Los ataques entre Irán y EE. UU. en torno al estrecho de Ormuz agravan la crisis de seguridad en el Golfo y presionan las cadenas de suministro de energía y productos agrícolas

La escalada de ataques entre Estados Unidos e Irán en torno al estrecho de Ormuz está reduciendo drásticamente la actividad marítima, impulsando al alza los precios del crudo y aumentando los costes de transporte e impuestos de seguro. Aunque el enfrentamiento es ante todo una crisis energética y de seguridad, están surgiendo efectos de segunda ronda en las cadenas de suministro agrícolas, el comercio de fertilizantes y los costes de importación de alimentos.

Entre el 14 y el 16 de julio, EE. UU. volvió a imponer un bloqueo naval a los puertos iraníes y amplió los ataques contra activos costeros y de misiles iraníes después de que Teherán atacara buques mercantes y objetivos vinculados a Estados Unidos, incluidos emplazamientos en torno a Bandar Abbas y la isla Greater Tunb, ubicaciones clave cerca del estrecho de Ormuz. Irán, por su parte, ha presentado el enfrentamiento como una lucha por el control del paso marítimo, a través del cual normalmente transita aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial y volúmenes significativos de fertilizantes.

Introducción

La escalada actual se produce tras semanas de ataques de represalia contra buques comerciales e infraestructuras energéticas en el estrecho de Ormuz y sus alrededores. El Mando Central de EE. UU. ha informado de múltiples rondas de ataques contra las capacidades iraníes de defensa costera, drones, misiles y medios navales en puertos como Bandar Abbas y en islas situadas en la estrecha boca del estrecho.

En respuesta, Irán ha abierto fuego contra barcos mercantes, ha declarado períodos de “cierre” del estrecho y ha dirigido ataques contra instalaciones vinculadas a EE. UU. en estados vecinos del Golfo, lo que ha desencadenado alertas de defensa aérea y una movilización militar regional. El resultado es una fuerte caída en los tránsitos de petroleros y cargueros, un aumento de las primas de riesgo y una renovada volatilidad en los índices de referencia energéticos que sustentan los costes de producción y transporte en los mercados mundiales de materias primas agrícolas.

Impacto inmediato en el mercado

Los precios del petróleo han subido durante varias sesiones consecutivas debido a la interrupción de los flujos y a la renovada hostilidad entre EE. UU. e Irán. El crudo Brent se ha negociado por encima de 85 dólares por barril en las últimas sesiones, alrededor de un 10–15% por encima de los niveles de principios de julio, mientras que los repuntes intradía empujaron brevemente los precios hacia los 87 dólares cuando se conocieron las noticias sobre el bloqueo y los nuevos ataques. El West Texas Intermediate ha seguido una trayectoria similar.

El seguimiento de petroleros indica una fuerte contracción del tráfico a través del estrecho de Ormuz desde que estalló el conflicto más amplio en el Golfo a finales de febrero, con datos de Kpler que muestran caídas de alrededor del 90% en los tránsitos de petroleros en varios momentos, así como desvíos o inactividad continuada de grandes buques de crudo y de productos. El reciente bloqueo estadounidense y los ataques de represalia iraníes refuerzan la renuencia de los armadores a entrar en la zona, lo que estrecha aún más la disponibilidad de buques y eleva las tarifas de flete y las primas de seguro de riesgo de guerra para todo tipo de carga, incluidos cereales, azúcar, aceites comestibles y fertilizantes que se envían a través de puertos del Golfo.

Alteraciones en la cadena de suministro

Las operaciones portuarias en Bandar Abbas y otras instalaciones iraníes se ven directamente afectadas por los ataques a infraestructuras navales y costeras, mientras que los puertos vecinos del Golfo se enfrentan a congestión, desvíos y mayores tiempos de espera a medida que los buques buscan rutas alternativas o refugio. El bloqueo estadounidense de los puertos iraníes efectivamente elimina del mercado una parte de la capacidad regional de atraque y almacenamiento, lo que reduce el espacio disponible para el transbordo tanto de energía como de graneles.

Históricamente, el estrecho de Ormuz ha sido un corredor crítico para las exportaciones de fertilizantes de los productores del Golfo hacia Asia, África y América Latina. Un análisis de la OMC señala que los envíos relacionados con fertilizantes a través de Ormuz cayeron prácticamente a cero en las primeras fases del conflicto del Golfo de 2026, lo que contribuyó a fuertes subidas en los precios de la urea, el DAP y la potasa. Con el deterioro de la situación de seguridad y el nuevo recorte drástico del tráfico, los importadores se enfrentan de nuevo al riesgo de retrasos en las entregas de fertilizantes antes de ventanas clave de siembra.

Los servicios de contenedores y carga general también se ven afectados, y algunas navieras se desvían por rutas más largas vía el cabo o reducen escalas en puertos del Golfo. Los mayores tiempos de navegación, el incremento de los costes de búnker y el aumento del seguro se traducen en mayores costes puestos en destino para las importaciones de alimentos y piensos en Oriente Medio y el sur de Asia, en particular para trigo, arroz, aceites vegetales y productos cárnicos que dependen de entregas just-in-time.

