سوق اللفت: أسعار الاتحاد الأوروبي ثابتة مع تغير تدفقات الرسوم الجمركية بين الصين وكندا
تحليل موجز لسوق اللفت: أسعار الاتحاد الأوروبي ثابتة، تفرض الصين رسماً جمركياً بنسبة 100% على وجبة الكانولا الكندية مما يحول الطلب نحو وجبة زيت الطعام الهندية، مع توقعات مختلطة للكسارات.
الأسعار والفروقات
تظهر أسعار اللفت الجسدية في المحاور الأوروبية الرئيسية و البحر الأسود هيكلًا ثابتًا بشكل معتدل، مع انعكاس طفيف، مما يعكس الطلب القريب من الكسارات:
قد ارتفعت قيم FOB الفرنسية من حوالي 0.57 يورو/كجم في أوائل مايو إلى 0.64 يورو/كجم بحلول 22 مايو، مما يدل على تحسن الطلب القريب وبعض المخاطر المرتبطة بالطقس واللوجستيات. أسعار FCA الأوكرانية حول 0.60 يورو/كجم قد تراجعت قليلاً عن المستويات السابقة، مما يشير إلى عروض تنافسية واستمرار عدم اليقين في الشحن والممرات يؤثر على الاختلافات في البحر الأسود.
تدفقات التجارة والطلب: الصين، كندا، الهند
الدافع الهيكلي الرئيسي يبقى قرار الصين بفرض ضريبة قدرها 100% على زيت الكانولا ووجبة الكانولا الكندية، مما غير بشكل جذري اقتصاديات منتجات اللفت في السوق الصينية. مع استبعاد وجبة الكانولا الكندية بشكل فعال من الأسعار، عاد المشترون الصينيون بشكل عدواني إلى وجبة زيت الطعام الهندية، حيث تم الإبلاغ عن صادرات إلى الصين تبلغ حوالي 8.78 لاخ طن، وهي زيادة هائلة تمتص الفائض الهندي وتدعم عملية الضغط في الهند.
هذا التحويل في الطلب له آثار متتالية عديدة على أسواق اللفت:
- ارتفاع ضغط الهند لوجبة الزيت يحسن من توافر زيت اللفت، مما قد يحدد أسعار الزيت المحلية بينما يدعم قيم البذور من خلال زيادة التدفق.
- تواجه وجبة الكانولا الكندية تدميراً في الطلب في سوقها الرئيسي السابق، مما يضع مزيدًا من الضغط على وجهات بديلة وعلى قيم ICE للكانولا، على الرغم من أن المؤشرات حول 733-759 دولار كندي/طن لا تزال تشير إلى أرضية عالمية قوية نسبيًا.
- في الاتحاد الأوروبي، تتركز المخاوف حول كيفية تحول توازن اللفت المعدل وراثيًا مقابل اللفت غير المعدل إذا استمرت الصين في فرض الرسوم الجمركية وإذا تم تحويل المزيد من البذور أو الزيت الكندي نحو أوروبا أو أسواق آسيوية أخرى بدلاً من الصين.
الأساسيات والطقس
تظل أساسيات اللفت متوازنة بدقة. الطلب الصيني المعاد توجيهه لوجبة زيت الطعام الهندية يشدد من مجموعة وجبات البروتين الأوسع، مما يدعم بشكل غير مباشر هوامش الضغط لمنتجات اللفت حيث يظل الطلب على الزيت ثابتًا. في الوقت نفسه، تبقي الاحتكاكات اللوجستية في البحر الأسود علاوة على أسعار البذور في الاتحاد الأوروبي على الرغم من بعض الضعف النسبي في الأسعار الأوكرانية.
من حيث الطقس، فإن الظروف في أوائل الصيف عبر المناطق الرئيسية لإنتاج اللفت في أوروبا مختلطة بشكل عام لكنها ليست مهددة بعد. يتم مراقبة الجفاف المحلي وتقلبات درجات الحرارة عن كثب، ومع ذلك يبدو أن قوة الأسعار الحالية في باريس مرتبطة أكثر بعدم اليقين المرتبط بسياسة التجارة وديناميات وجبات البروتين من مخاوف العائد الصريحة. في الهند، تبقي المخزونات الكبيرة من اللفت وتوقعات موسم الأمطار الطبيعية العرض مريحًا، مما يتيح استمرار صادرات الوجبة نحو الصين إذا ظلت ظروف السياسة غير متغيرة.
التوقعات قصيرة الأجل وأفكار التداول
مع بقاء الرسوم الجمركية الصينية سارية على وجبة الكانولا والزيت الكندية، وتدفقات وجبة زيت الطعام الهندية القوية، فإن التوقعات قصيرة الأجل للفت هي بحذر ثابت في أوروبا ونعومة مختارة في المنشآت الموجهة للتصدير المعرضة لإعادة توجيه الطلب الصيني.
- كسارات ومستهلكو الاتحاد الأوروبي: راجع تأمين جزء من احتياجات اللفت القريبة على مستويات FOB الحالية في باريس، حيث إن مخاطر سياسة التجارة وضيق وجبات البروتين قد تبقي على أرضية الأسعار في بداية الصيف.
- البائعون الأوكرانيون: قد تستدعي التراجعات في FCA كييف/أوديسا حول 0.60 يورو/كجم بعض الصبر؛ أي تحسين في اللوجستيات في البحر الأسود أو مزيد من القوة في قيم الاتحاد الأوروبي قد يبرر أفكار عروض أعلى قليلاً.
- المشترون للأعلاف في آسيا: يقترح الارتفاع في صادرات وجبة زيت الطعام الهندية تأمين وجبة اللفت حيث لا تزال الأساسيات تنافسية، قبل أن يضيق الطلب الصيني المستدام التوافر أكثر.
مؤشر اتجاه الأسعار لمدة 3 أيام (يورو)
- اللفت في باريس، FOB: ثابت قليلاً أو متجه جانبيًا؛ السوق يميل للارتفاع بسبب الطلب المستمر ودعم سياسة التجارة.
- أوكرانيا (كييف/أوديسا)، FCA: جانبي مع مخاطر هبوط طفيفة إذا تفاقمت مشاكل الشحن أو الممرات، ولكن مدعوم من الموقف التنافسي مقارنةً بالبذور في الاتحاد الأوروبي.
- وجبة زيت اللفت إلى آسيا: من المتوقع أن يكون الاتجاه ثابتًا، خاصة بالنسبة لوجبة الأصل الهندي إلى الصين والأسواق المجاورة.