تشدد سوق الجوز مع ارتفاع صادرات الجوز الأمريكي بقشره وتماسك الأسعار في الصين

تشهد شحنات الجوز الأمريكي بقشره وتيرة تفوق ضعفي مستوى الموسم الماضي، مدفوعة بطلب تصديري قوي إلى تركيا والشرق الأوسط وأفريقيا، في وقت يتراجع فيه السحب الأوروبي وتتجه الأسعار في الصين إلى مزيد من الصلابة. ترتفع شحنات الأنصاف المقشرة (اللب) أيضًا ولكن بوتيرة أكثر اعتدالًا، مما يبقي المعروض متاحًا على نطاق واسع ويحد في الوقت الراهن من أي تصعيد حاد في الأسعار. يتسم موسم الجوز الحالي بانتعاش قوي في حركة الجوز الأمريكي بقشره تقوده الصادرات، مع اقتراب الشحنات التراكمية من 300 مليون رطل. وقد امتصّ الطلب القوي من تركيا وعدة وجهات في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا جزءًا كبيرًا من فائض المعروض الأمريكي، حتى مع استمرار تباطؤ الطلب من أوروبا والهند. في الوقت نفسه، تواصل تدفقات اللب النمو بوتيرة ثابتة، فيما تبقى الأسعار الفورية للب الجوز في الصين والولايات المتحدة مستقرة إلى مائلة للارتفاع الطفيف، في إشارة إلى سوق تتجه إلى التشدد تدريجيًا بدلاً من السخونة المفرطة.

الأسعار

تظل أسعار لب الجوز الصيني والأمريكي مقومة باليورو مستقرة بشكل عام مقارنة ببداية يوليو، دون تحركات أسبوعية كبيرة رغم ديناميكيات التصدير القوية للجوز بقشره. وتتماشى الأسعار المحلية الأكثر صلابة المبلغ عنها في الصين مع الطلب التصديري القوي وتموضع الشراء الموسمي قبل المحصول الجديد، إلا أن العروض الحالية تشير حتى الآن إلى ضغوط صعودية محدودة فقط.

بالنظر إلى الزيادة الملحوظة في صادرات الجوز بقشره من كاليفورنيا، فإن استقرار أسعار اللب الحالي يشير إلى أن مستويات المخزون لا تزال مريحة وأن المشترين لم يبدأوا بعد في التنافس بقوة على المعروض. ومع ذلك، فإن المؤشرات الأكثر صلابة في الصين توحي بمحدودية الهبوط في الأجل القريب، خاصة للدرجات الفاتحة الأعلى جودة.

العرض والطلب

قفزت شحنات الجوز الأمريكي بقشره في مايو إلى 12,862 رطل، أي أكثر من ضعف كمية 5,558 رطل التي شُحنت قبل عام. وكانت الصادرات هي المحرك الرئيسي، حيث ارتفعت من 5,229 إلى 12,498 رطل، بينما نما استهلاك السوق المحلي من الجوز بقشره بنحو 11% ليصل إلى 364 رطل، مما يبرز هيمنة الطلب الدولي في تصريف المحصول.

ومنذ بداية الموسم، بلغت الشحنات التراكمية للجوز بقشره ما يقرب من 300 مليون رطل، أي أكثر من ضعف حجم العام الماضي. وارتفعت شحنات الجوز بقشره المصدرة بنسبة 114%، في حين زادت الشحنات المحلية بنسبة 47%، وهو ما يشير إلى تحسن واسع القاعدة في السحب مع قيادة واضحة للصادرات. وقد برزت تركيا كمحرك رئيسي للنمو مع ارتفاع الحجم إلى نحو خمسة أضعاف، وقفزت الشحنات إلى الشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 395%، من 37 مليون إلى 183 مليون رطل.

داخل منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، سجلت كل من الإمارات العربية المتحدة والجزائر ولبنان والعراق والمغرب زيادات قوية في الطلب، وهو ما يعكس كلاً من إعادة تكوين المخزونات وربما بعض التحول في التجارة بعيدًا عن مناشئ أخرى. وعلى النقيض من ذلك، فإن الطلب الأوروبي على الجوز الأمريكي بقشره أضعف قليلاً؛ إذ انخفض إجمالي الشحنات إلى أوروبا بنحو 5% من 55.8 إلى 53.1 مليون رطل، مع تراجع إسبانيا بنسبة 13% وارتفاع إيطاليا بنسبة 15%، في صورة تعكس حالة متباينة داخل التكتل.

في آسيا، تراجعت مشتريات الهند من الجوز بقشره بنحو 10%، ومع ذلك ارتفعت إجمالي صادرات آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 5% لتصل إلى 37 مليون رطل بفضل الشحنات الأقوى إلى وجهات أخرى، بما في ذلك زيادة بنسبة 88% إلى فيتنام. كما اكتسبت التجارة البينية في أمريكا الشمالية زخمًا، حيث ارتفعت الشحنات بنسبة 44% إلى 15.8 مليون رطل، بما يدعم تحقيق توازن إقليمي في المعروض.

تنمو شحنات اللب ولكن بوتيرة أكثر اعتدالًا من الجوز بقشره. فقد بلغت صادرات اللب في مايو 39,267 رطل، بارتفاع 23% على أساس سنوي من 31,815 رطل. وازدادت كميات اللب المصدّر بنسبة 41%، بينما لم يرتفع استهلاك السوق المحلية من اللب سوى 2%، مما يؤكد أن السوق الدولية تستوعب معظم النمو. وتظل أوروبا أكبر منفذ للب الجوز الأمريكي، معوضة جزئيًا ضعف الطلب لديها على الجوز بقشره.

