Lentilles chinoises : stabilité du FOB, évolution de la carte des exportations et émergence de la demande du Golfe

Les prix FOB des lentilles d’origine chinoise sont globalement stables à légèrement orientés à la baisse, tandis que la demande se diversifie progressivement au-delà des débouchés historiques de l’UE et de Hong Kong vers l’Asie du Sud-Est et les importateurs du Golfe, qui augmentent leurs achats de lentilles. La structure des exportations chinoises de lentilles reste fortement concentrée sur quelques marchés européens et asiatiques matures, mais le potentiel de croissance à moyen terme se renforce en Asie du Sud-Est, dans le Golfe et plus largement en Asie, sous l’effet des réductions tarifaires, de l’amélioration de la logistique et des effets de change. Dans le même temps, les prix des lentilles vertes et rouges canadiennes ont légèrement progressé grâce à une demande ferme, améliorant quelque peu la position relative des petites lentilles vertes chinoises en termes de coût pour les acheteurs axés sur la valeur. Les risques météorologiques dans le nord-ouest de la Chine semblent maîtrisables pour l’instant, tandis que la demande du Golfe continue de progresser à partir d’une base d’importations de lentilles en forte croissance.

Prix

Les dernières cotations indicatives montrent que les petites lentilles vertes chinoises FOB Beijing s’établissent à 0.85 EUR pour le produit conventionnel et à 0.92 EUR pour le produit biologique au 21 octobre 2026 ; le grade conventionnel recule par rapport à 0.86 EUR, tandis que le biologique reste inchangé par rapport à la date de cotation précédente. Les références canadiennes des lentilles à Ottawa sont nettement plus élevées, avec les lentilles vertes Eston à 1.18 EUR, les lentilles vertes Laird à 1.22 EUR et les lentilles rouges football à 2.11 EUR FOB.

La tendance récente fait ressortir un assouplissement progressif des niveaux FOB chinois depuis la fin septembre, à l’inverse des valeurs canadiennes légèrement plus fermes ou stables rapportées par les courtiers commerciaux des Prairies et les agrégateurs d’offres au comptant au cours de la semaine passée, durant laquelle les lentilles vertes ont gagné environ 1.5–6 cents par livre, tandis que les rouges sont globalement restées stables. Cet écart de prix absolu, qui s’élargit, soutient la compétitivité des petites lentilles vertes chinoises sur les destinations sensibles aux prix.

Offre et demande

Les acteurs du marché indiquent que les exportations chinoises de lentilles restent fortement concentrées sur cinq débouchés principaux : la France, l’Italie, la Belgique, Hong Kong et l’Espagne. En valeur, la Belgique (environ 1.6 million USD), l’Italie (environ 1.2 million USD) et Hong Kong (environ 219,000 USD) représentent ensemble près de 90 % de la valeur totale des exportations, ce qui souligne une base de clientèle étroite mais solidement établie en Europe occidentale et dans les plateformes de réexportation asiatiques.

Au-delà de ce noyau, plusieurs marchés émergents se développent à partir d’une base réduite. En Asie du Sud-Est, l’Indonésie, la Malaisie, les Philippines et le Vietnam enregistrent une hausse progressive des volumes, soutenue par les réductions tarifaires liées au RCEP, qui devraient tendre vers zéro à l’horizon 2030 environ. Dans le Golfe, les Émirats arabes unis, l’Arabie saoudite et l’Iran ont importé collectivement environ 470,000 tonnes de lentilles en 2025, soit une hausse d’environ 18 % sur un an, les produits originaires du Xinjiang et du Gansu chinois étant acheminés via Dubaï, en concurrence avec l’Éthiopie, le Soudan et l’Australie.

L’Asie centrale et l’Asie occidentale absorbent également progressivement davantage de lentilles chinoises, favorisées par un renminbi plus faible et l’amélioration des corridors ferroviaires, bien que ces marchés partent d’un niveau très bas. À l’échelle mondiale, les données canadiennes récentes indiquent que la récolte de lentilles est largement achevée, avec des flux d’exportation solides et une demande de lentilles vertes suffisamment forte pour soutenir les offres au comptant dans les Prairies, tandis que les séries officielles de prix agricoles continuent de signaler une pression structurelle liée à l’augmentation des disponibilités concurrentes en Australie et dans d’autres origines. Cette combinaison place les lentilles chinoises en bonne position sur les segments de niche et sensibles aux prix, plutôt qu’en tant que leader en volume.

