تجدد الضربات بين الولايات المتحدة وإيران يزيد الاختناق في هرمز مع تعرض تجارة الناقلات والغاز لضغوط

تصاعدت حدة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مجدداً، مما أعاد تركيز المخاطر في مضيق هرمز وشرق البحر المتوسط، مع تنفيذ الولايات المتحدة ضربات جديدة على أهداف إيرانية، وإطلاق إيران صواريخ على قواعد أمريكية في الأردن، وحوادث طائرات مسيّرة استهدفت ناقلات غاز في ميناء دمياط المصري. مجتمعةً، تعزز هذه التطورات علاوة مخاطر الحرب عبر مسارات النفط الخام والمنتجات المكررة والغاز الطبيعي المسال. ويعيد المتعاملون معايرة انكشافهم على شحنات الخليج والبدائل في حوض الأطلسي مع تكيّف تكاليف الشحن والتأمين والأسعار الفورية.

قال الجيش الأمريكي في وقت مبكر من يوم الخميس (30 يوليو) إنه أنهى "موجة ثقيلة من الضربات" ضد إيران بعد اعتراضه هجوماً صاروخياً إيرانياً على قاعدة أمريكية في الأردن، مستهدفاً منشآت للحرس الثوري مرتبطة بقدرات الصواريخ والطائرات المسيّرة والقدرات البحرية على طول الساحل الجنوبي لإيران والجزر القريبة من مضيق هرمز. من جهتها، أقرت إيران بإطلاق صواريخ على قاعدة موفق السلطي الجوية في الأردن واستمرار الهجمات على الشحن حول هرمز، بينما تشير تقارير شركات الأمن البحري إلى هجمات بطائرات مسيّرة أشعلت حرائق في سفن غاز عند محطة دمياط المصرية في البحر المتوسط.

Introduction

تمثل الضربات المتجددة تصعيداً حاداً جديداً في الحرب التي بدأت في فبراير وتركزت بشكل متزايد على نقاط الاختناق البحرية. ركزت أحدث عملية أمريكية استمرت ساعتين على الدفاعات الساحلية ومراكز القيادة وأنظمة الصواريخ والطائرات المسيّرة المستخدمة لتهديد حركة التجارة عبر مضيق هرمز، حيث أدت تحركات إيران بالفعل إلى "إغلاق فعلي" للممر المائي أمام شحنات الطاقة العالمية، وفقاً لتقييمات أمريكية حديثة.

في الوقت نفسه، تشير تقارير بريطانية وإقليمية إلى هجمات بطائرات مسيّرة على ناقلات غاز، بما في ذلك في دمياط، وهي مركز رئيسي لتصدير الغاز الطبيعي المسال المصري وإعادة تصدير الشحنات إلى أوروبا. تأتي هذه الحوادث بعد ضربات سابقة استهدفت ناقلات نفط وغاز طبيعي مسال في هرمز وبالقرب منه، لترفع منسوب المخاطر ليس فقط على المنتجين في الخليج، بل أيضاً على تدفقات الغاز في المتوسط.

Immediate Market Impact

مع وصف هرمز بأنه "مغلق فعلياً" أمام شحنات الطاقة العالمية، بات توافر النفط الخام والمكثفات الخليجية الفورية محدوداً رغم استمرار القدرة الإنتاجية لدى كبار المصدّرين. التدفقات التي كانت تمثل سابقاً نحو 20% من تجارة النفط العالمية وكميات كبيرة من الغاز الطبيعي المسال يجري الآن إعادة توجيهها أو تأخيرها أو حجبها، ما يشدّد التوازنات القريبة زمنياً ويدعم ارتفاع الأسعار الفورية وقصيرة الأجل مقارنة بالعقود الآجلة الأبعد استحقاقاً.

ترتفع تكاليف الشحن والتأمين للسفن العابرة للخليج العربي وخليج عمان مع قيام شركات التأمين بإعادة تسعير مخاطر الحرب عقب تكرار الهجمات على السفن التجارية، بما في ذلك الناقلات التي أصيبت بطائرات مسيّرة أو مقذوفات مجهولة قبالة سواحل عُمان وفي البحر الأحمر. هذه التكاليف اللوجستية الأعلى تنعكس على الأسعار المسلّمة للمصافي والمستوردين في أوروبا وآسيا، وقد توسّع الفوارق السعرية بين الخامات القادمة من الخليج وتلك البديلة القادمة من حوض الأطلسي.

