Цены на изюм из Турции и Афганистана снижаются, тогда как Чили сохраняет премию

Предложения афганского и турецкого изюма в Европе постепенно дешевеют, тогда как чилийский flame jumbo по-прежнему продаётся с премией за качество. Последняя динамика цен указывает на более мягкий, но упорядоченный рынок: покупатели получают больше рычагов влияния при закупках кормовых и стандартных сортов, но доплачивают за высококачественный и органический султанин. После резкой коррекции в турецком и афганском сегментах в начале октября рынок изюма стабилизировался к началу ноября. Европейские склады демонстрируют умеренное недельное снижение цен на афганский кормовой изюм и чилийский flame jumbo, что соответствует сильной конкуренции со стороны турецкого экспорта и достаточному предложению. Погода в ключевых регионах сушки сезонно мягкая, прогнозируются лишь небольшие дожди, что не создаёт непосредственной угрозы имеющимся запасам, но имеет значение для работ на виноградниках под урожай следующего года. Торговые препятствия на афганском направлении продолжают ограничивать доходы фермеров, несмотря на рост экспортной активности по альтернативным маршрутам.

Цены

Последние ориентировочные котировки (все в EUR):

Турецкий султанин FOB Малатья остаётся структурно дешевле турецкого материала RTU на складах ЕС: сорт 9 категории A котируется примерно в середине диапазона 1.7 в EUR на условиях CIF/эквивалент FOB для оптовых сделок, что отражает высокий урожай 2026/27 и активный экспорт.

Факторы предложения и спроса

Афганистан (AF)

Предложение афганского изюма остаётся достаточным после хорошего урожая винограда в Кандагаре и соседних провинциях, однако местные цены оказались под давлением из-за перебоев на сухопутной границе с Пакистаном, которые резко сократили экспорт свежего винограда. Фермеры направили больше винограда на производство изюма, увеличив внутреннее предложение как раз в тот момент, когда торговые маршруты через Торкхам и Спин-Болдак были ограничены.

Несмотря на логистические проблемы, таможенные данные показывают, что экспортные поставки афганского изюма (HS 080620) выросли более чем на 70% в период с апреля 2024 года по сентябрь 2026 года по сравнению с предыдущим периодом; ключевыми покупателями стали Бангладеш, Узбекистан и Россия. Сочетание высокого физического предложения и ограниченной пропускной способности трансграничной торговли поддерживает мягкую динамику предложений афганского кормового изюма в Европе.

Турция (TR)

Турция вошла в сезон султанина 2026/27 с хорошим урожаем и значительными переходящими запасами, что приблизило общее предложение виноградных продуктов к долгосрочным средним значениям. Ранние экспортные данные указывают на примерно 50%-ный рост объёмов отгрузки год к году благодаря конкурентным ценам и устойчивому спросу со стороны Европы и Океании.

Закупки со стороны Турецкого зернового совета (TMO) по установленным уровням TRY/kg для сортов султанина 7–10 сформировали эффективный ценовой минимум для доходов фермеров, ограничивая дальнейшее снижение цен на соответствующие экспортные сорта, но сохраняя возможности для скидок по продукции с более низкими характеристиками. Этот политический фон объясняет, почему цены на турецкий RTU в ЕС снизились, но не обвалились.

Чили (CL)

Чили продолжает позиционировать бессемянный flame и изюм на основе Thompson как продукцию более высокой спецификации для Европы и Северной Америки; значительная её доля проходит через Нидерланды как распределительный центр. Хотя большая часть чилийского изюма производится из винограда, непригодного для экспорта в свежем виде, устойчивый спрос со стороны хлебопекарного и снекового сегментов на крупные, визуально однородные ягоды помогает сохранять ценовую премию по сравнению с афганским кормовым изюмом и даже некоторыми сортами турецкого султанина.

Фундаментальные факторы и погода

Погода в ключевых регионах производства изюма (следующие 3–5 дней)

• Афганистан — Герат / западные виноградники (AF): Прогнозы на 1–4 ноября предусматривают мягкую, преимущественно сухую погоду с дневными максимумами в нижней и средней части диапазона 20–25 °C и лишь небольшими локальными дождями в середине недели. Имеющийся изюм уже высушен и хранится, поэтому такие условия в основном благоприятствуют уборке виноградников и обрезке лоз перед следующим сезоном.
• Турция — Малатья (TR): Климатические условия начала ноября указывают на прохладную, стабильную осеннюю погоду с ограниченными осадками после основного периода сушки. Поскольку урожай 2026 года в основном переработан и поступил в торговые каналы, погода в ближайшей перспективе минимально влияет на текущую физическую доступность продукции.
• Чили — центральные долины (CL): В Чили поздняя весна; последние отраслевые комментарии указывают на нормальные условия для виноградников сортов Thompson и Flame, при этом за последние дни о серьёзных погодных перебоях не сообщалось.

С фундаментальной точки зрения мировое производство изюма в 2023/24 году оценивалось примерно в 1.1 million tonnes, при этом ведущими производителями были Турция, Китай, Иран и США. Особенно значительное предложение из Турции является ключевым фактором текущего снижения цен, номинированных в EUR, на европейском рынке.

Краткосрочный прогноз и торговые идеи

Прогноз рынка (следующие 1–2 недели)

• Афганский кормовой изюм (AF): Поскольку экспортные узкие места не устранены, а местные цены в Кандагаре, по сообщениям, составляют менее половины прошлогодних уровней, предложения FCA в ЕС, вероятно, останутся под давлением или в лучшем случае будут двигаться боком, поскольку продавцы конкурируют с турецкой продукцией.
• Турецкий султанин / RTU (TR): Высокие темпы экспорта и закупки TMO на уровне ценового минимума указывают на в целом стабильную ценовую среду после октябрьской коррекции; возможности для дальнейших скидок ограничены, если не произойдёт шок спроса.
• Чилийский flame jumbo (CL): В Европе ожидаются стабильные или немного более низкие уровни цен, поскольку турецкие объёмы продолжают заполнять ценовые сегменты, а покупатели проверяют возможность заменить часть чилийских объёмов более дешёвыми источниками там, где это позволяют спецификации.

Торговые рекомендации

• Покупатели, которым необходим стандартный султанин / RTU (TR): Рассмотрите поэтапное покрытие потребностей на текущем снижении, а не ожидайте дальнейшего падения, поскольку поддержка TMO и высокий экспортный спрос снижают вероятность глубокого снижения цен.
• Промышленные потребители кормового изюма (акцент на AF): Используйте более слабый рынок афганского изюма FCA Дордрехт в районе 1.90 EUR для обеспечения гибких объёмов, но отслеживайте логистические риски, связанные с перебоями на афгано-пакистанской границе и возможным перенаправлением маршрутов через Иран и Центральную Азию.
• Премиальный сегмент (CL flame jumbo): Сохраняйте закупки по мере необходимости; Чили удерживает премию за качество, которая может сократиться, если европейские покупатели продолжат замещать чилийскую продукцию турецкой или китайской, однако краткосрочного погодного шока не наблюдается.

Направление движения на 3 дня (AF, TR, CL)