هجمات البحر الأحمر وخليج عُمان تشدد مخاطر نقاط الاختناق على السلع الزراعية العالمية

أدت هجمات جديدة قاتلة على السفن التجارية قرب باب المندب وضربة أميركية لسفينة شحن في خليج عُمان إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن الحرب مع إيران وأمن نقاط الاختناق البحرية الرئيسية. ومع تأكيد إيران مجدداً أن مضيق هرمز سيظل مغلقاً حتى تقبل واشنطن شروطها، تنتقل تكاليف الشحن والتأمين والطاقة الأعلى بشكل مباشر إلى لوجستيات السلع الزراعية ومخاطر الأسعار.

دفعت أحدث الحوادث عقود خام برنت الآجلة إلى ما فوق 88 دولاراً للبرميل ورفعت الخام الأميركي فوق 83 دولاراً، ما عزز المخاوف من أن يؤدي تعطل ممتد حول باب المندب وهرمز إلى تشديد توفر السفن، وإطالة أوقات الرحلات، ورفع تكاليف التشغيل لشحنات السلع الزراعية السائبة والجافة والحاويات.

Introduction

بحسب مسؤولين إقليميين وتقارير بحرية، نفذت قوات الحوثي هجوماً مميتاً على سفينة شحن مملوكة لمصر في أو قرب مضيق باب المندب، ما أسفر عن مقتل أفراد من الطاقم ومسعفين يمنيين، في واحدة من أخطر حوادث الشحن منذ بداية المرحلة الحالية من الصراع في البحر الأحمر وخليج عدن. ويُعد باب المندب البوابة الجنوبية لمسار قناة السويس، ويُستخدم على نطاق واسع في حركة الحبوب والبذور الزيتية والسكر بين البحر الأسود وأوروبا والشرق الأوسط وآسيا.

من جهة أخرى، أكدت القيادة المركزية الأميركية أن مروحية تابعة للبحرية الأميركية أطلقت صواريخ على سفينة شحن ترفع علم بنما في خليج عُمان بعد أن حاولت، وفقاً للادعاءات، خرق حصار بحري أميركي على الموانئ الإيرانية وتجاهلت تحذيرات متكررة. ويضيف هذا الإجراء إلى نمط من الضربات التنفيذية على الشحن حول إيران في وقت تظل فيه طهران وواشنطن في حالة جمود بشأن شروط إعادة فتح مضيق هرمز، الذي كان يعالج في السابق نحو خُمس النفط والغاز الطبيعي المسال المتداول عالمياً.

Immediate Market Impact

يؤدي تزامن الهجمات القاتلة في البحر الأحمر مع تشديد تنفيذ الحصار في خليج عُمان إلى زيادة علاوات المخاطر عبر أسواق الطاقة والشحن. ارتفع خام برنت بنحو 1–2% على وقع الأخبار، مع إشارة المتعاملين إلى مخاوف من قيود مطولة في هرمز واستمرار تهديدات الصواريخ والطائرات المسيّرة حول باب المندب. وتؤدي أسعار وقود السفن الأعلى مباشرةً إلى زيادة تكاليف الرحلات للناقلات السائبة التي تنقل القمح والذرة وفول الصويا وحبوب الأعلاف بين أسواق الأطلسي والبحر الأسود وآسيا.

كانت أقساط التأمين ضد مخاطر الحرب لعبور البحر الأحمر وخليج عدن قد ارتفعت بالفعل بشكل حاد خلال الأشهر الماضية؛ ويشير مشاركون في السوق الآن إلى زيادات جديدة في الأسعار وتشديد معايير الاكتتاب بعد الوفيات المسجّلة هذا الأسبوع. ويحرف بعض مالكي السفن مساراتها حول رأس الرجاء الصالح، ما يضيف 10–14 يوماً إلى طرق أوروبا–آسيا والبحر الأسود–آسيا الرئيسية، ويقلّص فعلياً القدرة المتاحة ويرفع تكلفة الشحن لكل طن بالنسبة لشحنات السلع الزراعية.

