الجوز: قفزة في شحنات القشرة الأمريكية مع رفع الصين لسعر أرضية أنصاف الجوز

الطلب القوي بشكل استثنائي على صادرات الجوز الأمريكي بالقشرة، خاصة من الشرق الأوسط وأفريقيا وبعض الأسواق الآسيوية المختارة، يدفع إلى تشديد حاد في المعروض المتاح ويدعم توقعات أسعار أكثر صلابة للمحصول الجديد. في الوقت نفسه، ترفع الصين عروض تصدير أنصاف الجوز (النوى)، ما يخلق أرضية سعرية أعلى عالمياً للنوى ويقلّص فرص المراجحة بين المناشئ. في هذا السياق، يقوم المتعاملون في كاليفورنيا بتصريف المخزونات بالقشرة بسرعة، مع أحجام الموسم حتى تاريخه التي تزيد عن ضعف مستويات العام الماضي ونمو الصادرات متجاوزاً بكثير الاستهلاك المحلي. الطلب شديد التركّز من الناحية الجغرافية: فتركيا ومجموعة من المشترين في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا يستوعبون الجزء الأكبر من التدفقات، بينما تُظهر أوروبا والهند اهتماماً أضعف. كما ترتفع شحنات النوى، ومع تحرك الأسعار الصينية صعوداً، يبدو أن مخاطر الهبوط في أسعار النوى أصبحت محدودة بشكل متزايد، حتى مع استمرار السوق في تقييم حجم وجودة المحصول الأمريكي المقبل.

الأسعار

ارتفعت أسعار تصدير أنصاف الجوز الصينية بنحو 70–160 دولاراً للطن في أحدث أسبوع تقارير، في إشارة إلى تعديل واضح صعودي في أرضية السعر العالمية للنوى. بالتوازي، تُظهر العروض الفورية المحوّلة إلى اليورو مستويات مستقرة ولكن متماسكة نسبياً للدرجات الرئيسية من الصين، مع علاوات أعلى للمنتج العضوي من الولايات المتحدة والهند.

إن غياب أي تخفيضات سعرية حديثة في هذه العروض الفعلية الرئيسية، إلى جانب الزيادة الأسبوعية في أسعار النوى الصينية، يشير إلى أنه لا ينبغي للمشترين توقّع خصومات مجدية لتغطية الاحتياجات القريبة الأجل من النوى. بدلاً من ذلك، من المرجّح أن يأتي أي ارتفاع إضافي في عوائد المزارعين الأمريكيين عبر علاوات الجوز بالقشرة المدفوعة بقوة الطلب التصديري، وليس من النوى وحدها.

العرض والطلب

تسارعت شحنات الجوز الأمريكي بالقشرة بشكل ملحوظ في موسم التسويق الحالي. ففي مايو، بلغت الشحنات بالقشرة 12.86 مليون رطل، أي أكثر من ضعف 5.56 مليون رطل التي شُحنت في مايو 2025. وتشكل الصادرات تقريباً كامل هذه القفزة، إذ ارتفعت إلى نحو 12.50 مليون رطل من 5.23 مليون رطل، بينما تقدمت الشحنات المحلية بنسبة 11% إلى 364 ألف رطل.

أصبحت الشحنات بالقشرة منذ بداية الموسم حتى تاريخه قريبة الآن من 300 مليون رطل، أي أكثر من ضعفي مستوى العام السابق. وارتفعت أحجام الصادرات بنسبة 114%، ما يبرز إلى أي مدى يسحب الطلب الخارجي المخزونات الأمريكية بقوة، في حين ارتفع الاستهلاك المحلي بالقشرة بنسبة قوية بلغت 47%. يسهم هذا السحب السريع في تقليص عبء المخزونات المرحّلة ويعزز الأساسيات الداعمة للأسعار في موسم 2026/27.

إقليمياً، الطلب منحرف بشكل كبير. فقد قفزت الشحنات إلى الشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 395% إلى 183 مليون رطل، مع بروز تركيا كواحدة من أسرع الوجهات نمواً، حيث ارتفعت مشترياتها بما يقرب من خمسة أضعاف. ويُسجَّل نمو قوي أيضاً في الإمارات العربية المتحدة والجزائر ولبنان والعراق والمغرب، في انعكاس لكل من الاستهلاك الفعلي واحتمال نشاط إعادة التصدير عبر مراكز التجارة الإقليمية.

وعلى النقيض من ذلك، يبدو الطلب الأوروبي أكثر ليونة نسبياً. فقد تراجعت الشحنات بالقشرة إلى أوروبا بنسبة 5% إلى 53.1 مليون رطل من 55.8 مليون رطل. وداخل أوروبا، انخفضت مشتريات إسبانيا بنسبة 13%، بينما زادت إيطاليا وارداتها بنسبة 15%، ما عوّض جزئياً الضعف الإيبيري. وفي آسيا، تراجعت واردات الهند بنحو 10%، لكن الشحنات الإجمالية إلى منطقة آسيا والمحيط الهادئ ما زالت تنمو بنسبة 5%، مدعومة بزيادة قدرها 88% في الطلب من فيتنام، والتي قد تعمل أيضاً كنقطة إعادة توزيع إلى جنوب شرق آسيا الأوسع.

