Цены на изюм стабильны, но расходятся по странам происхождения: Турция слабеет, Индия сохраняет устойчивость

Цены на индийский и турецкий изюм в целом стабильны или немного снижаются, тогда как предложения из Китая и Чили остаются в конкурентном диапазоне, а афганский изюм кормового качества торгуется в Европе без изменений. Ограниченные внутренние поставки и устойчивые цены на мандис в Махараштре поддерживают индийские FOB-уровни, тогда как ранние продажи турецкой султаны и государственные закупки формируют умеренно более мягкий, благоприятный для покупателей тон рынка. В настоящее время мировой рынок изюма сбалансирован: в ключевых странах происхождения отсутствуют серьёзные погодные потрясения, однако сохраняется ряд локальных факторов риска. В Индии оптовые цены на сушёный виноград на мандисах Махараштры остаются повышенными благодаря стабильному спросу и осторожным продажам фермеров в период позднего муссона. Турецкие экспортёры работают с новым урожаем, а закупки государства через TMO устанавливают нижнюю границу, но не провоцируют ралли. Афганские экспортёры сталкиваются с логистическими препятствиями, переводя часть урожая в более дешёвые каналы сушки и производства кормов, тогда как Чили и Китай находятся между сезонами и сосредоточены на предстоящей весне в Южном полушарии.

Цены

Ценовые ориентиры в EUR для большинства торгуемых позиций остаются неизменными по сравнению с предыдущими обновлениями:

• Индия, Нью-Дели FOB: золотистый изюм сорта AA — 2.55 EUR/кг, коричневый сорта AA — 1.97 EUR/кг, чёрный сорта AA — 1.92 EUR/кг (все без изменений по сравнению с 25 сентября).
• Индия, Нью-Дели FOB: изюм Malayar кормового качества для птиц — 1.01 EUR/кг, немного ниже уровня середины сентября.
• Турция, Малатья FOB: султана типа 8–10 сорта A в узком диапазоне 2.05–2.275 EUR/кг, немного ниже уровня начала сентября; органический тип 9 — 3.10 EUR/кг, без изменений.
• Турция, Малатья CIF: султана типа 9 сорта RTU — 2.20 EUR/кг, стабильна в течение недели.
• Китай, изюм происхождения Синьцзян (CN), FCA Гамбург/Дордрехт: стандартная султана типа 9 — 1.744–2.25 EUR/кг, незначительно выше в нижней части диапазона.
• Чили, изюм flame jumbo (CL), FCA Дордрехт: без изменений, 2.55 EUR/кг.
• Афганистан (AF), коричневый изюм кормового качества, FCA Дордрехт: стабильно на уровне 1.97 EUR/кг.

Внутренние мандисы Индии по сушёному винограду подтверждают устойчивый, но не предполагающий ралли тон рынка: медианная индийская оптовая цена на изюм составляет около 21,175 INR/квинтал (примерно 212 INR/кг), при этом Сангли, Махараштра — ключевой центр торговли изюмом — 24 сентября показывал модальную цену 29,350 INR/квинтал, значительно выше минимума в Карнатаке на уровне 13,000 INR/квинтал. Это соответствует сообщениям о стабильных индийских FOB-предложениях и сокращении внутреннего предложения в период позднего муссона.

Факторы предложения и спроса (AF, CL, CN, IN, TR)

Индия (IN)

Сообщения из Махараштры указывают на устойчивые цены на сушёный виноград и ограниченную доступность в ближайшей перспективе: производители сталкиваются с сохраняющейся влажностью в период муссона и неохотно продают крупные объёмы до оценки качества. Экспортный спрос характеризуется как стабильный, а не ажиотажный, но достаточный для поглощения предложений на текущих уровнях в EUR.

Поскольку оптовые оценки на мандисах по-прежнему заметно выше уровней до сентября, стимулы к снижению FOB-цен на изюм ограничены, особенно для более качественных сортов, таких как золотистый и хорошо отсортированный коричневый изюм. Покупатели, рассчитывающие на снижение цен, вместо этого обращают внимание на более дешёвые сорта для кормления птиц или на альтернативные страны происхождения.

Турция (TR)

Турция открыла сезон султанского бессемянного винограда 2026/27 в Манисе, а Турецкое зерновое управление (TMO) с середины сентября начало приём сушёного изюма нового урожая в нескольких пунктах сбора. Это формирует ориентир для цен производителей, но не привело к сильному бычьему движению экспортных предложений.

Стремясь восстановить конкурентоспособность после предыдущих сезонов высоких цен, турецкие FOB-цены на султану в Малатье немного снизились по сравнению с началом сентября, несмотря на поддержку настроений производителей со стороны закупок TMO. Тон рынка характеризуется как хорошо обеспеченный, но упорядоченный, с предпочтением объёмных сделок по стандартным качествам типа 8/9.

Китай (CN)

Главный китайский регион производства изюма — Турпан в Синьцзяне — переходит от запасов старого урожая к новому. Согласно более раннему официальному анализу, производство изюма в 2024/25 году, вероятно, немного снизится из-за сокращения производства винограда, что укрепляет роль Китая как дисциплинированного, чувствительного к цене экспортёра, а не агрессивного продавца со скидкой.

Недавние цены на китайскую султану на европейских складах около среднего уровня 1.7 EUR/кг FCA позволяют Китаю сохранять конкурентоспособность по сравнению с турецкими и индийскими предложениями, особенно для промышленных потребителей, отдающих приоритет стоимости, а не строгим предпочтениям по происхождению. Незначительное повышение в нижней части диапазона указывает на поглощение самых дешёвых китайских партий.

