой ценовой поддержки в случае усиления экспортного интереса позднее в сезоне. Пока же осторожные международные покупки формируют балансированный, слегка мягкий рыночный тон.
• Умеренно жесткий фон в Индии: Логистические ограничения, связанные с муссоном, достаточно затягивают краткосрочное индийское предложение, не приводя к дефициту, что объясняет постепенный рост цен на золотистые сорта при стабильности цен на черные и коричневые типы.
• Турция как эталонное происхождение: На фоне поступления нового урожая винограда кишмиш и экспортного регулирования, синхронизированного с календарем сбора, Турция продолжает задавать ориентир по нижней границе цен для премиальных качеств султаны. Стабильные турецкие котировки фактически ограничивают потенциал роста экспортных цен КНР в краткосрочной перспективе, если только ценовые дифференциалы по качеству КНР не расширятся существенно.

Торговый прогноз и трехдневный региональный обзор (фокус на КНР)

Торговые рекомендации (краткосрочно)

• Покупатели в ЕС и MENA: Имеет смысл поэтапно фиксировать объемы китайской султаны для стандартных пекарских и злаковых применений, пока уровни FCA Гамбург и Дордрехт находятся с явным дисконтом к турецким ценам FOB. В ближайшую неделю ценовой риск выглядит умеренно смещенным вверх от текущих пониженных уровней КНР.
• Смесители и фасовщики: Используйте происхождение КНР для формирования низкозатратной базы и выборочно смешивайте с турецким или индийским золотистым изюмом там, где требуются премии за цвет и размер ягоды. Это может хеджировать риск возможного дальнейшего укрепления индийского рынка в случае затяжки задержек, связанных с муссоном.
• Продавцы на местах происхождения (КНР): На фоне слабого импортного спроса в самой КНР и все еще повышенных по сравнению с докризисным 2023 годом мировых цен, поддержание конкурентоспособных экспортных предложений сейчас может помочь закрепить долю рынка до того, как полные объемы нового урожая Турции в значительном размере выйдут в экспортные каналы.

Трехдневный направленный ценовой индикатор (EUR, рынки, связанные с КНР)

• Гамбург (КНР султана, FCA): Уклон стабильно до слегка крепче. Недавнее снижение преимущественно уже учтено в ценах; любой дополнительный европейский интерес в начале следующей недели может подтолкнуть предложения вверх на 0,02–0,04 EUR/кг.
• Дордрехт (КНР и смешанное происхождение, FCA): Ожидается боковая динамика, поскольку складские запасы достаточны, а покупатели остаются избирательными. Премии на чилийский flame jumbo, вероятно, сохранятся около текущих уровней по отношению к китайской султане.
• Малатья (TR султана, FOB): Прогноз плоский на ближайшие 3 дня. Поступление нового урожая и отсутствие новых погодных факторов говорят в пользу стабильных предложений в диапазоне 2,15–2,25 EUR/кг.