Les prix des haricots azuki chinois reculent face à la faiblesse de la demande en aval et à la pression croissante de l’offre, tandis que les importations et exportations diminuent. Les perspectives restent mitigées avec les stocks hivernaux.
Le marché chinois des haricots azuki évolue légèrement à la baisse, pénalisé par la faiblesse de la demande en aval et l’augmentation de l’offre, alors même que les agriculteurs du Heilongjiang continuent de vendre lentement. À court terme, l’équilibre des risques indique un biais de prix légèrement baissier, avec un soutien provenant principalement de la réticence des agriculteurs à vendre et de la baisse des importations.
La nouvelle campagne de commercialisation s’est ouverte dans un environnement de demande particulièrement atone. Les grossistes et les transformateurs travaillent avec de faibles stocks et n’achètent qu’en fonction de leurs besoins, tandis que les nouvelles disponibilités provenant de plusieurs régions productrices arrivent sur le marché. Cela limite tout potentiel de hausse des prix des haricots azuki malgré le rythme lent des ventes initiales dans le nord-est de la Chine. Parallèlement, les volumes d’importation et d’exportation de haricots azuki de janvier à octobre ont tous deux diminué sur un an, ce qui favorise marginalement l’écoulement des stocks domestiques, sans toutefois être suffisant pour inverser la tendance faible. Les risques logistiques liés aux conditions météorologiques devraient augmenter à mesure que de fortes vagues de froid et des chutes de neige traverseront le nord et le nord-est de la Chine à la mi-novembre, mais le principal problème pour les prochaines semaines reste la demande atone plutôt qu’une pénurie d’offre.
[pmb_commodity ids=236,96,95]Prix
Les retours du marché indiquent que la demande de haricots azuki reste insuffisante, les prix courants reculant dans une fourchette étroite. Au cours de la semaine écoulée, les cotations de référence des haricots azuki rouges ont légèrement diminué, sous l’effet combiné d’un faible écoulement et d’une offre croissante sur le marché.
En aval, les marchés de gros et les usines de transformation appliquent une stratégie d’« achat selon les besoins, avec des stocks faibles ». Les réapprovisionnements sont dispersés plutôt que concentrés, ce qui empêche toute reprise durable des prix. Dans ce contexte, la baisse actuelle des prix des haricots azuki doit être considérée comme une correction modérée au sein d’une phase de demande fondamentalement faible, plutôt que comme une forte liquidation.
Offre et demande
Du côté de l’offre, les producteurs de haricots azuki du Heilongjiang continuent de retenir leurs ventes, et la progression des ventes sur le marché primaire reste lente. Cette réticence des agriculteurs apporte un certain soutien contre une baisse plus marquée des prix, mais son effet est atténué par l’arrivée échelonnée de nouvelles récoltes du Jiangsu, de l’Anhui et du Henan, qui remplacent en partie la demande pour les haricots originaires du nord-est.
À mesure que davantage de régions mettent simultanément leur nouvelle récolte sur le marché, la pression globale de l’offre augmente. Dans le même temps, la demande en aval est décrite comme faible : les grossistes, les fabricants de produits alimentaires et les autres utilisateurs maintiennent des stocks réduits et ne se réapprovisionnent que sporadiquement. Le décalage entre une disponibilité croissante et une demande hésitante constitue la principale raison de la tendance actuelle des prix, étroite et baissière.
Sur le marché international, les importations et exportations cumulées de haricots azuki entre janvier et octobre ont toutes deux diminué sur un an, avec une baisse particulièrement marquée des importations. Cette réduction favorise modérément l’écoulement des stocks domestiques, car moins de haricots étrangers concurrencent les origines locales. Toutefois, compte tenu de l’ampleur de la production intérieure et de la faiblesse de la consommation actuelle, l’impact net sur les prix est pour l’instant jugé limité.
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Fondamentaux et prix des haricots apparentés
Les fondamentaux plus larges des haricots en Chine permettent de mieux situer la situation des haricots azuki. La faiblesse de la demande observée pour les haricots azuki est cohérente avec l’activité modérée en aval dans d’autres segments des protéines et des produits de base, où la consommation alimentaire et les marges de transformation ont été inférieures aux attentes au quatrième trimestre. Cet environnement limite tout réapprovisionnement agressif en légumineuses.
