الجوز: قفزة في الشحنات الأمريكية تعيد تشكيل تدفقات التجارة العالمية وتدعم الأسعار
شحنات الجوز الأمريكية تتضاعف أكثر من مرتين بفضل طفرة الصادرات إلى تركيا، الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأوروبا. الأسعار الصينية قوية، وعروض الأنصاف باليورو مستقرة. التوقعات حذرة مائلة للصعود.
الأسعار
تشير أحدث العروض الإرشادية (فوب، مُحوَّلة تقريبياً إلى اليورو) إلى بيئة أسعار مستقرة لأنصاف الجوز:العرض والطلب
- شحنات الجوز الأمريكي بقشره: بلغت شحنات مايو من الجوز بقشره 12,862 رطلاً، أي أكثر من ضعف مستويات مايو 2025 البالغة 5,558 رطلاً. وكانت الصادرات المحرك الرئيسي، إذ قفزت إلى 12,498 رطلاً من 5,229 رطلاً، بينما ارتفعت الكميات الموجهة للسوق المحلي بنسبة 11% إلى 364 رطلاً.
- الحركة التراكمية للجوز بقشره: تضاعفت الشحنات التراكمية للجوز بقشره منذ بداية الموسم لتقترب من 300 مليون رطل. ارتفعت الصادرات بنسبة 114%، مع زيادة الحركة المحلية بنسبة 47%، ما يشير إلى تراجع حاد في المخزونات الأمريكية المتاحة من الجوز بقشره.
- تركيا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا كمحركات نمو: برزت تركيا كوجهة رئيسية، إذ بلغت الشحنات إليها نحو خمسة أضعاف حجم الموسم الماضي. وقفزت الصادرات إلى الشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 395%، من نحو 37 مليون إلى 183 مليون رطل، بدعم من مشتريات قوية من الإمارات والجزائر ولبنان والعراق والمغرب.
- أنماط تجارة الأنصاف: ارتفعت شحنات أنصاف الجوز في مايو بنسبة 23% على أساس سنوي إلى 39,267 رطلاً. زادت الصادرات بنسبة 41%، بينما لم ترتفع الشحنات المحلية من الأنصاف سوى 2%، مما يبرز الطبيعة التصديرية للارتفاع الحالي.
- الطلب على الأنصاف طوال الموسم: ارتفعت الحركة التراكمية للأنصاف بنسبة 11%، بدعم من زيادة قدرها 18% في الصادرات، بينما تراجع الاستهلاك المحلي بنسبة 1%. يشير هذا المزيج إلى أن المشترين الدوليين، وليس المستهلكين الأمريكيين، هم من يستوعبون الجزء الأكبر من الإمدادات الإضافية.
الأساسيات حسب المنطقة
أوروبا
تظل أوروبا الوجهة الرئيسية لأنصاف الجوز الأمريكية. فقد ارتفعت الشحنات بنسبة 24% إلى 168.9 مليون رطل مقابل 136.6 مليون رطل. وقادت ألمانيا النمو بزيادة قدرها 32%، بينما زادت إسبانيا وهولندا والمملكة المتحدة وإيطاليا مشترياتها أيضاً.
مع ذلك، يبقى الأداء غير متجانس: فقد ضعفت شحنات الأنصاف إلى إيطاليا وإسبانيا في بعض الفترات الأخيرة (بانخفاض 15% و13% على التوالي)، ما يشير إلى جيوب من مقاومة الطلب لارتفاع الأسعار أو إلى زيادة المنافسة من مناشئ أخرى. لكن بشكل عام، لا تزال أوروبا تشكل الدعامة الأساسية لبرنامج تصدير الأنصاف.
الشرق الأوسط وأفريقيا وتركيا
تُعد تركيا والمنطقة الأوسع في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أسواق النمو الأبرز. فالشحنات إلى الشرق الأوسط وأفريقيا ارتفعت بنحو أربعة أضعاف، حيث زادت الكميات من حوالي 37 مليون إلى 183 مليون رطل. ويعكس ذلك كلاً من النمو الهيكلي في الاستهلاك ونشاط مراكز إعادة التصدير والتصنيع في دول مثل الإمارات.
من غير المرجح أن يتكرر هذا النمو الاستثنائي بالكامل في الموسم المقبل، لكنه يوضح الدور الاستراتيجي المتنامي للمنطقة في موازنة إمدادات الجوز الأمريكي بقشره والأنصاف.
آسيا وأمريكا الشمالية
تراجعت شحنات الأنصاف إلى الهند بنحو 10%، ما يسلط الضوء على حساسية الأسعار وربما قوة المعروض المحلي أو من مناشئ بديلة. في المقابل، سجلت فيتنام زيادة قدرها 88%، وارتفعت شحنات الأنصاف إلى أمريكا الشمالية بنسبة 44%، مما ساعد على تنويع الطلب بعيداً عن عدد محدود من المستوردين التقليديين.