Чили (CL)

Чили вступает в весну: виноградники столового винограда в центральных регионах находятся под влиянием прогнозов поздних заморозков и сохраняющейся погодной волатильности после ранее прошедших сильных дождей. Текущие поставки изюма в основном формируются из существующих запасов, однако ущерб предстоящему урожаю винограда может позднее в сезоне сократить доступность чилийского изюма.

В настоящее время чилийский изюм flame jumbo в Европе стабилен на уровне 2.55 EUR/кг и позиционируется как премиальная альтернатива стандартной султане из Турции и Китая. Экспортные календари показывают, что поставки сушёных фруктов из Чили обычно усиливаются с конца зимы до весны, поэтому покупатели внимательно следят за погодными условиями.

Афганистан (AF)

Афганистан сохраняет структурно важное значение в мировой торговле изюмом, однако последние сообщения указывают на возобновившееся давление из-за нарушений экспортных коридоров, что переводит часть производства винограда в базовую солнечную сушку и на внутренний или региональный рынки. Это помогает объяснить, почему афганский коричневый изюм кормового качества в европейских торговых центрах торгуется без изменений на умеренных уровнях.

Ограничения логистики на традиционных сухопутных маршрутах побуждают афганских продавцов отдавать предпочтение близлежащим рынкам или каналам с более низкой добавленной стоимостью, когда премиальные экспортные маршруты ограничены. Это сокращает доступность афганского изюма высоких спецификаций, но ограничивает рост цен на кормовые сорта.

Погодная ситуация (ближайшие 3 дня)

• Индия (Махараштра/северная Карнатака): Модели указывают на сохранение влажности в сезон муссона и отдельных дождей, что поддерживает риск ухудшения качества при сушке в поле, но не указывает на новый острый шок.
• Турция (Маниса/Малатья): Ранние осенние условия, в основном сухие, с умеренными температурами после основной фазы сбора урожая; в ближайшие дни для основных регионов производства изюма существенной угрозы дождей не отмечается.
• Китай (Турпан, Синьцзян): Сушка после сбора урожая проходит в благоприятных, обычно сухих континентальных условиях; о серьёзных перебоях из-за дождей в текущий период не сообщается.
• Чили (центральные регионы): Прогнозы по-прежнему указывают на риск поздних заморозков и погодную нестабильность в сентябре, что требует наблюдения за новым циклом выращивания винограда.
• Афганистан (Герат и западные виноградники): Преобладают сезонно сухие или умеренные условия; более непосредственным ограничением остаются перебои на экспортных маршрутах, а не местная погода.

Фундаментальные факторы и тон рынка

• Индия: Устойчивые внутренние мандисы и осторожность, связанная с погодой, поддерживают стабильные FOB-цены на столовый изюм в Нью-Дели, тогда как изюм более низкого качества Malayar немного дешевеет.
• Турция: Султана нового урожая поступает в каналы закупок TMO и экспорта; достаточное предложение и поддерживаемый политикой ценовой минимум приводят к умеренно более мягкому, но упорядоченному экспортному ценообразованию.
• Китай: Конкурентоспособные уровни FCA и ограниченное производство делают Китай привлекательным источником для чувствительных к стоимости покупателей, особенно в ЕС.
• Чили: Экспорт за счёт запасов по стабильным ценам; перспективный риск смещён в сторону повышения, если весенние заморозки сократят следующий урожай винограда.
• Афганистан: Основным препятствием для роста экспорта являются логистические узкие места, а не производственный потенциал; это поддерживает региональную торговлю и поставки кормовых сортов.

Торговые перспективы

• Покупатели пищевой промышленности (ЕС, Ближний Восток и Северная Африка): Использовать текущую стабильность для умеренного увеличения покрытия на IV квартал 2026 года за счёт поставок из Турции и Индии, сохраняя гибкость для перехода на китайские поставки ради оптимизации затрат, если турецкая султана позднее станет дефицитной.
• Импортёры в Южной Азии и странах Персидского залива: Для премиального золотистого изюма и flame jumbo рассмотреть поэтапные закупки на текущих уровнях в Индии и Чили; существенное снижение потенциала выглядит ограниченным, если только проблемы с качеством из-за муссона не вызовут вынужденные продажи.
• Сегмент кормового изюма и изюма для птиц: Афганский и индийский изюм кормового качества предлагают привлекательную стоимость на текущих уровнях; покупатели могут сохранять избирательность, поскольку логистические и качественные колебания способны создавать ситуативные скидки.
• Риски: Следить за развитием заморозков в Чили и возможным усилением ограничений на транзит в Афганистане, которые могут сузить спреды между отдельными странами происхождения, даже если общий рынок останется сбалансированным.

Региональный ценовой ориентир на 3 дня (только направление)

• IN — Индия FOB Нью-Дели: Боковой тренд для столовых сортов; небольшой риск снижения ограничен изюмом Malayar для кормления птиц.
• TR — Турция FOB/CIF Малатья: Умеренно мягкий или боковой тренд по мере поступления объёмов нового урожая и сдерживания резкого падения закупками TMO.
• CN — Китай FCA ЕС (Гамбург/Дордрехт): Боковой тренд с небольшим укреплением в нижней части диапазона по мере поглощения дешёвых партий.
• CL — Чили FCA Дордрехт: Боковой тренд; опасения из-за заморозков в ближайшие три дня повлияют скорее на форвардные позиции, чем на спотовый рынок.
• AF — Афганистан, FCA ЕС: Боковой тренд с логистическим шумом, но без ожидаемого явного изменения ценового направления в самой краткосрочной перспективе.