الأساسيات والطقس

تشير بيانات الشحنات إلى تشدد ملحوظ في توافر الجوز الأمريكي بقشره مقارنة بالعام الماضي، رغم أن إجمالي معروض الجوز يظل وفيرًا عند احتساب اللب. وتؤكد التزامات الشراء المرتفعة للجوز بقشره والمبلغ عنها لشهر يونيو إلى جانب أحجام صادرات اللب القوية وجود بيئة طلب أكثر صحة من الموسم السابق، حينما ارتفعت المخزونات بشكل حاد.

تظل احتياجات تركيا من الواردات هيكليًا مرتفعة على الرغم من التعديلات الأخيرة في الرسوم الجمركية، وتبرز التدفقات التجارية الحالية من الولايات المتحدة وتشيلي ومناشئ أخرى دور البلاد كمركز إقليمي لاستهلاك وإعادة تصدير المكسرات. وتؤكد أحدث بيانات التجارة أن تركيا تواصل استيراد كميات كبيرة من الجوز بقشره من عدة موردين، بما يدعم النمو القوي في الشحنات هذا الموسم.

الطقس في وادي سنترال بكاليفورنيا حار موسميًا وملائم في معظمه لبساتين الجوز. وتشير التوقعات المحلية إلى حرارة نموذجية لشهر يوليو، مع احتمال تسجيل درجات أعلى من المعتاد ونوبات من الحرارة الشديدة حتى أوائل أغسطس، بما يعكس نمط صيف دافئ وجاف عمومًا.

على المدى القصير، يدعم هذا المشهد الجوي امتلاءً جيدًا لحبوب اللب وجودة مرتفعة، رغم أن فترات مطولة من موجات الحر الشديد قد تُجهد الأشجار وتؤثر هامشيًا في الغلة في القطع الأقل كفاءة في الري. وعلى أفق زمني أطول، تظل تقلبات المناخ المستمرة وازدياد وتيرة موجات الحر مخاطرة هيكلية لقطاع مكسرات الأشجار في كاليفورنيا، بما في ذلك الجوز.

آفاق 4–8 أسابيع وآراء التداول

مع تجاوز شحنات الجوز بقشره بالفعل ضعفي مستوى العام الماضي وتسارع الطلب التصديري من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأجزاء من آسيا، ينتقل سوق الجوز من حالة فائض في المعروض إلى توازن أكبر. ومع ذلك، فإن استمرار نمو إنتاج اللب واستقرار الأسعار حاليًا يشيران إلى أن هذا الانتقال يتم تدريجيًا، ما يمنح المشترين نافذة محدودة لتأمين تغطية آجلة عند مستويات لا تزال جذابة تاريخيًا.

• المستوردون في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وتركيا: يُنصح بالنظر في تمديد التغطية بشكل معتدل حتى الربع الرابع للجوز بقشره ولدرجات اللب الرئيسية، إذ إن قوة الشراء الحالية وتشدد الفائض القابل للتصدير من الولايات المتحدة يحدان من مخاطر الهبوط ويزيدان احتمالات تسجيل صلابة في الأسعار خلال ما تبقى من الموسم.
• المشترون الأوروبيون: مع تراجع طفيف في الشحنات وتوافر جيد للب، يُستحسن الإبقاء على استراتيجية الشراء المتدرج. التركيز على الأنصاف والأرباع الفاتحة حيث تظل عروض الصين والولايات المتحدة مستقرة باليورو، مع الاستعداد لاحتمال قدر من الصلابة إذا استمر زخم الصادرات الأمريكية.
• المشترون الآسيويون (بمن فيهم الهند وفيتنام): تشير تراجعات مشتريات الهند الحادة وزيادات فيتنام القوية إلى تحولات في تدفقات التجارة الإقليمية؛ بإمكان المشترين ذوي المرونة في تفضيل المنشأ استغلال ذلك في التفاوض، لكن لا ينبغي التعويل على انخفاضات كبيرة في الأسعار في ضوء المؤشرات الأكثر صلابة في الصين.
• المنتجون والمتعاملون: في ضوء تحسن وتيرة الشحنات واستقرار الأسعار، يُفضل إعطاء أولوية المبيعات إلى الوجهات النشطة (تركيا، الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، فيتنام) مع متابعة تطورات الطلب الأوروبي وحركة أسعار الصرف. ويبدو الاحتفاظ بكميات كبيرة من محصول العام السابق على أمل موجة ارتفاع كبيرة في الأسعار خطوة تنطوي على مخاطر في هذه المرحلة.

مؤشر الأسعار قصير الأجل (3 أيام) – اتجاهي

• FOB داليان (لب صيني، الدرجات الرئيسية): حركة أفقية إلى ميل طفيف للصعود باليورو خلال الأيام الثلاثة المقبلة، مدعومة بطلب تصديري مستقر ومؤشرات محلية قوية.
• FOB لندن (أنصاف أمريكية عضوية): حركة أفقية؛ إذ إن بيانات الشحنات الأمريكية القوية يقابلها استمرار راحة مستويات مخزون اللب، ما يحد من احتمالات الصعود في الأجل القصير.
• FOB نيودلهي (أنصاف هندية عضوية): حركة أفقية مع ميل طفيف للصعود، حيث تقلص الهند واردات الجوز بقشره لكنها تحافظ على الطلب على شرائح اللب المتميزة.