Рынок изюма стабилен, но погодные риски нарастают в ключевых странах-производителях

Экспортные цены на изюм по основным странам происхождения в середине июня в целом стабильны, с небольшим повышательным уклоном по индийским сортам и в основном ровными уровнями по турецкому и китайскому султану в евро. Конкурентные предложения из Индии ограничивают потенциал роста более дорогого турецкого продукта, в то время как логистические и макроэкономические риски в Афганистане, а также погодный стресс в отдельных виноградарских регионах Южного полушария становятся ключевыми факторами наблюдения для кампании 2026/27. Спотовая торговля остается упорядоченной, без агрессивных закупок, поскольку многие фасовщики сообщают о достаточно комфортном покрытии по ближним периодам. В Индии более мелкий урожай бессемянного винограда 2025/26 после неблагоприятной погоды сократил предложение по верхним сортам, но пока не привел к резкому ралли благодаря все еще значительным запасам и ослаблению экспортных потоков столового винограда. В Турции фермеры сосредоточены на зерновых и общих затратах на средства производства, однако серьезных шоков для баланса сушеного винограда пока не произошло. Китай и Чили находятся в межсезонье, и внимание смещается к тому, как летняя жара может повлиять на состояние виноградников в следующем сезоне.

Prices & Spreads (all in EUR, indicative)

При рабочем предположении по курсу 1.00 USD = 0.93 EUR текущие предложения подразумевают следующие ориентировочные экспортные уровни цен:

Supply & Demand Drivers

India (IN)

Экспорт столового винограда из Нашика сократился почти на 10% в сезоне 2025‑26 из‑за несезонных дождей и града, которые снизили выпуск экспортных сортов и сжали окно сбора урожая. Это косвенно сократило предложение высококачественного сырья для изюма, что объясняет умеренное укрепление индийского изюма класса AA. Однако сильный международный спрос на свежий виноград по‑прежнему поглощал значительную часть урожая, ограничивая излишки, но одновременно не допуская и острой нехватки.

Со стороны спроса сохраняются стабильные запросы из стран Ближнего Востока и Азии, однако покупатели чувствительны к цене и часто сопоставляют индийские предложения с более дорогим турецким султаном. Поскольку производство бессемянного винограда в Индии в 2025/26 году оценивается ниже уровня предыдущего года по глобальной статистике по сушеному винограду, краткосрочный потенциал роста цен на индийский изюм ограничен конкуренцией, а не недостатком объема.

Türkiye (TR)

Турция остается крупнейшим в мире единым экспортером бессемянного изюма, но производство в 2025/26 году прогнозируется значительно ниже прошлогоднего, что ужесточает глобальный баланс. Хотя это структурное сокращение поддерживает премию к индийским и китайским предложениям, текущие цены сдерживаются в большей степени фокусом фермеров на зерновых и позицией правительства по уровням закупочных цен, чем какими‑либо острыми погодными шоками в июне.

Недавние комментарии в турецких аграрных СМИ сосредоточены на недовольстве официальными ценами на зерно и общей рентабельностью сельского хозяйства, что может подтолкнуть некоторых производителей к требованию более высокой доходности от специализированных культур, таких как сушеный виноград, позже в году. Пока же запасы у экспортеров и вялый спрос в Европе удерживают предложения по султану из Малатьи в основном без изменений неделя к неделе.

China (CN)

Производство изюма в Китае в 2025/26 году прогнозируется значительно выше в годовом сопоставлении, в основном за счет Синьцзяна. Это дополнительное предложение поддерживает сравнительно конкурентные уровни FCA Гамбург и Дордрехт для китайского султана, который торгуется с небольшим дисконтом к турецкому продукту RTU.

С точки зрения погоды, условия раннего лета по стране в целом соответствуют сезону — от теплых до жарких с локальными сильными ливнями, но без каких‑либо сообщений о крупных погодных шоках в виноградарских регионах за последние дни. Это сохраняет нейтральный профиль рисков вперед, хотя при затяжной жаре во внутренних котловинах позже этим летом потребуется более пристальное наблюдение за перспективами урожая 2026/27.

Chile (CL)

В Южном полушарии виноградный сезон 2026 года в Чили подвергался эпизодам экстремальной жары, что, по предупреждениям специалистов по виноградарству, может снижать урожайность и влиять на размер и окраску ягод. Хотя этот анализ в первую очередь посвящен винным сортам, аналогичный стресс на столовых виноградниках, используемых для изюма, исключать нельзя.

