تصاعد التوتر في مضيق هرمز يرسل صدمات جديدة عبر أسواق الطاقة والسلع الزراعية

التصعيد العسكري المتجدد بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز يشدّد أسواق الطاقة ويرفع تكاليف الشحن والتأمين، مع توقع آثار غير مباشرة عبر السلع الزراعية وسلاسل إمداد الغذاء العالمية. ارتفعت أسعار النفط الخام بأكثر من 3% في تداولات صباح الاثنين المبكرة مع إعادة المتعاملين تقييم مخاطر تعطل أحد أهم ممرات عبور النفط وغاز البترول المسال (LPG) في العالم. انخفاض حركة السفن واستمرار الهجمات الصاروخية وهجمات الطائرات المسيّرة في الخليج يدفعان بالفعل شركات الشحن إلى إعادة توجيه أو تأخير الشحنات.

تأتي موجة التوتر الأخيرة عقب رشقات جديدة من الصواريخ والطائرات المسيّرة الإيرانية ضد أهداف في قطر والإمارات والبحرين والكويت خلال عطلة نهاية الأسبوع، أطلقت بعد ضربات جوية أمريكية جديدة على أصول عسكرية إيرانية رداً على هجمات استهدفت سفن شحن تجارية تعبر مضيق هرمز. الحرس الثوري الإيراني ادّعى في بعض الأحيان أن الممر المائي مغلق فعلياً، بينما تصر واشنطن على أنه ما زال مفتوحاً، لكنها تقرّ بأن حركة المرور مقيدة بشدة. تظهر البيانات الحديثة والتحذيرات البحرية تباطؤاً حاداً في تدفقات ناقلات النفط مع إعادة مالكي السفن تقييم المخاطر الأمنية والتأمينية.

المقدمة

خلال الأيام الأخيرة، تبادلت الولايات المتحدة وإيران موجات متعاقبة من الضربات بعد سلسلة من الهجمات الإيرانية على سفن تجارية في وحول مضيق هرمز، بما في ذلك سفينة حاويات ترفع علم قبرص اشتعلت فيها النيران واضطرت لترك السفينة. وقد قوّضت هذه المواجهة الترتيب المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران الشهر الماضي، الذي كان يستهدف استعادة سلامة الملاحة عبر المضيق واستقرار الأمن الإقليمي.

تراجعت حركة الملاحة البحرية عبر هذا الممر الضيق في بعض الأوقات إلى مستويات متدنية للغاية، حيث يعلّق مشغلو السفن الإبحار، أو ينتظرون مرافقة بحرية، أو يعيدون توجيه السفن حول شبه الجزيرة العربية. ونظراً لأن حصة كبيرة من النفط الخام المتداول عالمياً والمنتجات المكررة وغاز البترول المسال (LPG) تعبر عادةً من هرمز، فإن تجدّد الأعمال العدائية ينعكس على أسواق الطاقة ويرفع تكاليف الخدمات اللوجستية للسلع السائبة، بما في ذلك الحبوب والبذور الزيتية والسكر.

الأثر الفوري على السوق

تفاعلت أسواق النفط بسرعة، إذ ارتفعت عقود برنت وغرب تكساس الوسيط الآجلة بأكثر من 3% في التعاملات الآسيوية المبكرة وسط مخاوف من تعطل طويل الأمد في تدفقات الصادرات الخليجية. ارتفاع أسعار وقود السفن (البنكر) ينعكس مباشرة على أسعار الشحن البحري، خاصة للخطوط طويلة المسافة التي تربط البحر الأسود وأوروبا والأمريكتين بالمشترين في آسيا. تقوم شركات تشغيل الحاويات والسفن السائبة الجافة بإضافة علاوات مخاطر الحرب، فيما تختار بعض ناقلات النفط والسفن السائبة الانتظار خارج الخليج أو تغيير مسارها.

تراجعت شهية المخاطرة لدى مالكي السفن عقب هجمات متتالية بالصواريخ والطائرات المسيّرة على ناقلات النفط وسفن الحاويات، إضافة إلى تقارير عن ألغام ومضايقات بقوارب صغيرة في الخليج الأوسع وخليج عُمان. وارتفعت تكاليف تأمين مخاطر الحرب للرسو في الموانئ الخليجية والعبور عبر هرمز، ما زاد من تكاليف التسليم للصناعات الزراعية المعتمدة على الطاقة والمستوردين في آسيا والشرق الأوسط وشرق أفريقيا.

