ارتفاع الصادرات يبقي شحنات الجوز مرتفعة بينما تظل الأسعار ضعيفة
شحنات الجوز الأمريكي تقفز مدفوعة بالطلب التصديري بينما تبقى أسعار الأنصاف مستقرة. تحولات إقليمية في أوروبا وآسيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا تُشكّل فرص تداول قصيرة الأجل.
الأسعار
تُظهر أسعار أنصاف الجوز الصينية فوب في منتصف يوليو مسارًا أفقيًا مقارنة بأواخر يونيو، ما يشير إلى سوق مستقر وعرض وفير. وبالتحويل من مستويات تعادل الدولار الأمريكي، تعكس العروض الأخيرة مؤشرات تقريبية على:
استقرار أسعار الأنصاف رغم النمو القوي جدًا في الشحنات الأمريكية يوحي بأن ارتفاع الصادرات يعود بدرجة أكبر إلى سياسة بيع هجومية وقيم مخفَّضة في الأشهر الماضية أكثر منه إلى ميزان عرض وطلب مشدود هيكليًا. كما أن مؤشرات أسعار المنتجين للجوز الأمريكي تواصل الإشارة إلى بيئة أسعار لينة نسبيًا مقارنة بالسنوات السابقة، حتى وإن كانت أشد التراجعات قد أصبحت خلف السوق.
العرض والطلب
إجمالي شحنات الجوز الأمريكي بقشره هذا الموسم يقترب من 300 مليون رطل، أي أكثر من ضعف الحجم المسجل خلال الفترة نفسها من العام الماضي. بلغت شحنات مايو من الجوز بقشره 12.862 مليون رطل مقابل 5.558 مليون رطل قبل عام، مع استحواذ الصادرات على 12.498 مليون رطل – أعلى بكثير من 5.229 مليون رطل سابقًا – وارتفاع الاستهلاك المحلي للجوز بقشره بنسبة أكثر تواضعًا عند 11%.
حركة الأنصاف ترسم صورة لطلب خارجي أكثر قوة يعوض ضعف السوق المحلي. إجمالي شحنات الأنصاف مرتفع بنحو 11% على أساس سنوي، مع تقدم أنصاف التصدير بنسبة 18% بينما تتراجع شحنات الأنصاف المحلية بنحو 1% تقريبًا. تظل أوروبا المنفذ الرئيسي لأنصاف الجوز، مع ارتفاع الأحجام إلى المنطقة بنحو 24% إلى 168.9 مليون رطل؛ حيث تظهر ألمانيا قوة خاصة عند +32%، كما تستورد كل من هولندا والمملكة المتحدة وإيطاليا كميات أكبر. في المقابل، تستورد إسبانيا وكوريا الجنوبية كميات أقل، بينما يزداد استيراد تايوان، ما يشير إلى تحولات انتقائية في الطلب داخل المناطق الاستهلاكية الرئيسية.
تُظهر صادرات الجوز بقشره نمطًا إقليميًا مختلطًا. تنخفض الشحنات إلى أوروبا بنسبة 5% إلى 53.1 مليون رطل، مع تراجع إسبانيا بنسبة 13%. كما يتراجع الطلب الهندي على الجوز بقشره بنحو 10% تقريبًا. ومع ذلك، تنمو إجمالي صادرات الجوز بقشره إلى آسيا والمحيط الهادئ بحوالي 5%، وتبرز منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا مع قفزة في الشحنات بنسبة 76% إلى نحو 20.3 مليون رطل من 11.5 مليون رطل. وتظل إسرائيل من بين أكبر عشرة مشترين، مع ارتفاع الأحجام بنحو 8% تقريبًا. إجمالاً، كان الطلب الدولي الأقوى – وليس الطلب المحلي – المحرك الرئيسي لحركة الجوز الأمريكي حتى الآن هذا الموسم.
