Цены на изюм немного растут на фоне жаркой погоды в Синьцзяне и ограниченного предложения султаны

Цены на изюм в начале июня немного растут, чему способствует умеренно более жесткое ценообразование индийских предложений и погодные риски в китайском регионе Синьцзян, в то время как поставки из Турции и Чили в целом остаются стабильными. Общий фон скорее умеренно бычий, чем взрывной: покупатели все еще могут обеспечивать объемы, но теряют часть скидок, наблюдавшихся ранее в году. Спрос из Европы и Ближнего Востока устойчив, поддерживается нормализовавшимися закупками после Рамадана и стабильным спросом со стороны снекового и пекарского сегментов. Погода — основной фактор наблюдения: экстремальная жара в Синьцзяне и более влажный, чем обычно, прогноз по виноградным долинам Чили вызывают вопросы о следующем урожае, даже если непосредственное 3‑дневное влияние на физическую доступность ограничено. Логистика и торговые потоки функционируют нормально, что удерживает цены по разным странам происхождения близкими и предотвращает резкие дислокации.

Цены и спрэды (все в EUR/кг)

Используя рабочее допущение по курсу 1 USD = 0,93 EUR, текущие предложения конвертируются следующим образом:

Индийские сорта прибавили около 1% неделя к неделе, что отражает устойчивый внутренний спрос и ограниченные продажи со стороны фермеров, в то время как афганский кормовой изюм в Европе следует за этим ростом. Чилийский flame jumbo и китайская султана остаются стабильными, экспортеры хорошо застрахованы по объемам. Турецкая султана из Малатьи в целом без изменений, но по некоторым средним сортам предложения немного смягчились, поскольку экспортеры конкурируют за европейские тендеры.

Предложение, спрос и региональные погодные драйверы

India (IN)

Индия остается одним из трех крупнейших мировых производителей изюма: последние отраслевые балансы показывают производство в 2025/26 году около 160 000 тонн, ниже 245 000 тонн в 2024/25 году, что сокращает общее предложение до примерно 180 000 тонн. Это структурное ужесточение лежит в основе умеренного роста цен, наблюдаемого в предложениях из Нью-Дели.

Погода в основном поясе производства изюма Индии (штат Махараштра) в начале июня была сезонно жаркой с предмуссонными ливнями в некоторых виноградных районах, но без новых сообщений о серьезных повреждениях за последние три дня. Недавние официальные дашборды по винограду указывают на более слабую выручку от свежего винограда в конце 2025 года, что стимулирует частичное перераспределение сырья в сушку, однако общий баланс по изюму в 2025/26 году все еще заметно более жесткий, чем в прошлом сезоне. Это помогает объяснить, почему экспортеры не склонны к дальнейшим скидкам, даже при том, что глобальный спрос стабилен, а не бурно растет.

China (CN) – Xinjiang

Синьцзян, ключевой регион производства изюма в Китае, сейчас переживает интенсивную раннелетнюю жару. Последние погодные данные по ключевым локациям Синьцзяна, таким как Боле и Аксу, показывают июньские максимумы, часто достигающие низких и средних 30‑х °C, а прогнозы на ближайшие дни обещают очень теплую, в основном сухую погоду. Китайские СМИ на этой неделе сообщали о предупреждениях о высокой температуре в части Синьцзяна, при этом в некоторых районах ожидается превышение 40–45 °C.

Для уже имеющихся запасов урожая 2025/26 это имеет небольшой немедленный эффект, но повышает неопределенность в отношении завязывания ягод и качества плодов будущего урожая, если жара сохранится или усилится во время ключевых стадий роста. Внутрикитайская аналитика по связанным рынкам сухофруктов (например, жужуба) отмечает, что погода уже является главным фокусом для трейдеров. В сочетании с высокой мировой оценкой производства в балансе по изюму Китая на 2025/26 год (около 190 000 тонн), рынок сейчас исходит из хорошей доступности, но закладывает погодную премию за риск на более поздний период сезона.

Türkiye (TR)

Сектор султаны Турции восстанавливается после серьезных заморозков в урожае 2025 года, которые оставили ограниченные запасы и поддерживали высокие цены до начала 2026 года. Последние глобальные отраслевые оценки по‑прежнему показывают резкое снижение турецкого производства в 2025/26 году до около 165 000 тонн против более чем 226 000 тонн в 2024/25 году, что ужесточает общее предложение и снижает конечные запасы.

Погода в регионах султаны Малатья и Эгейского побережья в последние дни была сезонно теплой, без новых проблем с заморозками. Поскольку критические периоды цветения и раннего формирования ягод уже позади, краткосрочный погодный риск для стоящего урожая умеренный. Экспортные потоки в Европу остаются бесперебойными, и продавцы не проявляют особой спешки агрессивно снижать цены на текущих уровнях.

Chile (CL)

Сектор изюма Чили меньше, чем в Индии, Турции или Китае, но остается важным для премиальных бессемянных и сортов flame jumbo. Недавнее обновление в стиле USDA по Чили указывает на производство изюма в 2025/26 году около 62 000 тонн, что примерно на уровне прошлого года, но значительно ниже пикового значения 2013/14 годов, что отражает сокращение площадей под виноградом и конкуренцию со стороны экспорта свежего винограда.

