La mayor cosecha de girasol de Turquía cambia, pero no rompe, su dependencia del mar Negro

La cosecha de girasol de Turquía para 2026/27 aumentará considerablemente, aliviando las necesidades inmediatas de importación de aceite, pero manteniendo la dependencia estructural del país de las semillas y el aceite procedentes del mar Negro. Una mayor disponibilidad local de semillas moderará parte de la demanda de importación, aunque los sólidos programas de molturación y exportación garantizarán la continuidad de los estrechos vínculos con la logística regional y los riesgos de política comercial. Se prevé que la producción de semillas de girasol de Turquía alcance 1,8 millones de toneladas en 2026/27, alrededor de 550.000 toneladas más que la temporada pasada, respaldada por condiciones meteorológicas favorables y un modesto aumento de la superficie sembrada hasta 770.000 hectáreas. Se espera que aproximadamente 1,5 millones de toneladas se destinen a la molturación, 255.000 toneladas al uso confitero y 45.000 toneladas a la siembra, con cerca del 60% de la cosecha completada a mediados de septiembre. Se proyecta que el consumo total de semillas alcance 3,4 millones de toneladas, lo que implica necesidades de importación sostenidas pese a la recuperación local y a las actuales perturbaciones y la diversificación de los flujos comerciales del mar Negro.

Precios

Los mercados físicos del mar Negro indican actualmente valores de semillas mixtos, aunque generalmente débiles, frente a cotizaciones más firmes del aceite. En Ucrania, las semillas negras de girasol (98% de pureza, no ecológicas) se sitúan en EUR 0.42 FCA Odesa y EUR 0.42 FCA Kyiv, frente a EUR 0.44–0.45 a comienzos de septiembre, mientras que las semillas FOB Odesa cotizan a EUR 0.576 frente a EUR 0.583 anteriormente, confirmando una presión moderada de la cosecha sobre los precios de las semillas. Las semillas negras de girasol de origen moldavo se sitúan en EUR 0.44 FCA Rheinfelden Herten, prácticamente estables durante el mes.

En el caso de los productos, el aceite crudo de girasol ucraniano se valora en EUR 1.091 CPT Odesa, frente a EUR 1.056 a mediados de septiembre, mientras que la harina de girasol FOB Odesa ha cedido ligeramente hasta EUR 0.557 desde EUR 0.564. Las semillas de girasol chinas con rayas cotizan a EUR 1.40 FOB Beijing y los granos para confitería a EUR 1.04 FOB, ambos ligeramente por encima de los niveles de mediados de mes, lo que sugiere una cierta diferenciación entre la presión de la cosecha del mar Negro y una demanda confitera asiática más estable.

Oferta y demanda

El balance de semillas de girasol de Turquía para 2026/27 se está ajustando por el lado de la demanda, incluso mientras la producción se recupera. Con una producción de 1,8 millones de toneladas, se espera que el uso de semillas alcance alrededor de 3,4 millones de toneladas, dejando una brecha considerable que deberá cubrirse mediante importaciones. Se prevé que las importaciones de semillas de girasol alcancen aproximadamente 1,8 millones de toneladas, subrayando que el país sigue siendo un comprador importante pese a la mayor cosecha. Ya se han contratado alrededor de 400.000 toneladas para entregas entre septiembre y noviembre, lo que indica una activa cobertura anticipada al inicio del año comercial.

Las perturbaciones en el mar Negro han obligado a los importadores turcos a diversificar el abastecimiento dentro de la región, trasladando parte de sus compras desde puertos de aguas profundas hacia orígenes del oeste del mar Negro y puertos fluviales. No obstante, los países del mar Negro seguirán siendo los principales proveedores tanto de semillas de girasol como de aceite. Se proyecta que la producción de aceite de girasol de Turquía alcance aproximadamente 1,4 millones de toneladas, mientras que las importaciones disminuirían en unas 360.000 toneladas, hasta 840.000 toneladas, y las exportaciones alcanzarían unos sólidos 1,07 millones de toneladas. Este patrón pone de relieve el papel de Turquía como centro de refinado y reexportación, vinculando estructuralmente los márgenes locales de molturación y los precios internos con la disponibilidad regional de semillas y las condiciones del transporte.

Fundamentos y meteorología

Los fundamentos de 2026/27 están determinados por tres fuerzas interrelacionadas: una mayor cosecha turca, una dependencia persistente de las importaciones y la evolución de la logística del mar Negro. Las condiciones favorables de cultivo han respaldado los rendimientos en Turquía, permitiendo que la producción aumente sin una expansión significativa de la superficie. Al mismo tiempo, la oferta regional también está mejorando, y estimaciones independientes apuntan a mayores cosechas en importantes países exportadores del mar Negro, reforzando la disponibilidad de semillas para las plantas turcas, pero manteniendo elevada la competencia por los espacios de exportación.

Las limitaciones logísticas y los riesgos de navegación en algunas zonas del mar Negro siguen influyendo en los patrones de compra turcos, con un mayor interés por los puertos del oeste del mar Negro y los puertos fluviales para asegurar los flujos de semillas. Los riesgos meteorológicos para el resto de la temporada son relativamente limitados para la cosecha turca de 2026/27, dado que alrededor del 60% ya se había completado a mediados de septiembre, pero la atención se desplazará hacia la humedad invernal y las condiciones de siembra en los países proveedores vecinos, lo que podría afectar a la disponibilidad para la exportación más adelante en el año comercial.

Perspectivas comerciales

• Procesadores turcos: La combinación de precios más débiles para las semillas del mar Negro y valores más firmes del aceite crudo respalda los márgenes de molturación. Mantener una combinación diversificada de orígenes y asegurar capacidad logística desde los puertos del oeste del mar Negro y los puertos fluviales sigue siendo fundamental, especialmente para los envíos cercanos.
• Exportadores de Ucrania y otros orígenes del mar Negro: Los niveles actuales FCA/FOB de las semillas (por ejemplo, EUR 0.42 FCA y EUR 0.576 FOB para las semillas negras de girasol ucranianas) son competitivos para la demanda turca, pero afrontan un riesgo estacional a la baja mientras la cosecha turca alcanza su máximo. Las ventas estructuradas para el cuarto trimestre y el primer trimestre podrían ayudar a asegurar los márgenes antes de posibles perturbaciones en los fletes o en las políticas comerciales.
• Compradores de la industria alimentaria y de snacks: Con una demanda confitera turca fijada en aproximadamente 255.000 toneladas y precios de las semillas y granos confiteros chinos ligeramente al alza, parece prudente cubrir anticipadamente las compras de granos premium para protegerse frente a una oferta más ajustada de alta especificación, mientras la demanda de molturación compite por la materia prima.

Indicación direccional de precios a 3 días

• Semillas de girasol del mar Negro (Ucrania FCA/FOB): Sesgo ligeramente bajista o lateral, mientras continúan las ventas de la cosecha y las compras turcas cercanas están parcialmente cubiertas.
• Aceite crudo de girasol CPT mar Negro: Lateral a moderadamente firme, respaldado por los sólidos programas de exportación turcos y unos márgenes de molturación relativamente mejores frente a las semillas.
• Granos confiteros (China FOB / UE FCA): Lateral a ligeramente alcista, reflejando una demanda final estable y una presión relacionada con la cosecha limitada en comparación con las semillas destinadas a molturación.