Noisettes : offres en baisse, risques croissants sur l’offre pour la récolte difficile de 2026 en Turquie

Les prix des noisettes turques continuent de s’assouplir au niveau des offres, alors même que des rendements en amandes structurellement plus faibles, des achats massifs de l’État et de potentiels achats industriels exposent le marché à une correction rapide à la hausse de 20–25 %. La campagne turque de noisettes 2026 est passée d’un optimisme initial à une situation de tension dominée par la qualité et les rendements. Des conditions météorologiques durablement humides ont réduit le rendement en amandes et provoqué des problèmes de moisissure et de défauts dans presque toutes les principales régions, tandis que l’acheteur public TMO a déjà absorbé plus de 100 000 t de noisettes en coque et pourrait atteindre 150 000–200 000 t d’ici la fin de l’année. Dans le même temps, la demande européenne ne se redresse que progressivement, maintenant les offres spot et à court terme sous pression malgré un bilan qui se resserre pour les amandes de haute qualité. Les origines concurrentes du Caucase rencontrent des difficultés en matière de qualité et de compétitivité des coûts, tandis que les produits turcs biologiques restent fermement positionnés sur une base FOB.

Prix

Les prix d’offre européens pour les amandes de noisettes turques DAP Europe centrale se sont détendus au cours de la semaine écoulée, malgré des risques croissants du côté de l’offre. Selon les dernières indications pour des chargements complets DAP Europe centrale, les amandes biologiques brutes 11–13 mm sont proposées à 8,74 EUR/kg (−0,40 EUR s/s), les amandes conventionnelles brutes 11–13 mm à 7,62 EUR/kg (−0,19 EUR) et les amandes grillées 11–13 mm à 10,49 EUR/kg (−0,21 EUR). Les fractions grillées plus petites se négocient à 6,92 EUR/kg (2–4 mm, −0,21 EUR) et 6,58 EUR/kg (0–2 mm, −0,18 EUR), tandis que la pâte de noisettes s’établit à 5,92 EUR/kg (−0,50 EUR). Ces indications DAP plus faibles contrastent avec le raffermissement du sentiment à l’origine.

Les offres FOB actuelles de Turquie pour les produits biologiques confirment une situation différenciée. Les amandes de noisettes biologiques 11–13 mm sont actuellement indiquées à 19,35 EUR/kg FOB Izmir, les amandes biologiques 13–15 mm à 18,30 EUR/kg FOB, les amandes biologiques grillées blanchies à 22,80 EUR/kg FOB et les noisettes biologiques grillées hachées 2–4 mm à 22,35 EUR/kg FOB, toutes mises à jour à la mi-octobre 2026. Les amandes naturelles géorgiennes FCA Varsovie restent nettement moins chères, à 8,35 EUR/kg pour le calibre 11–13 mm et 9,90 EUR/kg pour le calibre 13–15 mm, mais cet écart de prix est de plus en plus compensé par les préoccupations liées à la qualité et aux spécifications.

Offre et demande

La récolte turque s’est nettement dégradée par rapport aux attentes de l’été. Six à huit semaines de conditions météorologiques instables et pluvieuses ont retardé la récolte et le séchage et ont provoqué des problèmes de qualité généralisés, notamment des moisissures internes et externes, des amandes déformées ou présentant des excroissances semblables à des tumeurs, ainsi que des dégâts causés par la punaise marbrée. Initialement limitées aux zones côtières, ces difficultés touchent désormais également les altitudes plus élevées, notamment les vergers de Çakıldak autour d’Ordu, traditionnellement réputés pour leur qualité. La déception est particulièrement forte, car de meilleures qualités étaient attendues dans les zones de moyenne et haute altitude, ce qui ne s’est pas concrétisé.

L’indicateur clé est le rendement en amandes (Randuman). Lors d’une année normale, environ 50 % du poids des noisettes en coque se transforme en bonnes amandes ; cette saison, des valeurs inférieures à 40 % sont fréquemment signalées. Avec un rendement de 40 %, une tonne de noisettes en coque ne produit que 400 kg d’amandes saines, contre 500 kg avec un rendement de 50 %, ce qui implique au moins 20 % de produit commercialisable en moins pour une même récolte. En conséquence, le rapport anticipe une révision à la baisse de la récolte turque, initialement estimée à 700 000–750 000 t, vers 620 000–650 000 t économiquement pertinentes. Plus important encore, le volume d’amandes exportables de haute qualité devrait être nettement inférieur à ce que laisse supposer le tonnage global de noisettes en coque.

