تشديد في سوق الجوز مع قفزة في صادرات القشرة الكاملة الأمريكية وثبات في أسعار الأنصاف
صادرات الجوز الأمريكي بالقشرة الكاملة تقفز بدعم الطلب من تركيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا بينما تبقى أسعار الأنصاف في الصين والهند والولايات المتحدة مستقرة إلى حد كبير. توقعات باتجاه صعودي طفيف خلال الربع الثالث.
الأسعار
تعكس عروض الأنصاف الفورية نبرة مستقرة إلى أكثر تشددًا بشكل طفيف مقارنة بمنتصف يونيو، خاصةً للدرجات والأصول الأعلى قيمة. ظلت قطع الجوز الصينية الفاتحة والعنبرية مستقرة خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، بينما شهدت أرباع الجوز الفاتحة الصينية ارتفاعًا متواضعًا في وقت سابق من الفترة ثم استقرت.
تتوافق هذه القيم مع التعليقات الأوسع في السوق التي تفيد بأن أسعار أنصاف الجوز FOB في أوائل يوليو في الصين والهند والولايات المتحدة مستقرة، مع تغطية معظم المشترين لاحتياجاتهم القريبة الأجل واختبارهم للعروض الصينية مقابل الأنصاف الهندية والأمريكية الأعلى سعرًا.
العرض والطلب
يتم امتصاص المعروض الأمريكي بوتيرة سريعة عبر الصادرات. ارتفعت شحنات الجوز بالقشرة الكاملة من كاليفورنيا بنسبة 114% على أساس سنوي، مع كون الصادرات المحرك الرئيسي لهذا النمو. تبرز تركيا كمشتري إضافي رئيسي، حيث ارتفعت وارداتها من الجوز الأمريكي بالقشرة الكاملة لما يقرب من خمسة أضعاف، في حين تعزز الطلب أيضًا عبر منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا الأوسع، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة والجزائر ولبنان والعراق والمغرب.
تُظهر شحنات الأنصاف نموًا أكثر اعتدالًا لكنه لا يزال بنّاءً. ارتفعت صادرات الأنصاف الإجمالية بنسبة 18% على أساس سنوي، ضمن زيادة إجمالية في شحنات الأنصاف بنسبة 11%. تظل أوروبا المنفذ الرئيسي لأنصاف الجوز الأمريكية، تقودها ألمانيا وإسبانيا وهولندا والمملكة المتحدة وإيطاليا، مع دعم من كميات إضافية إلى اليابان. وعلى النقيض من ذلك، تراجعت واردات الهند من الجوز الأمريكي بنحو 10% خلال فترة التقرير، وخفّضت كوريا الجنوبية مشترياتها قليلًا، مما يبرز دورانًا في الطلب الإقليمي من أجزاء من آسيا نحو تركيا وأوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
على الرغم من ضعف السحب من الهند، فإن الصورة العامة للصادرات بالنسبة للجوز الأمريكي تبدو إيجابية بوضوح لأساسيات القشرة الكاملة. تشير بيانات الموسم حتى تاريخه إلى أن إجمالي شحنات الجوز من كاليفورنيا ارتفع بنحو 24% على أساس معادل للقشرة الكاملة حتى مايو، مؤكدة أن وتيرة الموسم المبكرة القوية ليست قفزة عابرة قصيرة الأجل.
العوامل الأساسية ومحركات السياسات
يتزامن التشدد المدفوع بالصادرات في كاليفورنيا مع مخزونات عالمية مريحة بعد محاصيل 2025 الكبيرة. تشير تقارير السوق إلى أن نحو 85% من محصول كاليفورنيا لعام 2025 قد تم بيعه أو الالتزام به بالفعل، مع ارتفاع صادرات القشرة الكاملة وحدها بأكثر من 110% على أساس سنوي حتى نهاية أبريل. تساعد هذه النسبة العالية من المبيعات في تفسير سبب شعور عروض القشرة الكاملة بالقوة حتى وإن كان حجم المحصول الرئيسي كبيرًا.
على جانب الطلب، تضيف التطورات في السياسات اتجاهًا صعوديًا متوسط الأجل للأصول الأمريكية. اعتبارًا من 1 يوليو، أدخل نظام التعريفات الجمركية الجديد في الاتحاد الأوروبي حصة تعريفة كبيرة للمكسرات الأمريكية، بما في ذلك الجوز، تمنح وصولًا بدون رسوم حتى 500,000 طن. يعزز هذا من تنافسية الجوز الكاليفورني في منطقة تمثل بالفعل نحو 30% من واردات المكسرات العالمية، مما يرسخ دور أوروبا كسوق ارتكاز لصادرات الأنصاف.
