تشدد في سوق الجوز مع قفزة صادرات الجوز الأمريكي بقشره إلى تركيا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا
قفزت صادرات الجوز الأمريكي بقشره إلى تركيا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، مما شدد المعروض بينما تبقى أسعار أنصاف الجوز مستقرة. نظرة موجزة، رؤية سعرية وأفكار تداول.
الأسعار
تشير عروض أنصاف الجوز المبلغ عنها في أواخر يوليو إلى بيئة أسعار مستقرة على نطاق واسع رغم النمو القوي في الشحنات. تحافظ الأسعار الصينية فوب داليان لأنصاف الجوز التقليدية على استقرارها في الأسابيع الأخيرة عند نحو 2.10–2.20 يورو/كجم لقطع اللون الكهرماني الفاتح، وحوالي 2.60–2.75 يورو/كجم للقطع الفاتحة (8–12 مم)، مع أرباع فاتحة قرب 3.00–3.50 يورو/كجم، بحسب المواصفة وحجم الدفعة. تُسعَّر أنصاف الجوز العضوي الفاتح الممتازة من الولايات المتحدة والهند أعلى بكثير، عند حوالي 4.80–5.60 يورو/كجم مكافئ فوب.
يشير غياب حركة الأسعار على أساس أسبوعي، إلى جانب الزيادة الحادة في شحنات الجوز الأمريكي بقشره، إلى أن السوق يستوعب تدفقات الكميات الفعلية المتزايدة دون طفرات فورية في الأسعار. ومع ذلك، فإن صلابة الأسعار المحلية في الصين لأنصاف الجوز وتحسن وتيرة تصريف المخزونات الأمريكية عالميًا يشيران إلى تراجع مخاطر الهبوط وارتفاع تدريجي في مستوى أرضية الأسعار، لا سيما للدرجات الأعلى جودة والمنتج العضوي.
العرض والطلب
يُسحب المعروض الأمريكي من الجوز بقشره بوتيرة سريعة بفعل الصادرات. في مايو، بلغت إجمالي شحنات الجوز الأمريكي بقشره 12.862 مليون رطل، أي أكثر من ضعف 5.558 مليون رطل المسجلة قبل عام، مع صادرات عند 12.498 مليون رطل مقابل 5.229 مليون رطل سابقًا. كما تحسّن الاستهلاك المحلي للجوز بقشره بنحو 11%، لكن المحرك الواضح هو الطلب الخارجي. تراكميًا، تقترب شحنات الجوز بقشره منذ بداية الموسم من 300 مليون رطل، أي أكثر من ضعف مستوى العام الماضي، مع ارتفاع الصادرات بنسبة 114% وزيادة الشحنات المحلية بنسبة 47%.
برزت تركيا كوجهة محورية للجوز بقشره، مع أحجام تكاد تعادل خمسة أضعاف الموسم الماضي. واستوعب الإقليم الأوسع في غرب آسيا وأفريقيا نحو 183 مليون رطل حتى الآن، بزيادة تقارب 395% من حوالي 37 مليون رطل، مع تسجيل كل من الإمارات والجزائر ولبنان والعراق والمغرب نموًا قويًا. يؤدي هذا التركّز الإقليمي الحاد إلى زيادة التعرض لصدمات السياسات أو العملات في هذه الأسواق، لكنه في الوقت نفسه يدعم توازنًا تصديريًا شديد الضيق للجوز الأمريكي بقشره في المرحلة الراهنة.
على جانب أنصاف الجوز، يأتي النمو أكثر اعتدالًا لكنه يبقى إيجابيًا. بلغت شحنات أنصاف الجوز في مايو 39.267 مليون رطل، بزيادة 23% على أساس سنوي. تقدمت الصادرات بنسبة 41% بينما ارتفعت الشحنات المحلية من أنصاف الجوز بنسبة 2% فقط، مما يؤكد أن أقوى طلب إضافي ما زال من خارج الولايات المتحدة. تواصل أوروبا هيمنتها على استيعاب أنصاف الجوز، مع ارتفاع الشحنات منذ بداية الموسم إلى 168.9 مليون رطل بزيادة 24%. وتبدو ألمانيا قوية بشكل خاص عند +32%، بينما توسعت إسبانيا وهولندا والمملكة المتحدة وإيطاليا أيضًا، ما يساعد على تنويع الطلب بعيدًا عن بؤر الضعف في بعض الوجهات الأوروبية والآسيوية الأخرى.