В Чили только что началась южная зима. Национальная метеослужба ожидает в период июнь–август осадки от нормы до выше нормы в центральных и южных регионах, что может помочь пополнить запасы воды и поддержать здоровье виноградников в следующем цикле, а не угрожать имеющимся запасам сухофруктов. Комментарии винного сектора по урожаю 2026 года выделяют шаблон Ла-Нинья с температурами выше средних, но в целом хорошим качеством винограда. Для изюма это указывает на стабильное предложение и объясняет, почему чилийские предложения в Европе сейчас находятся в боковом тренде.

Afghanistan (AF)

Афганистан — небольшой, но растущий экспортер изюма; по последнему глобальному отраслевому балансу его производство в 2025/26 году оценивается примерно в 20 000 тонн, против 12 000 тонн годом ранее. Значительная часть этого объема ориентирована на чувствительные к цене кормовые и промышленные сегменты, а не на премиальные розничные упаковки.

За последние три дня не сообщалось о существенных погодных сбоях в ключевых районах производства изюма Афганистана. Международные отчеты по развитию и торговле подчеркивают сохраняющиеся логистические ограничения, но без острых новых узких мест по состоянию на июнь. На этом фоне умеренный рост цен в Европе на афганский кормовой изюм отражает более широкий тренд на рынке сухофруктов и подчеркивает его роль как дешевой альтернативы более высокосортной султане.

Фундаментальные факторы и рыночный тон

• Глобальный баланс: Последний комплексный отраслевой прогноз (март 2026) указывает на мировое производство изюма в 2025/26 году около 1,16 млн тонн против 1,35 млн тонн в 2024/25 году при примерно стабильном потреблении. Ожидается, что конечные запасы сократятся примерно со 154 000 тонн до 137 000 тонн.
• Сдвиги по странам происхождения: В Индии и Турции в 2025/26 году наблюдается существенное снижение производства, частично компенсируемое ростом в Китае, ЮАР и Афганистане. Такое перераспределение смягчает экстремальный дефицит, но все же удерживает рынок более жестким, чем год назад.
• Конкурирующие использования: В ряде стран (Чили, ЮАР) приоритет отдается экспорту вина или столового винограда, что структурно ограничивает объем, направляемый на сушку изюма.
• Спрос: В начале июня не возникло крупных шоков спроса. Розничный и HoReCa‑спрос в Европе и Азии устойчив, и имеются единичные свидетельства того, что сухофрукты выигрывают от продолжающегося шума в поставках на некоторых сегментах свежего винограда.

Краткосрочный прогноз и торговые идеи

Прогноз погоды (следующие 3 дня)

• CN – Синьцзян: Прогнозы для ключевых бассейнов, таких как Боле и Аксу, указывают на очень теплую и преимущественно сухую погоду в ближайшие дни, с дневными максимумами в низких и средних 30‑х °C, что поддерживает опасения по поводу теплового стресса при его продолжении.
• CL – Центральные долины: Преобладают раннезимние условия; национальные прогнозы на зиму сигнализируют осадки от нормы до выше нормы, но в очень краткосрочной перспективе не отмечается экстремальных штормов, способных нарушить движение запасов.
• IN/TR/AF: За последние три дня не сообщалось о значимых новых погодных предупреждениях, затрагивающих районы производства изюма; условия в целом сезонные.

Торговый прогноз – ключевые рекомендации

• Закрывайте ближние потребности по сортам, связанным с Индией: С учетом снижения индийского производства в годовом выражении и уже наметившегося роста цен покупателям стоит рассмотреть возможность закрытия как минимум 1–2 месяцев потребностей по золотистым/коричневым сортам, а не ждать скидок, которые могут так и не реализоваться, если риск жары в Синьцзяне усилится.
• Используйте турецкую и китайскую султану для усреднения цены: Стабильные турецкие и китайские предложения служат полезным ориентиром для балансировки более дорогих стран происхождения; смешанное снабжение может удерживать среднюю себестоимость под контролем при сохранении качества.
• Следите за погодой в Синьцзяне как за риском на IV квартал: Если экстремальная жара сохранится в период цветения и формирования ягод, премии к ценам не китайских происхождений могут расшириться позже в 2026 году; опционы в виде контрактов с гибкими условиями по странам происхождения могут оказаться ценными.
• Афганские кормовые сорта остаются инструментом дисконтирования: Для промышленных и кормовых целей афганский изюм предлагает экономию затрат по сравнению со стандартной пищевой султаной; фиксация объемов сейчас может застраховать от возможного усиления ценового давления со стороны сегмента пищевого изюма.

3‑дневный индикативный ценовой тренд (EUR)

• India (IN, New Delhi FOB): Слегка более жесткий уклон (+0–1%) по золотистым/коричневым/черным сортам AA, поскольку экспортеры тестируют более высокие предложения на фоне более ограниченного внутреннего предложения.
• Türkiye (TR, Malatya FOB/CIF): В основном стабильно (0 до -0,5%) по султане; конкуренция за европейские тендеры ограничивает потенциал роста, но жесткий баланс 2025/26 сдерживает падение.
• China (CN, Xinjiang to EU FCA): В целом без изменений (0–0,5% вверх), поскольку жаркая погода в Синьцзяне добавляет небольшую премию за риск, но значительные текущие запасы сдерживают немедленные ценовые движения.
• Chile (CL, flame jumbo FCA Europe): Боковой тренд (0–0,5%) при комфортных запасах и нормальных торговых потоках; возможный рост, скорее всего, будет следовать за более широким рынком сухофруктов, а не локальными фундаментальными факторами.
• Afghanistan (AF, feed-grade FCA Europe): Немного более жесткий тренд (+0–1%) в унисон с более широким рынком, но все еще с заметным дисконтом к пищевой султане.