Les indications de prix destinées à l’exportation suggèrent que, si les prix mondiaux des haricots sont relativement stables, aucun facteur externe puissant ne soutient les valeurs chinoises des haricots azuki. Par exemple, les récentes cotations FOB Beijing pour les haricots d’origine chinoise comprennent les haricots mungo biologiques à EUR 1.65/kg et les haricots mungo conventionnels à EUR 1.59/kg, les haricots rouges foncés biologiques à EUR 1.54/kg, les haricots rouges foncés conventionnels à EUR 1.46/kg, ainsi que les haricots azuki rouges (non biologiques, 5.0 mm et plus) à EUR 1.41/kg, le tout FOB Beijing, les haricots azuki reculant légèrement par rapport aux EUR 1.42/kg précédents. Ces niveaux indiquent un marché international globalement équilibré, mais peu dynamique.
Les segments biologiques affichent une prime modeste, mais sont également confrontés à la même prudence en aval. Dans l’ensemble, les fondamentaux plaident pour un marché où les haricots azuki restent soumis à une pression modérée, à moins que la consommation hivernale ou un soutien politique ne génère une impulsion claire de la demande.
Perspectives météorologiques et logistiques (Chine)
Les conditions météorologiques deviennent un facteur plus important à court terme avec l’installation de l’hiver. Le Centre météorologique national de Chine indique que, du 14 au 18 novembre, une série de poussées d’air froid traversera le centre et l’est de la Chine, entraînant de forts vents, des pluies et chutes de neige généralisées, ainsi que d’importantes chutes de neige dans certaines parties du nord-est de la Chine, notamment dans l’est du Heilongjiang et les régions voisines.
Les prévisions pour l’hiver 2026/27 tablent sur un phénomène El Niño exceptionnel, entraînant généralement des températures supérieures aux normales, mais aussi des vagues de froid et des épisodes de fortes chutes de neige plus fréquents dans le nord et le nord-est de la Chine. Pour la logistique des haricots azuki, cela implique un risque accru de perturbations temporaires du transport, notamment lors des épisodes de fortes chutes de neige, plutôt qu’une menace claire pour les volumes de récoltes déjà engrangés. Les acheteurs doivent surveiller les retards liés aux conditions météorologiques dans les expéditions depuis les zones de production du nord-est vers les principales régions consommatrices.
Perspectives du marché et des échanges
À l’approche de la fin novembre et du début de l’hiver, les principales variables seront le rythme des ventes des agriculteurs du Heilongjiang et d’autres bassins de production, ainsi que le calendrier et l’ampleur des stocks hivernaux en aval. Les signaux actuels indiquent que les ventes au niveau de la ferme resteront lentes, tandis que les acteurs de la demande demeureront prudents.
Compte tenu de la combinaison d’une pression croissante de l’offre, d’une concurrence limitée des importations et d’une consommation qui s’améliore saisonnièrement (mais reste incertaine), le scénario de base le plus probable est celui de prix des haricots azuki évoluant à court terme dans une fourchette légèrement faible à latérale. Le potentiel de hausse dépend d’une vague de réapprovisionnement plus robuste pour les produits alimentaires et les snacks d’hiver ; les risques baissiers résident dans une accélération des ventes des agriculteurs ou dans des rabais plus agressifs de la part de négociants désireux d’écouler leurs stocks avant le cœur de l’hiver.
Suggestions de trading ciblées
- Acheteurs domestiques (grossistes, transformateurs) : Maintenir une stratégie d’approvisionnement échelonnée, en profitant de la légère faiblesse actuelle des prix tout en évitant les achats ponctuels importants jusqu’à l’apparition de signes plus clairs concernant la demande hivernale.
- Producteurs et collecteurs primaires : Compte tenu du recul limité observé jusqu’à présent et du rythme lent des ventes, envisager des ventes modérées et planifiées afin de gérer les stocks à la ferme et les flux de trésorerie, plutôt que d’attendre une forte reprise que la demande actuelle ne justifie pas encore.
- Exportateurs et négociants : Surveiller étroitement les opportunités d’exportation, car une concurrence moindre des importations sur le marché intérieur et des prix locaux légèrement plus faibles pourraient améliorer la compétitivité FOB, notamment pour les haricots azuki de qualité supérieure et biologiques.
Perspectives directionnelles à 3 jours (principaux marchés FOB des haricots chinois)
| Origine et type | Lieu / terme | Prix actuel (EUR/kg) | Prix précédent (EUR/kg) | Orientation à 3 jours* |
|---|---|---|---|---|
| Haricots azuki, rouges, 5.0 mm et plus | Beijing, FOB | EUR 1.41/kg | EUR 1.42/kg | Légèrement faible / latérale |
| Haricots mungo, 3.8 mm et plus | Beijing, FOB | EUR 1.59/kg | EUR 1.59/kg | Latérale |
| Haricots rouges foncés | Beijing, FOB | EUR 1.46/kg | EUR 1.45/kg | Latérale à légèrement ferme |
*L’orientation reflète la tendance attendue plutôt qu’un objectif de prix précis.