اضطرابات سلاسل الإمداد

تتعرض عمليات الموانئ في أنحاء الخليج لضغوط مع تفعيل السلطات أنظمة الدفاع الجوي وفرض إجراءات أمنية عقب ضربات استهدفت البنية التحتية في الإمارات والبحرين والكويت. وقد تعرّض ميناء الفجيرة، وهو مركز تصدير رئيسي ومسار التفاف للنفط الخام والمنتجات الإماراتية، لأضرار من طائرات مسيّرة، مما يبرز هشاشة نقطة شحن حاسمة للوقود وبعض تدفقات السلع السائبة الجافة.

ورغم أن معظم السلع الزراعية لا تنشأ في الخليج، فإن المنطقة تعمل كمركز رئيسي لاستيراد وإعادة توزيع القمح والأرز والشعير والذرة والحبوب العلفية لدول مجلس التعاون الخليجي والأسواق المجاورة. وأي تباطؤ مستمر في وصول ناقلات النفط والسفن السائبة، أو ازدحام طويل الأمد بسبب الضوابط البحرية وفحوصات المخاطر، قد يؤخر تفريغ الشحنات وعمليات إعادة التصدير، مما يضيّق المعروض الفوري في أسواق الخليج وشرق أفريقيا.

المصدّرون الذين يستخدمون الموانئ الخليجية كنقاط للتزود بالوقود أو كمراكز لإعادة الشحن قد يواجهون أيضاً اضطرابات في الجداول الزمنية والحاجة لإعادة توجيه السفن عبر نقاط تزوّد بديلة بالوقود، ما يطيل أزمنة الرحلات ويؤثر على توافر السفن. والتأثير التراكمي هو زيادة أوقات العبور، وارتفاع تكاليف الشحن والتأمين، وزيادة مخاطر التوقيت المرتبطة بنوافذ تسليم شحنات الأغذية الزراعية.

السلع المعرضة للتأثر

• النفط الخام والمنتجات المكررة – معرّضة مباشرة لأي انقطاع أو تباطؤ في العبور عبر هرمز، مع استهداف الهجمات الأخيرة لناقلات النفط وسفن الحاويات في المضيق وبالقرب منه.
• غاز البترول المسال (LPG) والمواد الأولية البتروكيماوية – تُشحن كميات كبيرة من غاز البترول المسال وسوائل الغاز الطبيعي (NGLs) من قطر والسعودية والإمارات عبر هرمز؛ تشديد الإمدادات يرفع تكاليف المدخلات لإنتاج الأسمدة والبلاستيك.
• الأسمدة النيتروجينية (اليوريا، الأمونيا) – ارتفاع أسعار الغاز والمواد الأولية، إلى جانب اضطرابات الشحن، يمكن أن يرفع تكاليف الإنتاج والعروض التصديرية من المنتجين المتمركزين في الخليج الذين يوردون إلى آسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا.
• الحبوب والأعلاف (القمح، الذرة، الشعير، السرغوم) – يعتمد مستوردو دول مجلس التعاون الخليجي والمنطقة على الشحنات البحرية الوافدة عبر الموانئ الخليجية؛ الشحن الأبطأ أو الأعلى تكلفة يرفع أسعار الوصول وقد يؤخر المشتريات، ما يؤثر على قطاعات المواشي والدواجن.
• الزيوت النباتية والبذور الزيتية – يواجه المسحوقون والمكررون المعتمدون على الواردات في الشرق الأوسط تكاليف شحن أعلى واحتمال تأخيرات في شحنات زيت دوار الشمس وزيت الصويا وزيت النخيل القادمة من البحر الأسود والأمريكتين وجنوب شرق آسيا.
• السكر – قد تواجه تدفقات السكر الخام والمكرر إلى الشرق الأوسط وجنوب آسيا وشرق أفريقيا عبر الموانئ الخليجية أسعار شحن أعلى وعدم يقين في الجداول الزمنية، خاصة للأصول الهندية والبرازيلية والتايلاندية.

