انقطاع هرمز يضغط على صادرات بذور عباد الشمس الصينية

يواجه سوق عباد الشمس في الصين مجموعة نادرة من انقطاع اللوجستيات التصديرية وضعف الطلب الدولي، حيث يحد أزمة هرمز بشكل حاد من الشحنات إلى المشترين الرئيسيين في الشرق الأوسط. يتراجع الطلب الدولي على بذور عباد الشمس وبذور الصين حيث يقوم المشترون في الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا بتقليص الكميات ويفضلون إعادة التخزين على المدى القصير. في الوقت نفسه، جعل الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز طرق التصدير التقليدية من الصين إلى أسواق الخليج غير موثوقة، مما أجبر على التحول إلى طرق أطول وأكثر تكلفة عبر إفريقيا. ارتفعت تكاليف الشحن وأوقات النقل، مما أدى إلى تآكل تنافسية الصين تمامًا كما تعمل أوكرانيا وروسيا ومصادر أخرى على زيادة المنافسة المبنية على السعر.

الأسعار والفروقات

تبقى عروض بذور عباد الشمس والمكسرات FOB بكين الصينية مرتفعة مقارنة بالمصادر من البحر الأسود وبلقان، لكن قد كانت مستقرة نسبياً على مدار الأسبوعين الماضيين. المؤشرات الأخيرة:

تظهر البيانات وجود تسلسل هرمي واضح للأسعار: أسعار المكسرات الصينية تحمل علاوة ملحوظة مقارنة بالإمدادات الأوكرانية والبلغارية، بينما تظل أسعار بذور البحر الأسود حوالي 0.60–0.70 يورو/كغ أدنى هيكليًا من عروض بذور الصينية القريبة من 1.40 يورو/كغ. هذه الفجوة السعرية تصبح أكثر إشكالية بالنسبة للمصدرين الصينيين في بيئة ضعف الطلب.

العرض والطلب واللوجستيات

عراقيل التصدير عبر هرمز. يذكر المصدرون أن مضيق هرمز مغلق بشكل فعال أمام التدفقات التجارية، مما يجعل الشحنات المباشرة من الصين إلى الأسواق الشرق أوسطية صعبة للغاية. يتجنب العديد من السفن هذا الممر تمامًا، وانخفضت النقلات التجارية في بعض الأحيان إلى مستويات قريبة من الصفر، مع وجود عدد قليل من المرورات الخاضعة للرقابة في بعض الأيام. ارتفعت علاوات الشحن وتكاليف المخاطر كنتيجة لذلك.

في تجارة مكسرات عباد الشمس الصينية، تم تحويل ذلك إلى مخاطر تسليم خطيرة. إما أن المصدرين لا يستطيعون الشحن على الإطلاق إلى المشترين الرئيسيين في الخليج أو يجب عليهم إعادة توجيه الشحنات عبر إفريقيا، مما يطيل أوقات التسليم ويرفع تكاليف الشحن بأكثر من 20 دولارًا/طن. الرحلة الأطول تربط رأس المال العامل وتضعف الهامش، مما يدفع بعض الشركات إلى تعليق استلام الطلبات أو قبول كميات مخفضة فقط.

ضعف الطلب الدولي. في الوقت نفسه، الطلب العالمي على مكسرات عباد الشمس خافت. أدت تباطؤ النمو الاقتصادي والتعافي الحذر للاستهلاك بعد الوباء في العديد من الدول المستوردة إلى تقليل الرغبة في مكونات الطعام الاختيارية. تظهر الوجهات التقليدية مثل الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا انخفاضًا في كميات الطلب وتفضيلًا واضحًا للتخزين الآني الصغير بدلاً من الشراء الكبير مقدمًا.

يعني هذا التحول في السلوك أنه، حتى عندما يمكن ترتيب اللوجستيات، فإن المشترين مترددون في الالتزام بحمولات كبيرة من الصين في ظروف الأسعار والمخاطر الحالية. بدلاً من ذلك، يقومون بزيادة اختبار المصادر البديلة أو المساومة على السعر وشروط الدفع.

تزايد المنافسة من المصادر المنافسة. تظل أوكرانيا وروسيا لاعبين مركزيين في مجمع عباد الشمس وتعدل استراتيجيات التصدير استجابةً لانقطاع الشحن وتغير الطلب. يستمر سحق وبيع بذور عباد الشمس والمكسرات الأوكرانية بشكل عدواني، معتمدين على الأسعار الأقل بالمقارنة وهامش المعالجة القوي. كما أن التغييرات السياسية الروسية، مثل زيادة الرسوم الجمركية على زيت عباد الشمس، تؤثر أيضًا على تدفقات البذور والمكسرات حيث يسعى المصدرون إلى تحقيق أقصى استفادة عبر سلسلة قيمة الزيت.