في المقابل، يظل رسم الاستيراد الهندي البالغ 100% على الجوز عائقًا هيكليًا أمام الشحنات الأمريكية، مما يبقي الهند أكثر اعتمادًا على الإنتاج المحلي والأصول البديلة. وبالاقتران مع الانخفاض الملحوظ بنسبة 10% في واردات الجوز الأمريكي خلال فترة التقرير الحالية، يبرز ذلك أن الهند لم تعد محرك النمو الأساسي لصادرات الجوز الأمريكي في 2026؛ بل إن تركيا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا قد تولتا هذا الدور.
الطقس وتوقعات المحصول
يتم مراقبة الطقس في كاليفورنيا والأصول الآسيوية الرئيسية (الصين، الهند) عن كثب، لكنه لم يفضِ بعد إلى صدمة عرض جديدة. تشير التقديرات الحديثة إلى أنه، حتى أوائل يوليو، لم تظهر أحداث سلبية كبيرة من شأنها أن تغير ماديًا التوقعات لمحصول 2026/27، رغم أن موجات الحر أو العواصف المتأخرة في الموسم قد تؤثر على الغلة والجودة في الأسابيع المقبلة.
في وقت سابق من الموسم، تجاوز حصاد كاليفورنيا لعام 2025 التقديرات الأولية قليلًا وقدم نسبة جيدة من أنصاف الجوز كبيرة الحجم مع جودة عامة قوية. وبالاقتران مع الطلب القوي على الصادرات، أصبحت حالة عدم اليقين الرئيسية الآن أقل تعلقًا بحجم الكميات المتاحة وأكثر ارتباطًا بسرعة تصريف مخزونات المحصول القديم المتبقية وماهية علاوة المخاطرة التي سيضيفها الطقس إلى عروض المحصول الجديد مع تقدم الربع الثالث.
نظرة على التداول
- مشتري القشرة الكاملة (تركيا، الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، الاتحاد الأوروبي): يُنصح بالنظر في تقديم توقيت التغطية للربعين الثالث والرابع بينما تظل إمدادات القشرة الكاملة الأمريكية قابلة للإدارة. يشير ارتفاع صادرات القشرة الكاملة بنسبة 114% على أساس سنوي إلى أن مخزونات المحصول القديم قد تتشدد في وقت أبكر من المعتاد، خاصة للأعيرة المفضلة.
- مشترو الأنصاف (المحمصون، الحلويات، شركات التعبئة): مع بقاء أسعار أنصاف الجوز الصينية والهندية والأمريكية مستقرة إلى حد كبير وراحة المخزونات العالمية، يمكن أن يظل الشراء قصير الأجل تكتيكيًا. ومع ذلك، بالنسبة للدرجات المميزة (الأرباع والأنصاف الفاتحة، والعضوية)، يشير الميل الطفيف للتشدد إلى جدوى إدخال بعض التغطية الإضافية حتى أواخر الربع الثالث.
- المنتجون والبائعون: يدعم زخم الصادرات القوي إلى تركيا وأوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا موقفًا أكثر تشددًا في عروض القشرة الكاملة، لكن قد تظل الأنصاف بحاجة إلى تسعير تنافسي لتحريك الكميات في الوجهات الأبطأ مثل الهند وكوريا الجنوبية.
إشارة الأسعار خلال 3 أيام
- أنصاف FOB الصين (داليان): من المتوقع أن تظل أسعار القطع والمكسّر والأرباع في نطاق ضيق حول المستويات الحالية (≈2.3–3.3 EUR/kg)، مع ميل طفيف صعودي للأرباع والدفعات الأنظف.
- أنصاف FOB الهند العضوية (نيودلهي): يُتوقع استمرار الفوارق السعرية فوق الأنصاف الصينية قرب 5.3 EUR/kg، مع تحرك طفيف جدًا في المدى القصير بينما يستوعب الطلب المحلي المعروض.
- أنصاف FOB الولايات المتحدة العضوية (مركز أوروبا، لندن): من المرجح أن تدوم القيم قرب 4.5 EUR/kg، بدعم من الطلب القوي في الاتحاد الأوروبي وتحسن النفاذ التعريفي، لكن يحد منها المعروض العالمي الوفير.