中国豆类市场重构：缅甸占优叠加中亚扩张

中国豆类市场正进入再平衡阶段：缅甸在对印度及亚洲的出口中继续凭借成本优势保持价格竞争力，中亚通过铁路加大对华出口，而中国东北黑豆则更多被拉入利润更高的国内深加工环节。北京附近FOB报价整体维持稳定略软格局，有机及大白豆等细分品种仍享有明显溢价。 当前流入中国的全球豆类贸易格局主要由三大支柱交织形成。以缅甸为代表的东南亚传统供应方依旧关键，但在物流上较为脆弱；中亚与北美正成长为灵活的替代来源，特别是在高蛋白黑豆及面向欧盟的贸易流中。同时，中国在豆类市场上兼具大种植国与大进口国双重身份，使国内天气、饲料和植物蛋白需求与跨境价格之间的反馈更为紧密。

Prices

截至2026年7月下旬，中国豆类FOB价格较初夏高位略有回落，但尚未出现明显调整迹象。绿豆仍处于整个品种谱系的高位区间，而赤小豆及大多数芸豆则在更低、相对稳定的价格带运行。国际评估显示，中国绿豆表现坚挺但受制于需求，高位受限；赤小豆和芸豆多集中在每公斤1.07–1.38欧元的中国FOB区间，与当前报盘大体一致。（）

中国以外市场方面，巴西FOB芸豆及白豆在欧元计价下整体具备竞争力（棕眼豆和暗红芸豆约在每公斤1.23–1.28欧元），英国产豆类视品种及品质不同，大致维持在每公斤1.0–1.4欧元附近。这些外部价格锚定了中国常规等级出口报盘的上行空间，同时为高蛋白及有机等利基品种保留了一定溢价区间。

Supply & Demand

传统出口国——缅甸及东南亚。缅甸约占东南亚豆类出口的43%，并凭借约412美元/吨（约合每公斤0.38–0.40欧元）的极低生产成本，持续满足印度需求。不过，政治不稳定与物流中断使其出口可靠性仍存疑。最新贸易数据显示，印度依然是缅甸豆类的主要出口目的地，中国及东盟国家则是次要但增长较快的需求方。（）

越南和泰国正日益从大宗豆类出口转向有机认证与增值加工，如提取物及发酵技术。这一转型逐步收紧了东南亚常规等级货源的可得性，但抬升了区域贸易中高端及配料级豆类的地位。

新兴供应方——中亚与北美。中亚产区正通过中欧班列等通道扩大对华发运规模。2025年中国自中亚进口豆类的平均到岸价格同比上涨约8.7%，反映出对高蛋白黑豆的更强需求以及陆路运输带来的额外物流成本。这些豆类对希望降低对传统海运供应方依赖的饲料和植物蛋白加工企业颇具吸引力。

与此形成对比的是，受持续贸易摩擦影响，北美对华出口大幅回落，2025年对华发运量同比减少约31%。出口商将部分货源转向欧盟（增幅约19%）及墨西哥，从而削弱了中国对北美供应的直接依赖，却强化了中国在其他目的地作为定价型买家的角色。

中国的双重身份——生产国与进口国。中国约占全球豆类种植面积的四分之一，东北地区是核心黑豆产区。然而，中国仍是全球最大豆类进口国之一，仅2025年就从东南亚进口约89.4万吨豆类。这种双重结构使得国内政策、天气及加工利润率对全球贸易流向具有关键影响。

展望未来，中国预计将增加从中亚及缅甸进口高品质黑豆，以支撑饲料与植物蛋白加工；与此同时，东北地区黑豆产量中预期会有更大比例通过深加工渠道在国内消化，而非以原粮形式出口。

Fundamentals & Weather

加工及饲料需求。需求增长主要由两个板块驱动：一是动物饲料（黑豆及其他豆类在其中补充或部分替代豆粕），二是面向食品配料的植物蛋白加工。最新报道显示，7月下旬东北地区豆粕价格略有回落，表明饲料成本压力略有缓解，但尚不足以显著压制对豆类等替代蛋白的兴趣。（）

在这一环境下，豆类的基础需求仍较坚挺，但价格上行空间受限，因为饲料配方企业对价格高度敏感。来自中亚及中国东北的高蛋白黑豆因此在增量需求中具备较好位置，尤其在豆粕价格趋稳而非大幅下跌的情境下。

天气展望——东北及华北。中国2026年夏季气候展望显示，中部及东部地区（包括东北部分区域）气温将高于常年，季节后段存在一定干旱风险。（）短期来看，7月27–29日预报北京一带有分散性阵雨和雷阵雨，天气温暖湿润，而较强降水过程仍集中在东北和华东部分地区。（）

对主要产区豆类而言，这意味着整体热量条件有利，但根据风暴路径不同，后期存在墒情不足或局地洪涝的双重风险。若8月出现持续性干旱，产量预期将趋于收紧，并可能为价格提供支撑，尤其是黑豆和绿豆，不过这一风险尚未被市场完全计入价格。

Short‑Term Outlook & Trading Ideas

市场展望（未来4–6周）。预计中国绿豆在7月及大部分8月将因旧作供应偏紧而维持相对坚挺，待8月下旬至9月新作上市后，供应改善将带来温和走软。（）赤小豆及芸豆大致将维持在相对窄幅的震荡区间内，一方面受到来自巴西与中亚竞争性报盘的压制，另一方面又受制于饲料及食品行业谨慎的采购态度。

• 中国进口商：可考虑分批采购高蛋白黑豆及绿豆，先锁定近月需求，同时保留在收获期后、若天气正常化则可能出现的价格回调空间。
• 缅甸及中亚出口商：利用当前成本优势及有利物流窗口，积极锁定对华和对印远期销售，但在合同中加入针对政治及基础设施风险的装运延迟条款。
• 欧洲买家：密切关注中国及中亚的报盘水平；一旦东北天气转差，中国加工企业的竞争可能抬升高蛋白豆类进口欧盟的替代成本。

3日方向性价格指引（欧元，FOB）。基于当前基本面、外部价格基准及短期天气判断：

• 北京FOB——绿豆，常规：约每公斤1.40–1.45欧元，倾向：横盘偏弱。
• 北京FOB——芸豆（黑色，常规）：约每公斤1.05–1.10欧元，倾向：横盘。
• 北京FOB——芸豆（大白，常规）：约每公斤1.75–1.80欧元，倾向：在供应充裕背景下略偏走软。

若8月东北地区干旱忧虑加剧，价格风险略偏上行，尤其是黑豆和绿豆。相反，如晚夏天气温和、且中亚铁路运输顺畅，则更有利于价格自当前水平温和回落。