بالنسبة للموردين الصينيين، يعني ذلك مواجهة تنافسين يمكنهم خفض الأسعار بينما يكونون أيضًا أقرب إلى بعض الوجهات الشرق أوسطية والأوروبية. مع ارتفاع تكاليف الشحن من آسيا، تتسع فجوة تكلفة الأسعار بالنسبة لمكسرات الصينية، خاصة في القطاعات الحساسة للأسعار مثل الوجبات الخفيفة والمخابز.

الأساسيات وآفاق الطقس (تركيز على الصين)

الأساسيات المحلية. على الجانب المحلي الصيني، تظل توازن بذور عباد الشمس والمكسرات قابلة للإدارة، مع عدم وجود إشارات نقص حادة. ظلت عروض FOB الموجهة للتصدير من بكين مستقرة نسبيًا طوال مايو، مما يشير إلى أن المطاحن والتجار لا يزالون غير مضغوطين بشدة لتصفية المخزونات. ومع ذلك، إذا ظلت قنوات التصدير مغلقة واستمر الطلب الدولي في الضعف، فإن تراكم المخزونات قد يبدأ في التأثير على الأسعار الداخلية في وقت لاحق من الموسم.

ظروف الطقس. الأحوال الجوية قصيرة الأمد عبر مناطق عباد الشمس الرئيسية في شمال الصين مختلطة موسميًا ولكن ليست متطرفة. تشير التوقعات للأيام القادمة إلى ظروف عامة دافئة مع أمطار متقطعة في أحزمة الإنتاج الرئيسية، والتي هي مناسبة بشكل عام لتنمية المحاصيل المبكرة. لا يوجد تهديد كبير من الظروف الجوية يلوح في الأفق من شأنه أن يشدد آفاق إمدادات الصين من المحاصيل الجديدة في الأسابيع القليلة المقبلة.

آفاق السوق وأفكار التداول

آفاق قصيرة الأجل (الأسبوعين إلى الأربعة القادمة). تشير مجموعة من إغلاق ممر هرمز، وتحويل الشحنات عبر إفريقيا، واستمرار ضعف الطلب إلى مزيد من الرياح المعاكسة لصادرات عباد الشمس الصينية الأصل في الأجل القصير. مع ارتفاع تكاليف الشحن والمخاطر، من المحتمل أن تظل مكسرات الصينية عند حدود سعرية أقل مقارنة بالمصادر من البحر الأسود وبلقان.

ما لم يكن هناك اختراق دبلوماسي سريع يعيد الأمور إلى طبيعتها في الشحن عبر هرمز، قد يستمر المصدرون الصينيون في تقليص المبيعات المسبقة إلى الشرق الأوسط والتركيز بشكل أكبر على الأسواق الإقليمية الآسيوية حيث تكون اللوجستيات أقل تعطلًا. بالتوازي، يتموضع الموردون من البحر الأسود بشكل جيد للدفاع أو توسيع حصتهم في أسواق الخليج والاتحاد الأوروبي من خلال تسعير تنافسي.

توصيات التداول

• المصدرون الصينيون: حد من التعرض بعيد المدى CIF إلى وجهات الشرق الأوسط طالما ظل هرمز مقيدًا. أولويات مبيعات FOB أو التي تكون قريبة من آسيا ودمج بنود مخاطر الشحن الصريحة لأي عقود خليجية.
• المستوردون في الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا: تنويع مزيج المصادر نحو الموردين من البحر الأسود وبلقان حيثما كان ذلك ممكنًا لالتقاط الأسعار الأقل للبذور والمكسرات، لكن الحفاظ على تعرض بعض للمصادر الصينية للتطبيقات الحساسة للجودة.
• المشترون الأوروبيون: استخدام الأسعار المستقرة نسبيًا من البحر الأسود الحالية (حوالي 0.60–0.70 يورو/كغ للبذور وأقل بقليل من 1.00 يورو/كغ للمكسرات المخبوزة) لتأمين تغطية قصيرة إلى متوسطة الأجل، مع مراقبة علاوات الشحن والتأمين المرتبطة بموقف هرمز.
• إدارة المخاطر: بالنسبة للمشاركين ذوي التعرض الكبير لتدفقات موجهة للخليج، النظر في التحوط من مخاطر الشحن والأسعار عبر أدوات مرتبطة بالطاقة وتقليل مدد العقود حتى يكون هناك مزيد من الوضوح بشأن ممرات الشحن.

إشارة الاتجاه السعرية لمدة 3 أيام (يورو)

• المكسرات FOB بكين: تظل مستقرة أو تميل قليلاً للانخفاض، حيث تحد قيود الشحن من الأعمال التصديرية الجديدة ويكون المشترون مترددين في العروض الأعلى.
• البحر الأسود (أوكرانيا) FCA للبذور والمكسرات: نغمة معتدلة ولكن محصورة إلى حد كبير، مدعومة بهوامش المعالجة وبرامج تصدير قوية.
• بلقان (بلغاريا) FCA للبذور: أقوى قليلاً بعد المكاسب الأخيرة، لكن لا تزال عند خصم كبير مقارنة بالعروض الصينية، مما يدعم التنافس المستمر.