ضغط ظاهرة النينيو على ذرة الكريف في الهند وارتفاع أسعار ذرة الأعلاف في الاتحاد الأوروبي
تسببت عجز الأمطار المرتبط بظاهرة النينيو في خفض مساحة ذرة الكريف في الهند رغم قوة الزراعة في ماديا براديش، مما يشدد إمدادات الأعلاف ويدعم ارتفاع أسعار الذرة في الاتحاد الأوروبي.
الأسعار
أسعار الذرة العلفية في أوروبا تشهد تشدداً معتدلاً في يوليو. في ألمانيا (درينتفيده، تسليم على باب المصنع EXW)، ارتفع سعر الذرة العلفية من نحو 0.241 يورو/كجم في أواخر يونيو إلى حوالي 0.268 يورو/كجم في 23 يوليو، أي مكسب بنحو 11% خلال أربعة أسابيع. الذرة الفرنسية FOB حول باريس تتماسك قرب 0.25 يورو/كجم، وهو مستوى أدنى قليلاً من بدايات الشهر، لكنها لا تزال مدعومة بقوة أوسع في الحبوب ومخاطر الطقس في المناشئ الرئيسية. العروض الأوكرانية CPT وFOB ما زالت تُتداول بخصم، غير أن القيم تحركت صعوداً بشكل طفيف عن قيعان أوائل يوليو مع إعادة تسعير مخاطر اللوجستيات والطقس في البحر الأسود.
العرض والطلب
تُقدَّر المساحة الإجمالية المزروعة بالذرة في الهند بنحو 6.789 مليون هكتار حتى 17 يوليو، أي أقل بحوالي 5% من 7.15 مليون هكتار العام الماضي. ضمن ذلك، توسعت ماديا براديش بشكل حاد إلى ما يقرب من 2.337 مليون هكتار من 1.9 مليون، مما يؤكد تحوّلاً إقليمياً قوياً نحو الذرة حيث رطوبة التربة وتوافر المياه أفضل نسبياً. غير أن هذا التوسع لا يمكنه التعويض بالكامل عن الخسائر المرتبطة بالطقس في ولايات إنتاج رئيسية أخرى.
مساحة الذرة في كارناتاكا هوت بنحو 30% إلى حوالي 943 ألف هكتار، بينما تراجعت ماهاراشترا بنحو 5.1% إلى نحو 959 ألف هكتار. تؤدي التراجعات الأصغر في المساحات في راجستان وتيلانجانا وأوتار براديش إلى مزيد من التشديد في التوقعات، مع تسجيل زيادات هامشية فقط في أندرا براديش وبيهار. يعزو المشاركون في القطاع هذا النمط إلى حد كبير إلى عجز الأمطار المرتبط بظاهرة النينيو وإلى تضيق نافذة الزراعة، خاصة في الأحزمة الجنوبية والغربية المعتمدة على الأمطار، حيث تكون خيارات إعادة الزراعة محدودة.
رغم هذه التحديات، ما تزال الذرة جذابة للعديد من المزارعين الهنود بسبب مستويات أسعارها الملائمة نسبياً مقارنة بمحاصيل أخرى. إلا أن ذكريات الموسم الماضي، عندما تم تداول الذرة دون سعر الدعم الحكومي بينما تعززت أسعار فول الصويا، تشجع بعض المزارعين على التنويع نحو المحاصيل الزيتية. هذا التحول المحتمل يحد من أي تعافٍ متأخر في مساحة الذرة، ويرفع مخاطر تشديد الإمدادات لقطاع الثروة الحيوانية في 2026/27 إذا تضررت الغلال أيضاً من إجهاد الرطوبة.
الأساسيات ونظرة القطاع
يستعد قطاع أعلاف الثروة الحيوانية في الهند لعام صعب. تشير الزراعة المتأخرة والحالة المتفاوتة للمحاصيل إلى أن وصول محصول الذرة الجديد قد يتأخر بنحو شهر، مع عدم توقع تدفقات أكبر قبل حوالي ديسمبر. هذا يخلق فجوة ممتدة قد تضطر فيها مصانع أعلاف الدواجن والماشية إلى الاعتماد بشكل أكبر على مخزونات المحصول القديم أو على الواردات بأسعار قد تكون أعلى. وقد استجاب أربعة عشر اتحاداً للدواجن عبر تمويل مشترك لمسح حقلي رقمي للذرة وفول الصويا بهدف توليد تقديرات إنتاج مستقلة وإدارة مخاطر التوريد.
قطاع الإيثانول أقل تشاؤماً نسبياً. يشير أصحاب المصلحة إلى أن الذرة أقل استهلاكاً للمياه من بعض المحاصيل المنافسة، وأن الأوضاع لا تزال مستقرة نسبياً في ماديا براديش وتشهاتيسغار وتيلانجانا. بالنسبة لهم، ليست المخاوف الرئيسية متعلقة بالتوافر الفعلي الفوري بقدر ما تتعلق بتكلفة تأمين الإمدادات الآجلة إذا ارتفعت الأسعار المحلية استجابةً لطلب الأعلاف وحالة عدم اليقين بشأن الغلال بفعل مخاطر الطقس. في هذا السياق، يمكن أن يضمن الزراعة القوية في وسط الهند عدم إقصاء المستخدمين الصناعيين بالكامل، حتى لو تراجعت الهوامش.
