Снижение цен на индийский и вьетнамский рис на фоне рисков муссона

Экспортные цены на рис из Индии и Вьетнама немного снижаются на фоне комфортного уровня запасов и более слабого импортного спроса, несмотря на то что слабый, застопорившийся муссон добавляет погодных рисков на ближайшие месяцы. В Индии котировки басмати и небасмати FOB Нью-Дели снизились примерно на 1–2% неделя к неделе, отражая рекордные государственные запасы и осторожные закупки со стороны зарубежных покупателей. Экспортный рынок Вьетнама также испытывает давление: предложения с 5% битого риса просели после замедления спроса со стороны ключевых покупателей, таких как Филиппины. В то же время дефицит июньского муссона в Индии на уровне около 35–40% и остановка его продвижения вдоль западного побережья повышают среднесрочные риски для урожайности, однако первые данные показывают, что посевы риса пока держатся лучше, чем другие культуры кариф. В целом краткосрочный ценовой уклон умеренно снижающийся, но погода и политика остаются ключевыми факторами потенциального роста.

Prices & Spreads

• Экспортные цены во Вьетнаме на 5% битый рис упали до примерно 405–415 долл. США/тонна (≈0,37–0,38 EUR/кг) на этой неделе против 415–420 долл. США/тонна ранее, что подтверждает более широкое ослабление вьетнамских бенчмарков.
• Индийский белый рис с 5% битого котируется около 343–349 долл. США/тонна (≈0,31–0,32 EUR/кг), сохраняя конкурентоспособность Индии в экспорте более низких сортов небасмати.

Supply, Demand & Policy Drivers

• India – comfortable stocks: На 1 июня 2026 г. в государственных хранилищах находилось рекордные 68,4 млн тонн риса, примерно на 15% больше, чем годом ранее, и значительно выше официальных нормативов буферных запасов, что ограничивает немедленный потенциал роста внутренних и экспортных цен.
• Kharif sowing pattern: Общая посевная площадь под культурами кариф в Индии на 3,9% ниже уровня прошлого года по состоянию на 12 июня, но площадь под рисом фактически выросла, что указывает на предпочтение фермерами относительно лучше орошаемой основной культуры, несмотря на погодную неопределённость.
• Vietnam – demand lull: Цены во Вьетнаме снизились, так как крупный покупатель — Филиппины — приостановил часть импортной активности, что давит на 5% битый рис и связанные сорта из Хошимина и северных портов.
• Trade policy backdrop: Экспортная политика Индии по-прежнему разграничивает басмати и небасмати, но недавние уведомления были сосредоточены на требованиях к инспекции и условиях для отдельных направлений, а не на новых прямых запретах в последние дни, поэтому политический риск присутствует, но пока не усиливается.

Weather & Crop Outlook (IN, VN)

• India – stalled monsoon, rising risk: К середине июня количество осадков по всей Индии было примерно на 35–38% ниже нормы, в центральной Индии — более чем на 60%, поскольку продвижение юго-западного муссона застопорилось вдоль западного побережья и на востоке. Для отдельных районов северо-западной Индии прогнозируются грозы, но в целом продвижение остаётся вялым.
• Implication for rice: Рис, обеспеченный орошением и лучшей влагой по сравнению с хлопком или бобовыми, чувствует себя относительно лучше на ранней стадии сева, однако запоздалые и неравномерные дожди всё же могут снизить потенциальную урожайность, если дефицит осадков сохранится до июля.
• Vietnam – relatively stable weather: За последние несколько дней не сообщалось о крупных новых погодных нарушениях в ключевых рисовых регионах Вьетнама — дельтах Меконга и Красной реки, поэтому текущие ценовые движения обусловлены спросом, а не шоками предложения, судя по последнему новостному потоку.

Market Fundamentals & Risk Balance

• Short-term fundamentals: Высокие запасы в Индии, конкурентоспособные индийские предложения по небасмати и более мягкие вьетнамские бенчмарки указывают на умеренно «медвежий» или боковой краткосрочный тон для экспортных цен.
• Medium-term weather risk: Неблагоприятный или запоздалый муссон может ужесточить ожидания по предложению Индии позднее в сезоне, особенно если дефицит осадков сохранится после конца июня, что сделает ценовой уклон более поддержанным с III квартала.
• Geopolitical and demand risks: Ранние сообщения о снижении поставок басмати некоторым покупателям в Персидском заливе на фоне региональной напряжённости свидетельствуют о волатильности спроса на премиальные сорта, хотя за последние три дня не появилось новых крупных шоков.

Trading Outlook (Next 1–2 Weeks)

• Exporters – India (IN):
  • Использовать текущую мягкость рынка для фиксации форвардных продаж по 1121/1509 steam и sella с небольшими скидками, где возможно — с оговорками по погоде и политике.
  • Поддерживать ограниченные спотовые запасы по более низким сортам небасмати, так как высокие государственные запасы и слабый глобальный спрос ограничивают краткосрочный рост цен.
• Importers – Middle East, Africa, Asia:
  • Дробить закупки в течение ближайших 1–3 недель; текущие предложения Вьетнама и Индии конкурентоспособны, а немедленные риски по поставкам низкие.
  • Однако избегать устойчивой «короткой» позиции на IV квартал 2026 г.: рассмотреть частичное покрытие уже сейчас на случай, если муссон в Индии ухудшится.
• Traders – Vietnam (VN):
  • Давление на 5% битый и jasmine, вероятно, сохранится, пока Филиппины и другие ключевые покупатели остаются осторожными; делать ставку на быстрый оборот, а не на удержание товара в ожидании более высоких цен.

🔭 3-Day Regional Price Indication (Direction, EUR, FOB)

• India – New Delhi (IN):
  • Басмати (1121/1509 steam, golden sella): немного мягче или боковая динамика в течение ближайших трёх дней, с изменениями, вероятно, в пределах ±0,01 EUR/кг, поскольку физический спрос слабый и не наблюдается новых «бычьих» триггеров.
  • Небасмати (PR11, Sharbati): умеренно понижательный уклон, следуя за конкурентоспособными индийскими экспортными котировками по 5% битому рису и обильными локальными запасами.
• Vietnam – Hanoi (VN):
  • Long white 5% и jasmine: остаются умеренные риски снижения, в соответствии с недавним снижением предложений по 5% битому рису до 405–415 долл. США/тонна, но дальнейшее падение, скорее всего, будет постепенным, а не резким.
  • Специализированные сорта (red, black, japonica, glutinous): в целом стабильные или немного мягче, при этом динамика обусловлена скорее кросс-сортовым арбитражем, чем прямыми шоками спроса.