Fondamentaux et météo

Structurellement, la Chine joue un rôle modeste dans les volumes mondiaux d’exportation de lentilles, mais occupe des créneaux spécifiques de la demande de l’UE et de Hong Kong, souvent pour les petites variétés vertes, lorsque la qualité est suffisante et que le fret vers l’Europe peut être compétitif sur certains itinéraires. La forte dépendance à trois destinations représentant 90 % de la valeur des exportations constitue à la fois une force (relations stables) et une vulnérabilité (risque de concentration), à mesure que les politiques commerciales et les tendances de l’inflation alimentaire évoluent sur ces marchés.

Du côté de l’offre, le nord-ouest de la Chine, notamment le Xinjiang et le Gansu, reste une zone d’approvisionnement clé. Les récents bulletins climatiques nationaux pour octobre font état de fenêtres de récolte généralement favorables dans une grande partie de la zone de cultures d’automne, avec des conditions majoritairement sèches à clémentes facilitant les travaux aux champs, tandis que d’autres perspectives climatiques signalent des anomalies plus fraîches que la normale dans certaines parties du Gansu, mais des températures proches ou légèrement supérieures à la normale dans le nord du Xinjiang. Aucun stress météorologique aigu spécifiquement lié aux lentilles n’a été signalé au cours des deux dernières semaines.

À l’international, la récolte canadienne de lentilles 2026/27 est estimée à près de 2.5 millions de tonnes, les exportateurs faisant état d’une légère hausse des prix des lentilles vertes sous l’effet d’une demande active ces derniers jours. Dans le Golfe, les données commerciales détaillées confirment la diversification continue des origines d’importation de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis, mais aussi une baisse à court terme des valeurs unitaires moyennes à l’importation au début de 2025. Cela suggère que les acheteurs de la région sont sensibles aux prix et ouverts à des fournisseurs supplémentaires comme la Chine, à condition que la qualité et la logistique restent régulières.

Perspectives et idées de trading

Les réductions tarifaires en Asie du Sud-Est liées au RCEP et l’expansion régulière des importations de lentilles du Golfe constituent un facteur de soutien structurel pour les exportations chinoises, qui devraient progresser d’environ 3–5 % par an d’ici 2030 si la logistique et le contrôle qualité sont maintenus. À court terme, des prix FOB chinois stables à faibles face à des offres canadiennes de lentilles vertes en hausse renforcent la proposition de valeur de la Chine sur les segments non premium, notamment en Indonésie, en Malaisie, aux Philippines et au Vietnam.

Toutefois, la concurrence intense de l’Australie, de l’Éthiopie, du Soudan et de la Russie dans le Golfe, ainsi que la volatilité des devises et du fret liée aux tensions plus larges au Moyen-Orient et aux contraintes pesant sur les voies maritimes, limitent le potentiel de hausse. Du point de vue des risques, toute forte reprise du renminbi ou toute détérioration de la logistique terrestre et maritime vers Dubaï et Djeddah pourrait rapidement éroder la position émergente de la Chine sur ces marchés.

• Exportateurs chinois : Envisager de sécuriser des ventes à terme vers l’Asie du Sud-Est et certains acheteurs du Golfe aux niveaux FOB Beijing actuels, en mettant l’accent sur l’avantage de prix par rapport aux origines canadienne et australienne, tout en couvrant si possible le risque de fret.
• Acheteurs européens et de Hong Kong : Profiter de l’assouplissement actuel des prix FOB chinois pour sécuriser les approvisionnements en petites lentilles vertes, tout en maintenant une diversification des fournisseurs afin de gérer le risque de concentration.
• Importateurs aux Émirats arabes unis, en Arabie saoudite et en Iran : Tester les petites lentilles vertes chinoises comme origine complémentaire pour les produits de base et les mélanges à base de lentilles, en tirant parti des décotes actuelles par rapport aux fournisseurs traditionnels, tout en surveillant étroitement la régularité de la qualité et les délais de transit.

Indication directionnelle des prix à 3 jours