L’agence publique céréalière et agricole TMO est devenue un acteur déterminant. Elle a déjà acheté plus de 100 000 t de noisettes en coque, avec des enregistrements portant sur environ 100 000 t supplémentaires. Si le rythme actuel se poursuit, les volumes totaux réceptionnés pourraient atteindre 150 000–200 000 t d’ici la fin de l’année, soit environ 23–32 % d’une récolte de 620 000–650 000 t. Toutefois, le TMO rejette plus de 40 % des lots livrés pour des raisons de qualité. Les produits rejetés reviennent alors sur le marché libre avec de fortes décotes, créant une structure à deux niveaux : des lots de qualité supérieure rares et de plus en plus immobilisés, contre un matériel abondant mais déclassé qui continue de peser sur les offres.

Du côté de la demande, les acheteurs européens restent prudents, mais étendent progressivement leur couverture. Beaucoup ont déjà réservé des volumes partiels et explorent désormais des contrats à moyen et long terme aux niveaux actuels, de plus en plus considérés comme acceptables. Néanmoins, des offres de lots spéciaux et de capacités de transformation disponibles subsistent, ce qui montre que les vendeurs restent plus offensifs que les acheteurs sur les produits finis. Dans le même temps, les autres origines n’offrent qu’un soulagement limité : la Géorgie fait face à ses propres problèmes de qualité et à un faible avantage de prix, tandis que l’Azerbaïdjan est considéré comme une origine prometteuse de haute qualité, mais dispose encore de capacités limitées de transformation et d’exportation, même si les vendeurs sont devenus plus flexibles sur les prix.

Fondamentaux et impact sur l’industrie

L’effondrement des rendements en amandes a de lourdes conséquences économiques pour les agriculteurs turcs. Les prix du marché sont généralement calculés sur la base d’un rendement de référence de 50 % de Randuman. Si les rendements réels tombent sous 40 %, les paiements par kilo diminuent fortement. À titre d’exemple indicatif, un prix de référence de 170 TRY/kg avec un Randuman de 50 % peut tomber à environ 100 TRY/kg lorsque le rendement est inférieur à 40 %. Pour de nombreux producteurs, ce niveau couvre à peine les coûts de production et de récolte, alimentant le mécontentement et influençant les comportements de vente.

Les différences régionales sont notables : les producteurs des zones occidentales ont tendance à vendre plus pragmatiquement sur le marché, tandis que de nombreux agriculteurs des régions orientales tentent de maximiser leurs livraisons au TMO ou retiennent une partie de leur récolte dans l’espoir d’obtenir des prix plus élevés. Cette réponse hétérogène complique la planification de l’offre pour les exportateurs et les transformateurs. Parallèlement, les exportateurs eux-mêmes subissent des tensions financières : les récents paiements d’intérêts trimestriels ont pesé sur la liquidité de certaines entreprises, et une récente réduction du mécanisme turc de promotion des exportations (qui représentait auparavant environ 3 % dans certaines opérations en devises) pourrait encore comprimer les marges, selon qu’elle était déjà intégrée ou non dans les prix de vente.

L’industrie de la transformation est également confrontée à des problèmes de qualité. Si de nombreuses amandes défectueuses sont visuellement évidentes, leur élimination nécessite des investissements importants dans les technologies de tri et plusieurs passages, ce qui réduit la capacité effective et allonge les délais. Surtout, il ne s’agit pas uniquement d’un problème pour les amandes entières haut de gamme. Les amandes brisées, les petits calibres et la pâte de noisettes nécessitent eux aussi de plus en plus une sélection intensive, remettant en cause l’hypothèse traditionnelle selon laquelle de gros volumes d’amandes de qualité inférieure se traduisent naturellement par des produits transformés bon marché. Le tri supplémentaire, les taux de rejet plus élevés et la baisse des rendements font grimper les coûts de production sur l’ensemble de la gamme, des amandes naturelles aux pâtes et aux ingrédients industriels.

Acheteurs stratégiques et risque de prix

Le comportement du plus grand acheteur industriel de noisettes au monde constitue une incertitude majeure. Contrairement aux campagnes précédentes, cet acteur n’a pas commencé par acheter de grands volumes de noisettes en coque, mais a demandé des offres pour des amandes naturelles déjà décortiquées. Les volumes d’achat initiaux sont estimés à environ 25 000 t d’amandes naturelles, soit l’équivalent d’environ 60 000–65 000 t de noisettes en coque aux rendements déprimés actuels. L’exécution de ces contrats s’avère difficile : environ un tiers des livraisons seraient rejetées pour des raisons de qualité, et de nombreux fournisseurs n’ont pas réussi à expédier les volumes convenus dans les délais. Des délais de livraison plus longs sont donc attendus.