Текущие предложения по изюму flame jumbo в ЕС, тем не менее, остаются стабильными, что говорит о том, что экспортеры чувствуют себя достаточно комфортно с объемами продукции 2026 года. Если серии жарких волн будут повторяться и в следующем цикле, баланс по чилийскому изюму в 2027 году может ужесточиться, что потенциально расширит премию крупных ягод jumbo к стандартному султану.

Afghanistan (AF)

Афганистан остается небольшим, но важным поставщиком низко- и среднесортного изюма, особенно на региональные рынки и в кормовые каналы. Последние гуманитарные торговые обзоры отмечают, что перебои на границе с Пакистаном и более широкая региональная напряженность создают риски для афганских экспортных потоков и логистики.

Несмотря на эти сложности, предложения FCA на афганский кормовой изюм в Нидерландах лишь немного подросли, что говорит о том, что европейские покупатели по‑прежнему рассматривают это происхождение как экономичный компонент в смесях. Однако любое дальнейшее ужесточение транзита через Пакистан быстро отразится в росте поставочных цен в хабах ЕС.

Fundamentals & Weather Outlook (Key Regions)

• Global balance: Данные Международного совета по сушеному винограду указывают на более низкое производство в 2025/26 году в Турции и Индии, но более высокие объемы в Китае и Чили, вследствие чего мировое предложение несколько сокращается, но не до критически низких уровней.
• Demand: Спрос со стороны сегментов снеков и выпечки в Европе устойчивый, но не бурный; макроэкономическое давление и высокие энергетические затраты подталкивают рецептурщиков к использованию более экономичных смесей вместо наращивания объемов.

Short‑term weather signals (next 1–2 weeks)

• India (IN, Nashik & Maharashtra): Переход к сезону муссонов с рассеянными ливнями и теплыми температурами продолжается; за последние 72 часа не отмечено экстремальных событий сверх типичных сезонных дождей, тогда как более ранняя неблагоприятная погода уже нанесла ущерб экспортному винограду.
• Türkiye (TR, Aegean & Malatya): В фокусе сообщений — зерновые и общая экономика хозяйств, а не погодный стресс; июньские условия сезонно от теплых до жарких, без новых масштабных сообщений о повреждении виноградников в последних турецких аграрных новостях.
• China (CN, Xinjiang): Температуры в начале лета находятся на повышенном уровне при продолжительном световом дне; климатология и недавние метео‑ и дорожные обзоры указывают на жаркие, но в целом управляемые условия в июне, при этом экстремальная жара более вероятна позже летом.
• Chile (CL, central valleys): Анализы летнего сезона 2026 года в Южном полушарии говорят об эпизодах экстремальной жары, влияющих на физиологию винограда и потенциальную урожайность, что требует пристального мониторинга переходящих запасов и калибровки нового урожая.
• Afghanistan (AF): Сезонные обзоры подчеркивают в целом сухие условия раннего лета после осадков ниже нормы во многих регионах, без острых проблем с наводнениями или заморозками в настоящий момент.

3‑Day Price Outlook (Direction by Region)

С учетом отсутствия значимых новых погодных или регуляторных шоков за последние три дня и комфортного уровня ближайших запасов ожидается, что цены на изюм в течение следующих 72 часов в целом сохранят текущие направления.

Trading Outlook & Strategy

• Buy‑side (importers/packers): Для покрытия потребностей на III квартал по ближним поставкам стоит рассмотреть поэтапную закупку индийского AA и китайского султана по текущим ровным уровням; потенциал снижения выглядит ограниченным с учетом более жестких урожаев в Индии и Турции, однако краткосрочный спрос недостаточно силен, чтобы оправдывать агрессивную покупку на росте.
• Origin‑side (growers/exporters): Турецким и афганским продавцам следует внимательно следить за валютой и региональной логистикой; небольшие повышающие корректировки могут быть реализуемы позже в III квартале, если усилятся жара или торговые сбои, но немедленное повышение цен чревато потерей доли рынка в пользу Индии и Китая.
• Blenders and industrial users: Сохраняйте гибкость спецификаций, чтобы по возможности смещать смеси в сторону китайского и афганского сырья в нижнем ценовом сегменте, защищая маржу и при этом сохраняя долю премиального турецкого и чилийского продукта для линий с повышенными требованиями к качеству.