تداعيات على التجارة الإقليمية

قد تُسرّع دول الخليج المعتمدة على الاستيراد جهودها لتنويع نقاط الدخول وممرات الخدمات اللوجستية، عبر تحويل بعض الأحجام نحو موانئ البحر الأحمر أو شرق المتوسط حيثما أمكن. ومع ذلك، تنطوي المسارات البديلة عموماً على رحلات أطول وتكاليف أعلى، خاصة للشحنات الموجهة إلى الأسواق الحبيسة التي تعتمد على إعادة الشحن عبر الخليج.

قد يشهد كبار المصدّرين الزراعيين ذوي المرونة في إعادة التوجيه – مثل البرازيل والأرجنتين والاتحاد الأوروبي ومنطقة البحر الأسود والولايات المتحدة – دعماً نسبياً في الطلب من مشترين يبحثون عن مورّدين موثوقين لمسافات طويلة قادرين على تكييف هياكل الشحن والتأمين. وعلى العكس، قد يواجه المورّدون الإقليميون الأكثر تعرضاً للوجستيات الخليج، بما في ذلك بعض المناشئ الأصغر، صعوبة في تقديم شروط تسليم تنافسية إلى الوجهات عالية المخاطر.

تتمتع الدول ذات الفوائض في الطاقة محلياً والمنافذ المستوردة المتنوعة، بما في ذلك أجزاء من أوروبا وشرق آسيا، بقدرة أفضل على استيعاب ارتفاع تكاليف وقود السفن دون اضطرابات حادة في الإمدادات. وتظل الدول المنخفضة الدخل المستوردة للغذاء حول القرن الأفريقي وأجزاء من الشرق الأوسط الأكثر عرضة لأي صدمة مزدوجة متمثلة في ارتفاع أسعار الوقود والشحن والغذاء.

آفاق السوق

على المدى القريب، يُرجّح أن تظل الأسواق شديدة الحساسية لأي هجمات إضافية على السفن التجارية، أو تغييرات في ترتيبات مرافقة القوات البحرية، أو تحركات صريحة من جانب إيران أو الولايات المتحدة يمكن أن تُغلق أو تعيد فتح ممرات العبور عبر هرمز بصورة جوهرية. يشير محللون إلى أن رد فعل أسعار النفط الحالي، رغم حدّته، لا يزال يعكس افتراضاً بأن الأعمال العدائية ستظل محتواة وأن تجنّب إغلاق كامل ومطوّل للمضيق ممكن.

بالنسبة لأسواق السلع الزراعية، ستكون المتغيرات الرئيسية هي مدة ارتفاع تكاليف وقود السفن، وحجم علاوات تأمين مخاطر الحرب، ودرجة الاضطراب الفعلي في جداول حركة السفن من الخليج وإليه. وأي تشديد مستمر في أسواق الطاقة والأسمدة سيكون ذا أهمية خاصة مع اقتراب دورات الزراعة وشراء المدخلات المقبلة في نصف الكرة الشمالي.

CMB تحليلات السوق

يؤكد التصعيد الأخير حول مضيق هرمز الهشاشة الهيكلية لتجارة السلع العالمية أمام الصدمات الجيوسياسية في نقاط الاختناق البحرية. فحتى من دون إغلاق كامل، فإن انخفاض حركة المرور وارتفاع علاوات المخاطر وزيادة عدم اليقين التشغيلي في الخليج ترفع بالفعل تكاليف المدخلات والخدمات اللوجستية لقطاع الأغذية الزراعية حول العالم.

ينبغي لتجار السلع والمستوردين والمصنّعين اختبار قدرة تحمّلهم للتعرض للمسارات المرتبطة بالخليج، وتعديل استراتيجيات التسعير والتحوّط لمواجهة تقلبات أعلى في الطاقة والشحن، والنظر في خيارات شحن وتوريد بديلة حيثما أمكن. ومع تعرّض إطار وقف إطلاق النار لضغوط واضحة وارتفاع مخاطر سوء التقدير، ستظل مرونة الخدمات اللوجستية والإدارة الاستباقية للمخاطر عنصراً حاسماً لحماية سلاسل إمداد السلع الزراعية في الأشهر المقبلة.