أنصاف لب الجوز: الصين مستقرة لكن متماسكة مع ارتفاع تكاليف الشحن

أسعار أنصاف لب الجوز ثابتة في الصين والهند والمنتج الأمريكي المنشأ، مع مكاسب طفيفة فقط خلال الشهر الماضي ودون زخم هبوطي واضح. ارتفاع تكاليف الشحن البحري من آسيا واستقرار أسواق المكسرات عمومًا يدعمان المستويات الحالية أكثر مما يقودان موجة صعودية جديدة. مجمع الجوز العالمي في حالة هدوء منتصف الموسم: بساتين نصف الكرة الشمالي في مرحلة النمو، وفترة التصدير في تشيلي ما زالت توفر منافسة، والمشترون مغطّون إلى حد كبير لاحتياجاتهم القريبة. عروض FOB الصينية من داليان مستقرة على أساس أسبوعي لكنها أعلى بعدة نقاط مئوية مقارنة بأواخر مايو، وهو ما يعكس عمليات شراء سابقة وشحًا نسبيًا في المعروض القريب أكثر مما يعكس طلبًا جديدًا. الشحن البحري من آسيا ارتفع بشكل حاد في يونيو، ما يزيد من تكاليف الوصول للمستوردين ويجعل أي تخفيضات إضافية في الأسعار من جانب المنشأ غير مرجحة جدًا على المدى القصير جدًا. ومع عدم وجود صدمات جوية كبيرة في منشآت المنشأ الرئيسية CN/IN/US خلال الأيام الثلاثة المقبلة، يميل اتجاه السوق إلى بعض التماسك.

الأسعار والتحركات الأخيرة

باستخدام سعر إرشادي قدره 1 دولار أمريكي = 0.92 يورو لمنتصف يونيو 2026، تتحول عروض FOB الحالية كما يلي:

• عبر جميع السلع المدرجة من CN/IN/US، فإن الأسعار المحدّثة في 19 يونيو 2026 لم تتغير عن 12 يونيو لكنها أعلى قليلًا من أواخر مايو، ما يشير إلى مرحلة استقرار أكثر من كونه صعودًا نشطًا.
• إشارات أسعار الجملة للجوز في الولايات المتحدة الواردة في تعليقات حديثة عن سوق المكسرات توصف عمومًا بأنها مستقرة، وهو ما ينسجم مع ثبات عروض FOB للأنصاف.
• ارتفاع أسعار شحن الحاويات من آسيا إلى الولايات المتحدة وأوروبا في يونيو يضغط بهدوء على هوامش الأسعار الهابطة عند الوصول، مما يدعم عروض المنشأ الحالية حتى مع بقاء الطلب الفوري معتدلاً.

محددات العرض والطلب (تركيز على CN/IN/US)

الصين (CN)

• تظل الصين أكبر منتج للجوز في العالم، حيث تُظهر أحدث ميزانية توازن عالمية للمكسرات أن الصين هي المورّد الأعلى يَليها الولايات المتحدة وتشيلي.
• في هذه المرحلة من الموسم، يركز المعالجون الصينيون أساسًا على تصريف محصول العام الماضي من اللب مع متابعة تطور محصول 2026/27. لم تظهر خلال الأيام الثلاثة الأخيرة أي سياسات داخلية جديدة أو عناوين رئيسية تتعلق بالتصدير يمكن أن تغير التوافر بشكل ملموس.
• ارتفاع الطلب الأمريكي على الواردات مبكرًا عبر ميناء لوس أنجلِس – بزيادة 26% على أساس سنوي في مايو لجميع السلع – يشير إلى قوة الشراء الأمريكية من آسيا تحسبًا لاضطرابات محتملة في الشحن، ما يدعم أسعار المكسرات الصينية بشكل غير مباشر من خلال قوة الطلب الكلي على الحاويات.

الهند (IN)

• الهند منشأ صغير لكن مهم للجوز وكذلك مستهلك رئيسي. تُقدّر بيانات الصناعة العالمية محصول الجوز الهندي 2025/26 بحوالي 30,000 طن، منخفضًا قليلًا من 33,000 طن في الموسم السابق، ما يُبقي المعروض الإجمالي في حالة شد نسبي.
• ديناميات الرياح الموسمية عامل كلي رئيسي: التوقعات الأرصادية في الهند تشير الآن إلى موسم رياح موسمية جنوب غربية أضعف نسبيًا في 2026 (حوالي 90% من المتوسط طويل الأجل)، مع تأخيرات في أجزاء من وسط وشمال الهند تزيد حالة عدم اليقين في الأسواق الزراعية الأوسع، رغم أن بساتين الجوز في جامو وكشمير وهيماشال أقل تعرضًا بشكل مباشر من المحاصيل الصفية البعلية.
• نظرًا لاستقرار عروض FOB من نيودلهي وعدم وجود طفرة في الطلب، يعمل سوق لب الجوز الهندي حاليًا أكثر كسوق مميز بعلاوة سعرية بدلاً من كونه قائدًا للسعر.