الأساسيات والطقس
تنتقل أساسيات سوق الجوز من حالة فائض المعروض إلى وضع أكثر توازنًا ودعمًا معتدلًا. يقلّص النمو السريع في الشحنات، لا سيما للجوز بقشره، المخزونات المثقلة التي تراكمت في المواسم السابقة. وتشير تقارير السوق إلى أن الكميات المشحونة والمتعاقد عليها معًا تغطي الآن حصة مرتفعة جدًا من محصول 2025/26، تاركة مخزونًا غير متعاقد عليه أقل مع الاقتراب من الحصاد القادم. وفي الوقت نفسه، شهدت الصين، وهي منتج ومستهلك رئيسي، ارتفاعًا في أسعار أنصاف الجوز خلال فترة التقرير، ما يدعم قيم الصادرات ويثني عن تطبيق خصومات سعرية عدوانية.
يبرز الطقس كنقطة مراقبة متزايدة الأهمية. تشير التوقعات قصيرة ومتوسطة الأجل إلى مخاطر حرارة مرتفعة عبر الوادي المركزي في كاليفورنيا خلال الأسابيع المقبلة، مع توقع درجات حرارة فوق المعدل وأمطار محدودة. ورغم أن المحصول الرئيسي من الجوز قد عقد بالفعل، فإن موجات الحر المطولة واحتمال قيود المياه قد تؤثر في امتلاء اللب وجودته لمحصول 2026/27 القادم. وأي تأكيد على ضغوط في الغلة سيعزز النبرة البنّاءة التي تظهر بالفعل من بيانات الشحن والأسعار الأقوى في الصين.
التوقعات التجارية
- المستوردون في تركيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا وغرب آسيا: مع ارتفاع صادرات الجوز الأمريكي بقشره إلى المنطقة بالفعل بما يقارب أربعة إلى خمسة أضعاف وتشدد المخزونات، يُنصح بالنظر في تمديد التغطية للربع الرابع 2026–الربع الأول 2027، خصوصًا للجوز الأمريكي بقشره، قبل أن تضيف مخاطر الطقس أو تقلبات العملات علاوة مخاطر على الأسعار.
- المشترون الأوروبيون لأنصاف الجوز: في ظل ثبات أسعار أنصاف الجوز باليورو ونمو الصادرات القوي لكن غير الانفجاري، يبدو الشراء المتدرج (تجزئة الكميات على مدى 1–2 شهر مقبل) نهجًا حصيفًا، مع التركيز على أنصاف الجوز الأعلى جودة من الولايات المتحدة وأوروبا حيث قد يتشدد المعروض أولًا.
- المشترون الصينيون والآسيويون: مع صلابة أسعار أنصاف الجوز محليًا في الصين وقوة الطلب على الجوز الأمريكي بقشره، تبدو مخاطر هبوط الأسعار محدودة. قد لا يزال المشترون ذوو مرونة اختيار المنشأ يجدون قيمة نسبية في بعض درجات أنصاف الجوز الصينية، لكن يُستحسن تجنب الاعتماد المفرط على التوريد الفوري في اللحظات الأخيرة.
- المنتجون والمتعاملون: يشير التوازن الحالي إلى تبني انضباط في المبيعات بدلًا من تقديم خصومات عدوانية. وقد يكون الاحتفاظ ببعض مرونة المخزون حتى فترة الشراء الرئيسية في نصف الكرة الشمالي مجديًا إذا ما ظهرت مشكلات طقس في كاليفورنيا أو استمر نمو الطلب الإقليمي.
نظرة على اتجاه الأسعار خلال 3 أيام (على أساس اليورو)
- أنصاف الجوز فوب الصين (داليان): حركة أفقية؛ السيولة المرتفعة والعروض المستقرة توحي بتعديلات طفيفة فقط داخل الأسبوع.
- أنصاف الجوز فوب الولايات المتحدة/أوروبا: حركة أفقية إلى ارتفاع طفيف؛ بيانات الشحن القوية والأسعار الصلبة في الصين تدعم ميلًا إيجابيًا محدودًا.
- سوق التصدير للجوز الأمريكي بقشره: قوي؛ من المرجح أن يُبقي الطلب التصديري المرتفع، خصوصًا من تركيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا، قيم الجوز بقشره تحت ضغط صعودي، حتى إن لم تتحرك الأسعار المعلنة بقوة خلال الأيام الثلاثة المقبلة.