الأساسيات والطقس
يجمع مزيج النمو القوي جدًا في الشحنات مع الأسعار المستقرة إلى حد كبير على أن سوق الجوز العالمي لا يزال يعمل من خلال إمدادات وفيرة. كانت تعليقات الصناعة على الشهور السابقة للشحن قد أشارت بالفعل إلى أن الوتيرة المرتفعة تعكس تحسن الخدمات اللوجستية وإصرار البائعين على خفض المخزونات في بيئة أسعار لينة، أكثر من كونها نتيجة نقص مباشر في المنتج. ويبدو أن هذا النمط لا يزال قائمًا في ضوء أرقام مايو الأخيرة.
على جانب المعروض، تواجه وادي سنترال فالي في كاليفورنيا – المنطقة الأساسية لإنتاج الجوز الأمريكي – حاليًا ظروفًا حارة وجافة موسمية، لكن دون ضغوط جوية حادة في الأجل القصير. تُظهر التنبؤات الأخيرة موجات حر صيفية اعتيادية مع رطوبة منخفضة وهطول محدود عبر وادي سان خواكين ومناطق المكسرات المحيطة. وبينما تظل توافر المياه على المدى المتوسط وتقلبات محتملة مرتبطة بظاهرة إل نينيو من المخاطر خلال الموسم المقبل، لا يشير تطور المحصول في الأجل القريب إلى صدمة فورية في الإمدادات.
نظرة 4–8 أسابيع وتوصيات التداول
مع كون الشحنات المدفوعة بالتصدير أعلى بكثير من العام الماضي، في حين تبقى الأسعار مستقرة على نطاق واسع، يبدو سوق الجوز متوازنًا إلى هابط على المدى القصير. عامل الخطر الرئيسي هو ما إذا كانت قوة الصادرات الحالية ستستمر بمجرد أن يكون المستوردون الرئيسيون قد أعادوا بناء مخزونات خطوط الإمداد قبل محصول نصف الكرة الشمالي الجديد.
- المستوردون / المحمصون (الاتحاد الأوروبي والشرق الأوسط وشمال أفريقيا): يمكن النظر في تغطية جزء من احتياجات الربع الرابع 2026 عند المستويات الحالية باليورو، التي ما زالت تعكس بيئة أسعار لينة تاريخيًا. ركزوا على الأنصاف من المناشئ التي تشهد أقوى نمو في الشحنات (الولايات المتحدة) للاستفادة من العروض التنافسية، مع مراقبة تكاليف الشحن والتأمين إلى الشرق الأوسط وأفريقيا.
- المشترون في إسبانيا والهند: مع انخفاض واردات الجوز بقشره حاليًا، قد تكون هناك مساحة للتفاوض بشكل أكثر عدوانية على الأسعار في الأسابيع المقبلة، خاصة للأحجام غير القياسية والدرجات الأدنى، وذلك قبل أن يبدأ الطلب القوي قبيل عيد الميلاد في دعم السوق.
- المنتجون / المتعاملون (الولايات المتحدة): في ظل وتيرة الشحنات القوية واستمرار فائض المخزونات، يُفضَّل تجنب الالتزام بكميات كبيرة من المحصول الجديد عند خصومات عميقة. بدلًا من ذلك، يمكن استخدام الطلب التصديري الحالي لتقليص مراكز المحصول القديم بشكل تدريجي مع الإبقاء على قدر من المرونة تحسبًا لمفاجآت محتملة في الطقس أو الخدمات اللوجستية لاحقًا خلال الموسم.
التوجّه الاتجاهي لثلاثة أيام (مقوَّم باليورو)
- أنصاف الجوز فوب الصين (درجات صناعية سائبة): مستقرة باليورو؛ المنافسة بين الإمدادات الصينية والأمريكية تحد من الصعود.
- أنصاف عضوي فوب الاتحاد الأوروبي: مستقرة إلى أكثر صلابة هامشيًا مع بقاء الطلب على الأنصاف المميزة في أوروبا الغربية متماسكًا، لكن من غير المتوقع حدوث موجة صعود واسعة.
- الجوز الأمريكي المنشأ بقشره، أساس التصدير: جانبي؛ تستمر وتيرة الشحنات القوية، لكن الأحجام الكبيرة المتاحة والطقس الطبيعي يحدان من قوة الأسعار في الأجل القريب.