في أسواق الغاز، تؤكد الحرائق التي اندلعت في سفن مرتبطة بالغاز الطبيعي المسال في دمياط والضربات السابقة لناقلات الغاز الطبيعي المسال القطرية في هرمز أو بالقرب منه، وجود مخاطر مزدوجة لنقاط اختناق أمام المشترين في أوروبا وآسيا. حتى في غياب خسائر مؤكدة وكبيرة في الأحجام، فإن تصوّر هشاشة مسارات إمداد الغاز الطبيعي المسال من الخليج وشرق المتوسط يعزز علاوات المخاطر في مناقصات الشحنات الفورية وقد يدعم أسعار المراكز الأوروبية إذا استمرت الاضطرابات.

Supply Chain Disruptions

تظل عمليات الموانئ والشحن حول الساحل الجنوبي لإيران والجزر مثل قشم وكِيش وأبو موسى تحت ضغط الضربات الجوية الأمريكية المتكررة التي تستهدف الأصول البحرية والدفاعات الساحلية. يعرقل الضرر الذي لحق بالبنية التحتية والأنشطة العسكرية المستمرة جداول الناقلات وعمليات التزوّد بالوقود وخدمات الإرشاد البحري حول بندر عباس والممرات المؤدية إلى هرمز، ما يضيف وقتاً وتكاليف إلى الرحلات البحرية.

خارج الخليج، يزيد الهجوم المُبلّغ عنه بطائرة مسيّرة على ناقلة تخزين غاز عائمة مرتبطة بالولايات المتحدة والحرائق في سفن غاز بدمياط من خطر الاضطرابات المتقطعة في محطة التصدير الرئيسية لمصر. أي إبطاء احترازي في عمليات التحميل، أو تعزيز لإجراءات الأمن، أو إغلاقات مؤقتة يمكن أن يؤخر الشحنات إلى المشترين الأوروبيين الذين يعتمدون على الكميات المصرية لتعويض انخفاض إمدادات الأنابيب الروسية.

إقليمياً، تدفع الهجمات والتهديدات ضد الشحن السعودي والقطري وغيره من شحنات الخليج، بما في ذلك الضربات السابقة على ناقلات سعودية وقطرية وادعاءات الحوثيين إجبار سفن سعودية على العودة، بعض المشغلين إلى إعادة توجيه السفن حول رأس الرجاء الصالح أو تأجيل الرحلات بالكامل. يطيل ذلك أزمنة العبور ويستحوذ على طاقات نقل إضافية، ما يساهم في شح توافر ناقلات النفط وناقلات الغاز الطبيعي المسال.

Commodities Potentially Affected

• النفط الخام (درجات متوسطة وخفيفة عالية الكبريت) – معرّض مباشرة لإغلاقات هرمز والهجمات على الناقلات؛ يعتمد المنتجون الرئيسيون في الخليج على هذا الممر لصادراتهم إلى أوروبا وآسيا، ما يدعم ارتفاع المؤشرات القياسية والفوارق الإقليمية.
• الغاز الطبيعي المسال والعقود المرتبطة بالغاز عبر الأنابيب – المخاطر التي تواجه الغاز الطبيعي المسال القطري وغيره من شحنات الخليج العابرة لهرمز، إلى جانب الحوادث في محطة دمياط المصرية، قد ترفع أسعار الغاز الطبيعي المسال الفورية وأسعار المراكز الأوروبية وتعيد تشكيل الفوارق بين حوضي الأطلسي والهادئ.
• المنتجات النفطية المكررة (ديزل، بنزين، وقود الطائرات) – تعطل لوجستيات التصدير من مصافي الخليج وإطالة أزمنة الرحلات للبراميل البديلة يمكن أن يشدّد توازنات نواتج التقطير المتوسطة والبنزين، خصوصاً في أوروبا وأجزاء من آسيا.
• الزيوت النباتية والسلع الزراعية الخفيفة عبر المسارات المرتبطة بقناة السويس/هرمز – رغم أنها ليست أهدافاً رئيسية، فإن ارتفاع علاوات مخاطر الحرب والازدحام على محاور الشرق–الغرب الأساسية يمكن أن يرفع تكاليف الشحن لزيت النخيل والسكر والحبوب وغيرها من الشحنات السائبة العابرة للبحر الأحمر وبحر العرب.
• الأسمدة واللقيم البتروكيماوية – تواجه صادرات الأمونيا واليوريا واللقيم من الخليج القيود نفسها المتعلقة بالناقلات والتأمين، مع احتمال امتداد الأثر إلى أسعار الأسمدة وتكاليف مدخلات الإنتاج الزراعي.

