Aumento de ataques contra infraestructura petrolera agrava tensiones de combustible y logística en el comercio agrícola del mar Negro

La intensificación de los ataques contra la infraestructura de combustibles en la guerra entre Rusia y Ucrania está ajustando el suministro regional de combustibles y creando nuevos cuellos de botella en la logística del mar Negro. A medida que Rusia y Ucrania intercambian golpes contra refinerías, depósitos de petróleo y petroleros, las crecientes interrupciones comienzan a trasladarse al transporte agrícola, con mayores costes de flete y manipulación y una creciente preocupación por las próximas campañas de exportación de girasol y cereales.

Ucrania ha intensificado los ataques de drones de largo alcance contra refinerías de petróleo rusas, terminales y petroleros de la "flota en la sombra" que suministran combustible a Crimea, mientras Rusia continúa atacando instalaciones energéticas y de combustibles ucranianas. El resultado es un creciente déficit de combustible en partes de Rusia y la Crimea ocupada y una situación frágil de combustibles y logística en la propia Ucrania, con implicaciones para el transporte por camión, las operaciones en las explotaciones y los flujos de exportación de cereales y oleaginosas.

Introducción

En los últimos días, los servicios de seguridad y las fuerzas de defensa de Ucrania han informado de ataques coordinados contra múltiples refinerías de petróleo y terminales petroleros rusos en Rusia y en la Crimea controlada por Rusia, incluidas instalaciones en Yaroslavl, la región de Leningrado y el puerto clave de Kavkaz en el krai de Krasnodar.

Kyiv también ha reivindicado ataques contra al menos ocho petroleros de la "flota en la sombra" de Rusia que suministran combustible a Crimea, una región que ahora se enfrenta a escasez de combustible y medidas de emergencia. Al mismo tiempo, Rusia mantiene sus ataques con misiles y drones contra la infraestructura energética y de combustibles de Ucrania, lo que sigue presionando la logística interna y los costes de combustible para los exportadores agrícolas.

Impacto inmediato en el mercado

La última oleada de ataques ha dejado fuera de servicio más del 40% de la capacidad de refinado de Rusia, según evaluaciones militares ucranianas, provocando crisis de combustible localizadas en más de 50 regiones rusas.

Para los mercados de materias primas, el efecto inmediato es un endurecimiento de la disponibilidad regional de diésel y gasolina que sostiene las operaciones agrícolas y el transporte por carretera, ferrocarril y barcazas. En Rusia, la asignación prioritaria de combustible a las fuerzas armadas conlleva el riesgo de nuevas restricciones para el transporte comercial, incluido el traslado de grano desde las regiones interiores hasta los terminales de exportación del mar Negro.

En Ucrania, aunque la mayoría de los ataques recientes se han dirigido a activos rusos, el continuo bombardeo ruso de instalaciones energéticas y de combustible ucranianas mantiene frágil el suministro y la distribución internos de combustibles. Es probable que los mayores costes de transporte por camión y de manipulación portuaria observados a principios de la campaña persistan o se agraven, repercutiendo en los precios FOB de los cereales y del aceite de girasol ucranianos.

Interrupciones en la cadena de suministro

Los ataques contra refinerías y depósitos de combustible están amplificando los cuellos de botella existentes en los corredores comerciales del mar Negro y por vía terrestre. Los daños en terminales petroleras y en infraestructuras portuarias cercanas en el mar Negro y Crimea obligan a los petroleros y buques graneleros a desviar su ruta hacia centros alternativos como Novorossiysk, lo que añade tiempo de tránsito y riesgo de congestión tanto para cargas energéticas como agrícolas.

La escasez de combustible y el racionamiento en partes de Rusia y Crimea probablemente limiten la capacidad de transporte por camión, incluido el movimiento de cereales y oleaginosas desde el interior hacia los puertos y las terminales ferroviarias. En Ucrania, donde los costes de transporte por carretera para grandes exportadores como Kernel ya se han disparado más de un 50% en medio de riesgos de seguridad, cualquier nuevo ajuste del suministro de combustible o de la disponibilidad de conductores podría retrasar el posicionamiento previo a la cosecha de insumos y los flujos posteriores a la cosecha hacia los canales de exportación.