على الصعيد العالمي، تؤدي تقلبات الرياح الموسمية المرتبطة بظاهرة النينيو إلى تعزيز علاوة مخاطر عبر الحبوب الخشنة. شهدت الهند واحداً من أكثر أشهر يونيو جفافاً خلال أكثر من عقد، ولا تزال أمطار يوليو غير متوازنة، مع تحذير هيئات الأرصاد من هطول دون المعدل في أشهر الرياح الموسمية الأساسية، وتنبيه المحللين إلى أن الذرة شديدة التعرض للخطر إذا استمرت الفجوات. جنباً إلى جنب مع استمرار حالة عدم اليقين اللوجستية والجيوسياسية في البحر الأسود، يدعم هذا حالة التماسك الحالية في أسعار ذرة الأعلاف في الاتحاد الأوروبي، حتى مع استمرار أوكرانيا في تقديم كميات بأسعار تنافسية إلى أوروبا.
الطقس وتوقعات الرياح الموسمية (تركيز على الهند)
اتسم موسم الرياح الموسمية الجنوبية الغربية في الهند لعام 2026 حتى الآن بشهر يونيو ضعيف جداً تلاه تعافٍ جزئي ثم عودة للجفاف في يوليو. تم تقليص عجز الهطول على مستوى البلاد البالغ نحو 30–40% في يونيو لكنه لم يُمحَ بالكامل، كما سجّلت أكثر من نصف مناطق الهند مؤخراً هطولاً ناقصاً إلى ناقص بدرجة كبيرة. وتشير التوقعات إلى موسم أمطار يوليو–سبتمبر أقل من المعدل مع اشتداد ظاهرة النينيو، ما يعني ارتفاع المخاطر على ذرة الكريف البعلية في كارناتاكا وماهاراشترا وأجزاء من وسط الهند.
بالنسبة للذرة تحديداً، يعني هذا زيادة مخاطر الهبوط في الإمكانات الإنتاجية في المناطق التي تضررت مساحتها بالفعل، بينما ستحتاج الولايات ذات الإمداد المائي الأفضل نسبياً مثل ماديا براديش وتشهاتيسغار إلى أمطار متابعة كافية باستمرار لحماية المساحات المزروعة الموسعة. يمكن أن تؤدي فترات الجفاف الطويلة أو موجات الحر أثناء التلقيح وامتلاء الحبوب إلى خفض ملموس في الإنتاج، مما يضخم أثر فقدان 5% من المساحة على المستوى الوطني.
النظرة التداولية (30–90 يوماً)
- مشترو الأعلاف في الاتحاد الأوروبي: يُنصح بالنظر في تغطية حصة أعلى من احتياجات الذرة للربع الرابع عند فترات التراجع الحالية، مع الحفاظ على قدر من المرونة من خلال مناشئ اختيارية (الاتحاد الأوروبي/البحر الأسود) في ظل استمرار وفرة العروض الأوكرانية وعدم اليقين بشأن الغلال في أوروبا والبحر الأسود.
- مستهلكو الأعلاف في الهند (دواجن، ماشية، أسماك): يُستحسن التقدم في التعاقد على التوريد للفترة من أكتوبر إلى يناير، بما في ذلك بناء مخزونات إستراتيجية في أغسطس–سبتمبر، إذ يمكن أن تؤدي تأخيرات وصول المحصول وصغر حجم محصول الكريف إلى تشديد المعروض الفوري ورفع مستويات الأساس في الربع الرابع.
- منتجو الإيثانول: يُفضل تحصين جزء من احتياجات الذرة من المناطق الفائضة مثل ماديا براديش وتشهاتيسغار عبر عقود آجلة، مع إبقاء جزء من التعرض مفتوحاً للاستفادة في حال تراجعت الأسعار العالمية تحت ضغط حصاد نصف الكرة الشمالي.
- المنتجون في الهند: حيثما كان ذلك مجدياً من الناحية الزراعية، يُنصح بالحفاظ على مساحة الذرة تحت الري أو في مناطق ذات أمطار مضمونة؛ وقد تسهم دورات الزراعة المتنوعة ذرة–فول صويا في تقليل مخاطر الدخل لكنها قد تُشدد المعروض المحلي من حبوب الأعلاف إذا واصل فول الصويا التفوق في الأسعار.
مؤشرات الأسعار الإقليمية خلال 3 أيام (اتجاهية)
- ألمانيا (EXW ذرة علفية): ميل بسيط نحو الصعود أو الحركة الأفقية؛ يشير الاتجاه الصاعد الأخير إلى هامش هبوط محدود قرب نطاق 0.26–0.27 يورو/كجم ما لم يحدث تصحيح حاد في العقود الآجلة العالمية.
- فرنسا (FOB ذرة، باريس): حركة أفقية ضمن نطاق ضيق بين 0.24–0.26 يورو/كجم بينما يوازن السوق بين مخاطر الطقس العالمية وآفاق اقتراب حصاد نصف الكرة الشمالي.
- أوكرانيا (CPT/FOB ذرة، أوديسا): ميل بسيط نحو الصعود من المستويات الحالية 0.18–0.19 يورو/كجم إذا تشددت اللوجستيات في البحر الأسود أو إذا دعمت أخبار مرتبطة بظاهرة النينيو أسواق الحبوب العالمية، لكنها لا تزال متوقعة أن تتداول بخصم مقارنة بمناشئ الاتحاد الأوروبي.