Regional Trade Implications

يواجه المورّدون التقليديون في الخليج إلى أوروبا وآسيا صعوبة متزايدة في الحفاظ على برامج تصدير طبيعية مع بقاء هرمز منطقة عالية العسكرة. من المرجح أن يستمر تحويل التجارة نحو خامات غرب أفريقيا وساحل الخليج الأمريكي وبحر الشمال بالنسبة للمصافي الأوروبية، في حين قد يعتمد المشترون الآسيويون بدرجة أكبر على إمدادات حوض الأطلسي وتدفقات النفط الروسية حيثما توافرت.

قد يزيد مشترُو الغاز في أوروبا اعتمادهم على الغاز الطبيعي المسال الأمريكي وإمدادات الأنابيب من النرويج وشمال أفريقيا للتحوط من انقطاعات محتملة في التدفقات القطرية أو المصرية. البلدان التي تمتلك قدرات مرنة لإعادة تحويل الغاز المسال إلى حالته الغازية ومحافظ إمداد متنوعة، مثل إسبانيا والمملكة المتحدة، في موقع أفضل، بينما قد تواجه أسواق شرق المتوسط وجنوب شرق أوروبا الأكثر تعرضاً هوامش أكثر تشدداً.

في المقابل، قد يستفيد المنتجون خارج منطقة الصراع، بما في ذلك الأمريكتان وأجزاء من أفريقيا، من تحسن صافي العائدات مع استحواذ شحناتهم على جزء من علاوة مخاطر الحرب الملحقة بمسارات الخليج وشرق المتوسط. غير أن ارتفاع تكاليف الشحن والتأمين عالمياً سيعوض جزءاً من هذه المكاسب وقد يضغط على صافي واردات الأسواق الناشئة.

Market Outlook

على المدى القريب، يُرجّح أن تظل أسواق الطاقة مدفوعة بالعناوين الإخبارية، مع تقلبات حادة خلال اليوم حول أي تقارير عن ضربات إضافية تستهدف الشحن، أو أضرار تصيب محطات التصدير، أو انفراجات دبلوماسية بشأن هرمز. من المتوقع أن تبقى أنشطة الخيارات والتقلبات في مؤشرات النفط والغاز القياسية مرتفعة بينما تعمل حركة السفن عبر المضيق وفي دمياط تحت تهديد مستمر بالهجوم.

يراقب المتعاملون عن كثب ما إذا كانت الإغلاقات الفعلية في هرمز ستتحول إلى قوافل محدودة مصحوبة بحراسة أو إلى آلية أكثر رسمية لإدارة الحركة، كما نوقش سابقاً بوساطة عُمانية، وما إذا كانت مصر ستشدد بروتوكولات الأمن حول شحنات الغاز الطبيعي المسال والغاز في البحر المتوسط. يمكن لأي مسار تهدئة موثوق أن يخفف علاوات المخاطر، لكن تكرار الحوادث يشير إلى أن المشاركين في السوق ينبغي أن يخططوا لفترة ممتدة من التدفقات المقيدة والمعاد توجيهها.

CMB Market Insight

تؤكد جولة التصعيد الأخيرة بين الولايات المتحدة وإيران أن أمن الطاقة البحري، وليس القدرة الإنتاجية من المنبع، هو القيد الأساسي على التوازنات العالمية. بالنسبة لمتعاملي السلع الأولية والمشترين في أنشطة المصب، يتركز الاهتمام الاستراتيجي الآن على مرونة سلاسل الإمداد: تنويع المناشئ، ومرونة استئجار السفن، وإدارة التعرض لمسارات هرمز وشرق المتوسط.

نظراً لتركيز تدفقات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال عبر هذه النقاط الحرجة، يمكن حتى للأضرار المادية المحدودة أن تولّد تأثيرات مبالغاً فيها على الأسعار والتقلبات. سيظل الحفاظ على الخيارات المفتوحة بين الأحواض ومراقبة تطور شروط مخاطر الحرب والتأمين أمراً حاسماً لاستراتيجيات إدارة المخاطر والتوريد خلال الأسابيع المقبلة.