الولايات المتحدة (US)

• تُعد كاليفورنيا المنشأ الرئيسي للجوز الأمريكي. وتشير التعليقات والتقارير الصناعية الأخيرة إلى أن أسواق المكسرات، بما فيها الجوز، مستقرة عمومًا مع مخزونات كافية ولكن غير مرهقة في دخول فصل الصيف.
• سلّطت نشرات الصناعة السابقة الضوء على جهود إزالة الحواجز التجارية وتحسين الوصول إلى التصدير، إلا أنه لم تُبلغ خلال الأيام الثلاثة الماضية عن صدمات جديدة في الرسوم الجمركية أو السياسات قد تغيّر تدفقات التصدير على المدى القريب.
• تُسعَّر أنصاف الجوز العضوية الأمريكية المنشأ والمباعة عبر مراكز أوروبية (مثل لندن FOB) حاليًا بخصم مقارنة بالأنصاف العضوية الهندية، ما يشير إلى وفرة في الإمدادات وتموضع تنافسي للصادرات.

الأساسيات والتوقعات الجوية (الأيام الثلاثة المقبلة)

موازنة المخزون والمحصول

• من المتوقع أن يرتفع المعروض العالمي من الجوز في 2025/26 بشكل طفيف مقارنة بـ 2024/25، أساسًا بفعل محاصيل أكبر في الولايات المتحدة وتشيلي، بينما تبقى الصين والهند مستقرتين إلى أقل قليلاً، ما يجعل التوازن العالمي مريحًا ولكنه ليس وفيرًا بشكل مفرط.
• مع بدء موسم التصدير من تشيلي منذ أبريل–مايو، يتوفر أمام المشترين في أوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا خيارات متعددة للمنشأ، ما يحد من الاتجاه الصعودي لأنصاف الجوز الصينية من محصول العام الماضي رغم ارتفاع الشحن.

الطقس قصير الأجل – CN / IN / US

ملاحظة: تُؤخذ في الاعتبار فقط التطورات التي قد تؤثر على إجهاد البساتين أو اللوجستيات خلال الأيام الثلاثة المقبلة.

• الصين (CN): لم تُسجّل في آخر التحديثات الزراعية والأرصادية الدولية أي تحذيرات جوية استثنائية للمناطق الشمالية والغربية الرئيسية المنتجة للجوز؛ وتبدو ظروف النمو طبيعية موسميًا، دون تهديد فوري يبرر علاوة مخاطر على الأسعار.
• الهند (IN): تؤكد التغطية الواسعة لرياح موسمية 2026 على بطء تقدمها عبر وسط وشمال الهند، لكن هذا يمثل قصة مخاطر متوسطة الأجل للمحاصيل البعلية أكثر من كونه صدمة فورية للمكسرات الشجرية؛ لذا فإن تأثير ذلك على أسعار الجوز خلال الأيام الثلاثة المقبلة محدود.
• الولايات المتحدة (US): تركز المناقشات العامة حول الطقس في أواخر يونيو أكثر على تقلبات درجات الحرارة والعواصف المحلية بدلاً من أي حدث إجهاد واسع وحاد في بساتين وادي سنترال في كاليفورنيا؛ وبالتالي فإن مخاطر الإنتاج قصيرة الأجل للجوز محدودة.

آفاق التداول واتجاه الأسعار (الأسبوع 1–3 المقبل)

• الاتجاه: متماسك إلى جانبي بشكل طفيف. ثبات عروض المنشأ إلى جانب ارتفاع الشحن يدعمان استبعاد هبوط قريب للأسعار، لكن راحة المعروض العالمي والمنافسة من تشيلي تحد من الاتجاه الصعودي.
• اللب الصيني (CN): ارتفعت أسعار القطع واللب المكسور الخفيف بنسبة 1–3% منذ أواخر مايو وتبدو الآن مقيمة بشكل عادل. قد يفكر المشترون الذين يحتاجون تغطية إلى الربع الثالث في عمليات شراء متدرجة بدلاً من انتظار خصومات يجعلها وضع الشحن الحالي غير مرجحة.
• الأنصاف العضوية الهندية والأمريكية (IN/US): القطاعات المتميزة مستقرة وضعيفة السيولة. على المستخدمين النهائيين ذوي المواصفات العضوية الصارمة تجنب خفض مستويات المخزون بشدة، إذ يمكن لأي صدمة لاحقة في الشحن أو الرسوم الجمركية أن تحرك هذه الأسواق أسرع من أسواق اللب التقليدي.
• عوامل المخاطر التي يجب مراقبتها: الرسوم الإضافية على الشحن في يوليو على خطوط آسيا–الولايات المتحدة/الاتحاد الأوروبي، أي تصاعد في النزاعات التجارية التي تؤثر على المكسرات الشجرية، والمؤشرات المبكرة على حجم محصول 2026/27 من كاليفورنيا والمقاطعات الصينية الرئيسية.

مؤشر الأسعار الإقليمي خلال 3 أيام (اتجاهي، يورو)

• CN (Dalian FOB): من المتوقع أن تبقى المستويات المقتبسة حول 2.07–2.99 يورو/كجم للَّب مستقرة خلال الأيام الثلاثة المقبلة. ضغوط المعروض القريب المحدودة وارتفاع الشحن يدعمان العروض الحالية.
• IN (New Delhi FOB): يُنظر إلى الأنصاف العضوية الفاتحة حول 4.88 يورو/كجم على أنها مستقرة مع مخاطرة صعودية طفيفة إذا بدأت مخاوف الرياح الموسمية في الانعكاس على معنويات سوق المكسرات الأوسع، لكن لا يُتوقَّع تحرك فوري.
• US (التصدير عبر مراكز الاتحاد الأوروبي/المملكة المتحدة): من المتوقع أن تتداول الأنصاف العضوية الفاتحة حول 4.14 يورو/كجم جانبيًا أيضًا خلال الأيام الثلاثة المقبلة، مع كون الشحن وليس أسعار المزرعة هو العامل المتحرك الرئيسي.