泰国出口放缓，在走软的全球稻米市场中权重下移

由于2026年1–4月泰国大米出口同比下降12%，至约220万吨，出口收入降至约12.5亿美元，泰国稻米市场正面临压力。与此同时，印度和越南利用更具竞争力的价格与充足供应，进一步侵蚀泰国在价格敏感型重点市场中的份额。 全球大米消费依然稳健，但贸易流向正在被重塑。泰国对伊拉克及其他中东买家的销售大幅下滑，部分由来自非洲以及马来西亚、菲律宾等亚洲目的地的更强需求所弥补。印度和越南正以更低的FOB报价填补这一缺口，而天气风险和上涨的投入成本则让泰国在出口方面面临进一步流失的脆弱局面。

价格

印度和越南的FOB报价显示，6月整体价格环境大体稳定至略显走软，周度波动有限，与6月中旬相比略有回落。印度非巴斯马蒂蒸谷米在新德里的FOB报价约为0.34–0.71欧元/公斤（如PR11蒸谷米约0.34欧元/公斤；1121蒸谷米约0.71欧元/公斤），而巴斯马蒂和有机品种仍维持溢价，FOB价格最高约1.62欧元/公斤。

越南河内主流长粒白米5%和香米FOB报价徘徊在0.35–0.36欧元/公斤附近，而特色品种（黑米、纸晒米）则享有显著更高的价格，高于0.85–1.65欧元/公斤。这些水平与近期关于越南5%碎米出口价在410–420美元/吨（约0.38–0.39欧元/公斤）附近、在6月初小幅反弹后的报道基本一致。 

供需

泰国出口下滑主要由地缘政治驱动，而非需求被破坏。运往伊拉克及其他数个中东关键买家的船货受到地区冲突以及高企的运费和保险成本的干扰。2026年1–4月出口总量约为220万吨，较上年减少12%，出口金额也大致随这一数量降幅而下滑。

来自非洲（尤其是南非、安哥拉、莫桑比克）和亚洲（马来西亚、菲律宾）的替代性需求有所增加，受厄尔尼诺影响下粮食安全忧虑的支撑。然而，这尚未完全弥补中东业务的损失，尤其是在泰国价格相对高于印度和越南的背景下，后两者持续在价格敏感的长粒大米买家中获得更大份额。 

产量、天气与成本

泰国内部前景同时受到天气和投入成本的影响而趋于黯淡。尽管2026年雨季在5月中旬正式开始，但截至5月底的累计降雨量仍低于30年均值，主要稻区的大型水库蓄水量估计仅约为库容的36%。这引发了对主季与再生季作物用水供应的担忧，并在未来1–2个月降水若未恢复正常的情况下加大单产风险。 

与此同时，泰国1–4月化肥进口量近乎下降20%，推高了单位面积生产成本并挤压农户利润空间。在全球大米供应目前相对宽裕的情况下，泰国相对较高的成本基础限制了其在不牺牲盈利能力的前提下实施大幅降价的能力。这与印度和越南形成对比，后者受益于较低的生产成本和有利的汇率环境，使其能够在许多招标中压低泰国报价。

短期展望与天气监测

在未来4–8周内，对泰国而言关键变量将是季风表现。预测显示，泰国中部和东北部部分地区的降雨缺口可能至少延续至7月初，持续引发对灌溉用水分配以及可能的种植面积/产量调整的担忧。任何在水库补水上的进一步延迟，都将强化外界对2026/27销售年度后期泰国出口可供量趋紧的预期。

但在国际市场上，印度和越南预计仍将维持充足的可出口盈余。越南年内迄今出口量按体量计算有所增加，但平均出口价格同比回落，反映出激烈竞争。近期越南5%碎米报价回升至410–420美元/吨（约0.38–0.39欧元/公斤）附近，表明在此轮回调之后，受天气驱动的供应担忧正开始对价格形成支撑。 

交易信号

• 长粒白米进口商：泰国外的近端采购机会存在，尤其是来自印度和越南的货源，其FOB价格具有竞争力且相对稳定。7月内分批采购有助于对冲与天气和运费相关的头条风险。
• 依赖泰国货源的买家：考虑在产地组合或质量规格上进行多元化，因为泰国出口量受限，且受高成本和不确定产量的约束，相对于区域竞争对手的价格折扣空间有限。
• 泰国生产商与出口商：在利润仍为正的情况下锁定远期销售，但在水库水位与季风进展更加明朗之前，避免对新季产量做出过度承诺。

3日方向性价格视图（欧元，FOB）

• 印度（新德里，非巴斯马蒂蒸谷米）：约0.34–0.71欧元/公斤，倾向：横盘，若运费或汇率回落则存在温和下行风险。
• 印度（新德里，巴斯马蒂/有机）：约1.33–1.62欧元/公斤，倾向：横盘；小众需求及质量溢价仍然完好。
• 越南（河内，长粒白米与香米）：大众等级约0.35–0.36欧元/公斤，倾向：略偏坚挺，受近期5%碎米出口报价回升的支撑。