Supply Chain Disruptions

يمثل ممر باب المندب والبحر الأحمر محوراً أساسياً لشحنات قمح البحر الأسود، ومنتجات دوار الشمس الروسية والأوكرانية، وصادرات السكر ومنتجات الألبان الأوروبية المتجهة إلى جنوب وجنوب شرق آسيا، وكذلك للأرز وزيت النخيل المتحركين غرباً. وتزيد الهجمات المستمرة بالصواريخ والطائرات المسيّرة من خطر المزيد من التحويلات في المسارات، واضطراب الجداول الزمنية، وفقدان الشحنات. وتُصنّف الإرشادات الملاحية بالفعل باب المندب على أنه منطقة تهديد مرتفع بعد سلسلة من ضربات الحوثيين على سفن تجارية منذ أواخر 2023.

ويظل خليج عُمان ومضيق هرمز مغلقين إلى حد كبير أمام التدفقات التجارية الطبيعية في ظل ربط إيران إعادة الفتح بحزمة واسعة من التنازلات السياسية والاقتصادية من الولايات المتحدة، بما في ذلك تخفيف العقوبات وتعويضات عن أضرار الحرب. وهذا يقيّد صادرات المنتجين الخليجيين ويعقّد عمليات المراكز الإقليمية، ويحد من توافر زيت الوقود والوقود البحري في موانئ التزود بالوقود وإعادة شحن الحاويات الرئيسية التي تخدم ممرات تجارة السلع الزراعية.

بالنسبة لأصحاب الشحنات وشركات الأغذية، تشمل التأثيرات التشغيلية الفورية إطالة مسارات النقل عبر جنوب أفريقيا، وارتفاع تكاليف الاستئجار والتأمين، وتشديد جداول السفن، واحتمال تأخر مواعيد الوصول إلى الموانئ المستقبِلة في شمال أفريقيا والشرق الأوسط وآسيا. وتظل الدول المعتمدة على الاستيراد ذات القدرة التخزينية المحدودة، مثل اليمن وأجزاء من القرن الأفريقي، معرضة بشدة حتى للاضطرابات قصيرة الأجل.

Commodities Potentially Affected

• القمح: تعتمد شحنات القمح من البحر الأسود والاتحاد الأوروبي وأستراليا إلى الشرق الأوسط وشرق أفريقيا وآسيا كثيراً على مسار السويس–باب المندب؛ وتؤدي التحويلات إلى زيادة تكاليف الشحن وقد تُوسّع الفروق الإقليمية في الأسعار الأساس وفروقات أسعار التسليم على ظهر السفينة/التسليم شاملاً التكلفة والتأمين والشحن.
• الذرة وحبوب الأعلاف: تواجه تدفقات الذرة والشعير الأميركية ومن البحر الأسود وأميركا الجنوبية إلى الشرق الأوسط وآسيا رحلات أطول وتكاليف شحن أعلى، خاصة للقطاعات الحيوانية والداجنة الحساسة لتكاليف الأعلاف.
• البذور الزيتية والزيوت النباتية: قد تشهد صادرات زيت ووجبة دوار الشمس من البحر الأسود وصادرات فول الصويا عبر طريق السويس، إضافة إلى شحنات زيت النخيل العابرة للبحر الأحمر، تصاعداً في التكاليف وحالة من عدم اليقين في التسليم.
• السكر: قد تُعاد توجيه شحنات السكر البرازيلية والهندية المتجهة عبر البحر الأحمر إلى المشترين في المتوسط وشمال أفريقيا والشرق الأوسط، ما يرفع أسعار التسليم شاملاً التكلفة والتأمين والشحن ويُحكم توافر الكميات القريبة في السوق الفعلي.
• الأرز: غالباً ما تمر صادرات الأرز الآسيوي إلى الشرق الأوسط وشرق أفريقيا وأجزاء من أوروبا عبر البحر الأحمر؛ ويمكن أن تؤثر تكاليف الشحن والتأمين المرتفعة بصورة غير متناسبة على الأسواق ذات الدخل المنخفض المعتمدة على الاستيراد.
• الأسمدة: ستواجه شحنات اليوريا والفوسفات والبوتاس التي تتحرك عادة عبر هرمز والبحر الأحمر تكاليف لوجستية أعلى، ما قد يرفع أسعار مدخلات المزارع قبيل دورات الزراعة المقبلة.