Con la aproximación de las cosechas de girasol y maíz, un combustible insuficiente o paradas de equipos en periodos críticos ralentizarían los trabajos de campo, alargarían las ventanas de cosecha y aumentarían el riesgo de atascos logísticos en los centros de almacenamiento y plantas de trituración.

Materias primas potencialmente afectadas

• Pipas de girasol y aceite de girasol – Tanto Rusia como Ucrania son de los principales proveedores mundiales; las limitaciones de combustible y logística en la siembra, la cosecha y el transporte aumentan el riesgo de entregas retrasadas y mayores primas de exportación para el aceite y la harina de girasol.
• Trigo – El papel de Rusia como mayor exportador mundial de trigo implica que cualquier interrupción del transporte por carretera o de los puertos asociada a la escasez de combustible puede reducir la disponibilidad de exportación a corto plazo y sostener los precios del mar Negro y de los futuros de referencia.
• Maíz – Las exportaciones de maíz de Ucrania dependen en gran medida del transporte por carretera y ferrocarril hacia las salidas fluviales y del mar Negro; los elevados costes de flete y manipulación probablemente amplíen la base y reduzcan la competitividad frente a orígenes alternativos.
• Cebada y otros cereales forrajeros – Los flujos de cereales forrajeros tanto de Rusia como de Ucrania pueden enfrentarse a retrasos periódicos, con ofertas FOB que reflejen un mayor riesgo de flete y una mayor incertidumbre en la contratación de buques.
• Complejo de aceites vegetales – Las interrupciones en la logística del aceite de girasol pueden trasladarse a la formación de precios del aceite de soja y de colza, ya que los compradores buscan sustitutos, especialmente en MENA y el sur de Asia.

Implicaciones para el comercio regional

A corto plazo, unas restricciones persistentes de combustible y logística en la región del mar Negro podrían redirigir parte de la demanda de trigo panificable, maíz y aceite de girasol hacia orígenes de la UE, Sudamérica y Norteamérica. Los importadores con ventanas de entrega estrictas o una flexibilidad de almacenamiento limitada pueden preferir diversificar lejos de las rutas más expuestas al riesgo militar y a retrasos relacionados con el combustible.

Por el contrario, si los exportadores rusos aplican descuentos para compensar los mayores costes logísticos interiores y el riesgo percibido, los compradores más sensibles al precio en Oriente Medio y África podrían seguir apoyándose en el trigo y el aceite de girasol rusos, modificando los patrones comerciales dentro de esas regiones. La capacidad de Ucrania para mantener los volúmenes de exportación dependerá de la resiliencia de los corredores alternativos y del acceso a combustible asequible para el transporte por carretera y ferrocarril.

Perspectivas de mercado

En las próximas semanas, es probable que los mercados incorporen primas de riesgo logístico más elevadas y una inflación de costes vinculada al combustible a lo largo de las cadenas de suministro agrícolas del mar Negro. Cabe esperar episodios de mayor volatilidad en torno a los informes de nuevos ataques contra refinerías, depósitos de petróleo, puertos o tráfico de petroleros en la región.

Los operadores vigilarán de cerca señales de un racionamiento de combustible más profundo en las regiones agrícolas rusas, indicios de limitaciones en el transporte por carretera en Ucrania antes de las cosechas de oleaginosas y maíz, y cualquier escalada que afecte directamente a los principales terminales de grano y aceites. Los niveles de base, las tarifas de flete y la opcionalidad en la ejecución (incluidos cambios de destino y de origen) seguirán siendo herramientas clave para gestionar este riesgo.

Visión de mercado de CMB

La intensificación de la campaña contra la infraestructura de combustibles en el conflicto entre Rusia y Ucrania marca una nueva fase en la que la logística energética y agrícola está cada vez más entrelazada. Aunque las pérdidas directas de suministro de cereales y oleaginosas aún no son evidentes, el perfil de riesgo para las exportaciones del mar Negro está aumentando por el lado de los mayores costes, los posibles retrasos y el enrutamiento más complejo.

Para los participantes comerciales, la respuesta estratégica se centrará en una cobertura diversificada de orígenes, acuerdos flexibles de transporte marítimo y almacenamiento, y un estrecho seguimiento de la disponibilidad de combustible y la capacidad de transporte en toda la región. El complejo del girasol y los principales cereales del mar Negro se negocian ahora no solo en función de los fundamentales de la cosecha, sino también en función del mapa cambiante de daños en la infraestructura energética y de los flujos regionales de combustible.