تعززت أسعار أنصاف الجوز الصينية، مما يدعم معنويات الأسعار عالمياً ويحد من فرص التحكيم باتجاه المناشئ الأقل سعراً. ومع توقع زيادة معتدلة في محصول الجوز العالمي 2025/26، إلى جانب شحنات مبكرة قوية من كل من الولايات المتحدة والصين، يبدو السوق جيد الإمداد لكنه بعيد عن حالة التخمة.
الطقس وتوقعات الإنتاج
تتجه كاليفورنيا، المنتج المهيمن للجوز الأمريكي، عبر ذروة فترة الصيف وسط ظروف دافئة وجافة عموماً ومخاطر مرتفعة لحرائق الغابات، وهو نمط معتاد لشهر أغسطس. وتشير التوقعات الموسمية إلى درجات حرارة أعلى من المعدل وإشارات متباينة بشأن الهطول، مع احتمال أن يؤدي تطور ظاهرة النينيو إلى نمط أكثر رطوبة من المعتاد في وقت لاحق من العام.
بالنسبة لمحصول الجوز الحالي، تتركز المخاطر المناخية الآن على الإجهاد الحراري وتوافر المياه واحتمال تأثير الدخان أو الحرائق، بدلاً من الإزهار أو عقد الثمار، والتي تتحدد إلى حد كبير في وقت مبكر من الموسم. وفي هذه المرحلة، لا يلوح في الأفق أي صدمة مناخية كبيرة من شأنها أن تغيّر بشكل جوهري إمكانات حصاد 2026، رغم بقاء احتمالات المشكلات المحلية قائمة.
التوقعات القصيرة الأجل وآفاق التداول
اتجاه السوق (خلال 2–4 أسابيع)
- الجوز بقشره: من المتوقع أن يحافظ شح الإمدادات الأمريكية من الجوز بقشره المدفوع بالصادرات، خاصةً نحو تركيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا، على دعم القيم بالجنيه الاسترليني مع ميل طفيف للصعود إذا ظلت المبيعات الجديدة قوية.
- الأنصاف: مع ثبات أسعار الأنصاف الصينية وقوة عروض الفوب من الصين والولايات المتحدة والهند، من المرجح أن تتحرك أسعار أنصاف الجوز في الأجل القريب بشكل عرضي إلى أعلى قليلاً باليورو، لا سيما للدرجات الأعلى من الأنصاف والربعات الفاتحة.
- الفروق الإقليمية: من المرجح أن تستمر العلاوات السعرية للمنتج العضوي وعالي الجودة (الأنصاف الفاتحة من الولايات المتحدة والهند) مقارنة بالقِطع الصناعية الصينية، بما يعكس شح المعروض وقوة الطلب من العلامات التجارية.
توصيات التداول
- المشترون (المحمصون، شركات التعبئة، المستوردون): النظر في تغطية حصة معتدلة من احتياجات الربع الرابع 2026 وبداية 2027 حالياً، خاصة للأنصاف والربعات الفاتحة، ما دامت الأسعار باليورو مستقرة. يُنصح بالتركيز على المناشئ ذات زخم الشحنات القوي (الولايات المتحدة، الصين) مع مراقبة تكاليف الشحن واللوجستيات إلى مراكز تركيا/الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
- البائعون (المزارعون، المتعاملون، المصدّرون): الحفاظ على وتيرة بيع منضبطة. مع قوة الطلب التصديري ودعم الأسعار الصينية، لا توجد حاجة فورية لتخفيضات سعرية عدوانية. ومع ذلك، ينبغي تجنب حمل مخزونات مفرطة إلى موسم المحصول الجديد؛ ويُستحسن تأمين الهوامش عبر مبيعات آجلة حيث تكون أساس الأسعار وسعر الصرف ملائمين.
- المتداولون: مراقبة الفروق بين الجوز بقشره والأنصاف. في ظل شح المعروض من الجوز بقشره وقوة شحنات الأنصاف، قد تحقق إستراتيجيات كسر القشرة وتحسين مزيج المنتجات انتعاشاً أفضل من التعرض للسعر المسطح فقط.
توقعات الأسعار الإقليمية خلال 3 أيام (اتجاهية، باليورو)
- الصين، فوب داليان (أنصاف، درجات مختلفة): مستقرة إلى أكثر قوة قليلاً باليورو، بدعم من قوة السوق المحلية وثبات الاهتمام التصديري.
- الولايات المتحدة، فوب أوروبا (أنصاف فاتحة عضوية): مستقرة؛ فتوفر محدود على المدى القريب وبيانات شحن قوية لا يرجحان ضعف الأسعار.
- الهند، فوب نيودلهي (أنصاف فاتحة عضوية): مستقرة مع علاوة متواضعة على المنتج الأمريكي، تعكس الطلب المتخصص وحجم الصادرات الأصغر.