Indépendamment de ces premières opérations, l’acheteur aurait pris un engagement auprès des autorités turques d’acquérir au moins 45 000 t de noisettes en coque d’ici la fin de l’année. La manière dont cette obligation sera remplie représente un risque majeur pour les prix. Si l’acheteur doit se procurer rapidement la majeure partie de ce tonnage sur le marché libre, il se trouvera face à un bassin d’offre déjà réduit par les achats du TMO de 150 000–200 000 t et par les faibles rendements en amandes. En Turquie, des scénarios de marché sont évoqués selon lesquels les prix à la production et les prix des noisettes en coque pourraient bondir de plus de 25 % en peu de temps, si de tels achats spot agressifs se concrétisaient.

Les discussions de marché évoquent également la possibilité d’accords directs entre le leader du marché industriel et le TMO. L’agence publique aurait l’intention de conserver ses stocks pendant au moins un an, signalant sa volonté de soutenir les prix et de stabiliser les revenus agricoles. Les lots du TMO pouvant être mieux adaptés à l’utilisation industrielle qu’une grande partie des produits du marché libre, une mise à disposition contrôlée auprès d’un acheteur industriel clé pourrait soit resserrer davantage le marché libre, soit, au contraire, agir comme mécanisme de stabilisation si les volumes et le calendrier étaient gérés avec soin. À ce stade, toutefois, toute coopération de ce type reste spéculative et n’est pas confirmée.

Météo et autres origines

En Turquie, les six à huit semaines de conditions météorologiques instables à l’origine de la situation actuelle de qualité sont désormais largement révolues, mais les dégâts sont faits : récolte tardive, séchage lent et incidence élevée des moisissures sont visibles dans le classement des amandes. Les récentes pluies extrêmes et inondations dans certaines parties des régions de Marmara et de la mer Noire soulignent la volatilité des régimes météorologiques automnaux, même si elles sont intervenues après la principale fenêtre de récolte des noisettes et ont surtout aggravé les difficultés logistiques et de stockage plutôt que de modifier la taille de la récolte 2026.

Le Caucase n’offre qu’une diversification partielle. La saison actuelle en Géorgie est décrite comme difficile, la taille et la qualité de la récolte étant sous pression, tandis que des taux de moisissure dans la coque interne de 3–6 % dans des zones clés comme Zougdidi rendent de nombreux lots non conformes aux spécifications acceptables pour les acheteurs européens. Parallèlement, les problèmes de dépérissement des vergers dans des régions telles que Gourie et Samegrelo s’aggravent, soulignant une fragilité structurelle persistante. À l’inverse, l’Azerbaïdjan s’est forgé une réputation pour ses amandes visuellement attrayantes et de haute qualité, tandis que les investissements dans les capacités de transformation et d’exportation se poursuivent. Après des prix demandés initialement élevés, les vendeurs sont désormais plus flexibles, positionnant l’Azerbaïdjan comme un bénéficiaire potentiel du déficit qualitatif turc, même si les volumes globaux restent modestes par rapport à l’échelle turque. En dehors de la mer Noire, des origines comme l’Oregon et le Piémont font état de récoltes et de qualités relativement saines, mais leur production ne peut pas compenser entièrement les perturbations en Turquie et dans le Caucase.

Perspectives commerciales

• Risque d’une correction rapide à la hausse : Les offres DAP et FOB actuelles reflètent encore une demande faible à court terme et le poids des lots déclassés, mais la combinaison de rendements en amandes plus faibles, d’achats importants du TMO et d’une demande spot industrielle potentielle crée un scénario crédible de hausses de prix de 20–25 % pour les noisettes en coque et les amandes de bonne qualité.
• Couvrir rapidement les besoins sensibles à la qualité : Les acheteurs soumis à des spécifications strictes en matière de qualités sensorielles ou de défauts devraient avancer leur couverture vers le T1–T2 2027, en privilégiant des fournisseurs éprouvés et des paramètres de qualité clairement définis. La disponibilité des meilleurs calibres turcs pourrait se resserrer fortement si le TMO et le principal acheteur industriel retirent effectivement de grands volumes de la circulation sur le marché libre.
• Différencier selon l’origine et le segment : Pour les usages industriels moins exigeants, les lots turcs déclassés à prix réduit ou les amandes géorgiennes proposées à des prix compétitifs peuvent offrir une bonne valeur, mais uniquement lorsque les tolérances en matière de moisissures et de défauts le permettent. Pour les produits haut de gamme ou de marque, la diversification vers l’Azerbaïdjan, l’Italie ou l’Oregon peut couvrir le risque lié à la qualité et à l’approvisionnement, quoique à des niveaux de prix plus élevés.
• Surveiller le financement et les signaux politiques : Les contraintes de liquidité des exportateurs et les changements dans les incitations turques à l’exportation pourraient se traduire par des ventes plus opportunistes à court terme, mais aussi relever le plancher des prix d’offre une fois les besoins immédiats de trésorerie satisfaits.

Indication et direction des prix sur 3 jours (principales cotations)