Materias primas potencialmente afectadas

• Petróleo crudo y combustibles refinados – Directamente afectados por la reducción del tráfico de petroleros y los ataques de EE. UU. e Irán a activos navales y costeros, lo que eleva los precios de referencia e incrementa los costes de búnker para todo el transporte marítimo.
• Fertilizantes (urea, DAP, potasa) – La producción y exportación con base en el Golfo dependen en gran medida de Ormuz; interrupciones anteriores llevaron los flujos comerciales prácticamente a un parón total y empujaron con fuerza al alza los precios mundiales de los fertilizantes.
• Cereales y oleaginosas – El aumento de los costes de combustible y flete incrementa los costes CIF del trigo, maíz, cebada y soja enviados a regiones netamente importadoras de MENA y el sur de Asia; algunos cargamentos pueden sufrir retrasos o ser desviados.
• Azúcar y arroz – Productos básicos clave para los consumidores del Golfo y el norte de África; el aumento de los costes de transporte y seguros podría ampliar las facturas de importación y presionar la estabilidad de los precios internos.
• Aceites comestibles y harinas de oleaginosas – Las interrupciones en el transporte marítimo y los mayores precios del búnker elevan los costes logísticos de los flujos de aceite de palma, girasol y soja que transitan hacia o desde el Golfo.

Implicaciones para el comercio regional

Los principales exportadores de hidrocarburos y fertilizantes del Golfo, como Catar, Arabia Saudí y los EAU, se enfrentan a costes logísticos más elevados y pueden necesitar ajustar sus programas de carga, aunque algunos pueden mitigar parcialmente su exposición utilizando rutas por el mar Rojo o terrestres. Irán, objetivo directo del bloqueo y los ataques, probablemente verá una erosión adicional de su capacidad exportadora, incluidos los flujos residuales de petróleo y productos petroquímicos sometidos a sanciones.

Los países netamente importadores de alimentos de Oriente Medio y el norte de África están especialmente expuestos al aumento de los costes de flete y seguros, que pueden trasladarse a una inflación de los precios internos de los alimentos. Los compradores asiáticos de fertilizantes de origen del Golfo y de productos intensivos en energía podrían buscar volúmenes adicionales de proveedores alternativos en el norte de África, Rusia, Norteamérica o el sudeste asiático, lo que potencialmente reconfiguraría los patrones comerciales y los índices de referencia de precios.

Los armadores con flotas flexibles capaces de replegarse fuera del Golfo pueden beneficiarse de tarifas spot más altas en rutas alternativas de largo recorrido, mientras que los fletadores se enfrentan a listas de tonelaje más ajustadas y a una planificación de viajes más compleja. Los comerciantes con opciones de origen diversificadas y exposición al flete cubierta mediante coberturas están en mejor posición para aprovechar los diferenciales de precios y gestionar el riesgo de suministro.

Perspectivas de mercado

A corto plazo, es probable que los mercados de materias primas sigan siendo muy sensibles a nuevas noticias sobre la actividad militar entre EE. UU. e Irán, la aplicación práctica del bloqueo estadounidense y cualquier indicio de nuevos ataques a puertos, instalaciones de almacenamiento o buques. El retorno del Brent a la franja media de los 80 dólares, combinado con un fuerte aumento de las primas de riesgo de guerra, apunta a una presión alcista sostenida sobre los costes puestos en destino para los insumos agrícolas intensivos en energía y el comercio de alimentos de largo recorrido.

Entre los indicadores clave para los operadores figuran los tránsitos diarios de petroleros y portacontenedores a través de Ormuz, la postura de las aseguradoras en materia de cobertura, los desvíos anunciados por las principales navieras y la formación de precios a futuro de los fertilizantes en los principales mercados de importación. Cualquier avance diplomático que garantice un paso seguro podría limitar rápidamente los precios de la energía y aliviar los fletes, pero las repetidas rupturas de acuerdos anteriores sugieren que la volatilidad persistirá.

Perspectiva de mercado de CMB

El creciente enfrentamiento en torno al estrecho de Ormuz ha pasado de ser un punto de tensión de seguridad regional a convertirse en un factor de riesgo estructural para la logística mundial de materias primas. Incluso sin una paralización completa de los flujos, la reducción del tráfico de petroleros, el aumento de los precios del búnker y el encarecimiento de los seguros están estrechando los márgenes a lo largo de las cadenas de suministro de alimentos y fertilizantes en un momento en que muchos importadores ya están lidiando con niveles elevados de deuda y presiones cambiarias.

Para comerciantes agrícolas, importadores y procesadores, este episodio pone de manifiesto la necesidad de estrategias de origen diversificadas, una mayor cobertura de flete y combustible, y planes de contingencia frente a alteraciones relacionadas con el Golfo. Hasta que se restablezca un paso seguro y predecible por Ormuz y este sea verificado por los mercados de transporte marítimo y de seguros, es probable que unas primas de riesgo logístico más elevadas sigan incorporadas en los precios mundiales de los productos agrícolas y de sus insumos.