Regional Trade Implications

قد يكتسب كبار المصدّرين الزراعيين الذين يملكون مسارات بديلة عبر الأطلسي أو الهادئ، مثل البرازيل والولايات المتحدة والأرجنتين، ميزة تنافسية نسبية في بعض أسواق الشرق الأوسط وآسيا، رغم المسافات الأطول، مع سعي المشترين إلى تنويع مصادرهم بعيداً عن مخاطر البحر الأحمر. إلا أن تكاليف وقود السفن والتأمين المرتفعة ستنعكس مع ذلك على عروض أسعارهم عند التسليم على ظهر السفينة.

يواجه مصدّرو البحر الأسود، بما في ذلك روسيا وأوكرانيا، تحديات خاصة، إذ تعتمد كثير من شحناتهم من القمح وزيت دوار الشمس إلى الوجهات الآسيوية على عبور آمن وذي كلفة اقتصادية عبر السويس. وإذا استمرت الاضطرابات الحالية، قد يتحول جزء من الطلب نحو مناشئ نصف الكرة الغربي أو تتشجع التجارة داخل آسيا، بما في ذلك من الهند وأستراليا، وإن كان ذلك مع طاقة تصديرية فائضة محدودة في بعض القطاعات.

يبقى المستوردون في شمال أفريقيا وشبه الجزيرة العربية والقرن الأفريقي في خط المواجهة للمخاطر. وقد تدفع الأسعار المرتفعة عند التسليم وتأخر الشحنات بعض الحكومات إلى تقديم مواعيد المناقصات، أو السعي إلى اتفاقات توريد طويلة الأجل، أو السحب من الاحتياطيات الاستراتيجية لتنعيم أوضاع الأسواق المحلية. وتتمتع دول الخليج ذات المخزونات الأكبر وقواعد المورّدين الأكثر تنوعاً بوضع أفضل لإدارة التقلبات قصيرة الأجل مقارنة بالدول الهشة والمتأثرة بالصراعات.

Market Outlook

على المدى القصير، من المرجح أن يُبقي الهجوم المميت قرب باب المندب والضربة الأميركية في خليج عُمان أقساط مخاطر الحرب مرتفعة وأن يحافظ على صلابة أسعار الشحن القياسية للمسارات المتأثرة. وأي خسائر بشرية إضافية، أو ضربات ناجحة لناقلات أو سفن bulk محمّلة، أو تهديدات صريحة ضد شحنات الغذاء، قد تدفع تكاليف الشحن وتسعير المخاطر إلى موجة صعودية جديدة.

سيراقب المتعاملون عدداً من المؤشرات: التغييرات في الإرشادات الملاحية ومسارات العبور حول البحر الأحمر؛ وأي تعديل في شروط إيران لإعادة فتح هرمز؛ وحجم مواكب الحماية البحرية أو ترتيبات القوافل؛ وردود فعل شركات التأمين الكبرى وأندية الحماية والتعويض. وفي غياب مؤشرات واضحة على خفض التصعيد، قد تحتفظ المنحنيات الآجلة لكل من الطاقة وبعض السلع الزراعية بعلاوة مخاطر جيوسياسية خلال الأسابيع المقبلة.

CMB Market Insight

يُبرز تلاقي الهجمات القاتلة التي يشنها الحوثيون في باب المندب وتطبيق الحصار بشدة في خليج عُمان هشاشة هيكل سلاسل إمداد السلع الزراعية أمام مخاطر نقاط الاختناق في الشرق الأوسط. ورغم عدم الإبلاغ علناً عن فقدان شحنات رئيسية من الحبوب أو البذور الزيتية في أحدث جولة من الحوادث، فإن الأثر على الشحن والتأمين ومسارات العبور فوري وملموس.

بالنسبة للمستوردين والمصدّرين والمتداولين، سيكون التدبير النشط لتنويع المناشئ، وخيارات المسارات، وشروط العقود (بما في ذلك وقت السماح، وغرامات التأخير، وبنود القوة القاهرة) أموراً حاسمة. وإلى أن يظهر مسار موثوق لإعادة فتح هرمز وتقليل وتيرة الضربات في البحر الأحمر، من المرجح أن تتداول الأسواق الزراعية مع تضمين علاوة مخاطر لوجستية في الأسعار، لا سيما للتدفقات العابرة للسويس والموجّهة إلى المناطق شديدة الاعتماد في الشرق الأوسط وشرق أفريقيا.