الأساسيات ودور الصين

تتعزز شحنات الجوز المقشور أيضاً، ما يؤكد أن الطلب لا يقتصر على الشكل بالقشرة. فقد بلغت شحنات النوى في مايو 39.27 مليون رطل، بزيادة 23% عن 31.82 مليون رطل قبل عام. وارتفعت مبيعات النوى التصديرية بنسبة 41% خلال الفترة نفسها، في حين شهدت الشحنات المحلية من النوى نمواً أكثر تواضعاً، ما يشير إلى أن السحب الإضافي الرئيسي يأتي من الخارج.

تعتبر الصين، بوصفها منتجاً كبيراً ومحدِّداً رئيسياً لأسعار النوى، قد أعلنت عن زيادات كبيرة في الأسعار، مع ارتفاع عروض تصدير النوى بنحو 70–160 دولاراً للطن في الأسبوع الأخير. هذا التحرك يضيّق الفارق السعري بين أنصاف الجوز الصينية وأنصاف الجوز الكاليفورنية ويرفع تكاليف الاستبدال للمشترين العالميين، ولا سيما في أوروبا والشرق الأوسط، الذين غالباً ما يجرون مراجحة بين المناشئ. ومع صعود العروض الصينية في حين تظل أسعار النوى الصينية الفورية FOB بالدولار واليورو مستقرة في بيانات الصفقات الأخيرة، تميل كفة المخاطر الآن نحو قيم عالمية أكثر صلابة للنوى مع تقدم مفاوضات المحصول الجديد.

من ناحية العرض، لا تزال التحليلات الأخيرة للقطاع تشير إلى محاصيل جوز أمريكية كبيرة، لكن البساتين الأحدث والأعلى إنتاجية تُقابَل جزئياً بإزالة بعض المساحات. وفي هذا السياق، يُعدّ المحرك المهيمن للأسعار على المدى القصير هو وتيرة الشحنات أكثر من حجم الإنتاج المطلق. ولذلك فإن النمط الاستثنائي لقوة الشحنات في الموسم الحالي – خاصة إلى الشرق الأوسط وأفريقيا – يمثل إشارة صعودية، إذ يسرّع من سحب المخزونات قبيل الحصاد المقبل ويقلّص مخاطر تراكم مخزونات مرحّلة مرهقة.

الطقس والتوقعات الإقليمية

تشير التوقعات للأسابيع المقبلة في وادي سنترال فالي بكاليفورنيا، المنطقة الأساسية لزراعة الجوز في الولايات المتحدة، إلى ظروف صيفية حارة وجافة عموماً، مع درجات حرارة تميل إلى أعلى من المتوسط طويل الأجل وهطول محدود للأمطار. ويتماشى ذلك إلى حد كبير مع التوقعات الموسمية الأخيرة التي تبرز طقساً أكثر دفئاً من المعتاد وارتفاعاً في احتمالات الحرائق في معظم أنحاء كاليفورنيا حتى أغسطس.

في هذه المرحلة من موسم النمو، لا تُعد هذه الظروف غير معتادة ولا تشير بعد إلى خسائر واسعة في الغلة. ومع ذلك، فإن استمرار موجات الحر والإجهاد المائي الموضعي قد يؤثران على امتلاء النوى وجودتها في أواخر الصيف، لا سيما في البساتين التي تواجه قيوداً في الري. وأي مؤشرات واضحة على تراجعات في الجودة أو مشكلات إنتاجية إقليمية من المرجح أن تعزز النبرة الحالية المتماسكة في كل من أسواق الجوز بالقشرة والنوى.

التوقعات التجارية

• المشترون في الشرق الأوسط وأفريقيا: في ضوء القفزة التي تقارب 400% في شحنات الجوز الأمريكي بالقشرة إلى المنطقة ونمو واردات تركيا بما يقرب من خمسة أضعاف، يبدو أن تأمين تغطية مسبقة للربع الرابع 2026–الربع الأول 2027 أمر حكيم. الاعتماد على التوفر الفوري لاحقاً في الموسم ينطوي على مخاطر أعلى من حيث الأسعار واللوجستيات.
• المشترون الأوروبيون: مع انخفاض طفيف في الواردات بالقشرة وتزايد المنافسة من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وآسيا، يُنصح بالنظر في تحصين جزء على الأقل من المراكز في النوى والجوز بالقشرة قبل أن تتحرك العروض الصينية والكاليفورنية صعوداً بشكل أكبر. وتشير الزيادة الأخيرة في أسعار النوى الصينية بنحو 70–160 دولاراً للطن إلى محدودية جانب الهبوط من المستويات الحالية باليورو.
• المشترون الآسيويون (باستثناء الهند): يبرز نمو واردات فيتنام بنسبة 88% قوة السحب الإقليمي. وعلى المشترين في جنوب شرق آسيا مراقبة نشاط إعادة التصدير الفيتنامي والنظر في تنويع مصادر التوريد بين الولايات المتحدة والصين للتخفيف من حدة القفزات السعرية الخاصة بكل منشأ.
• المتعاملون والمزارعون الأمريكيون: إن الجمع بين تضاعف شحنات الجوز بالقشرة منذ بداية الموسم حتى تاريخه وارتفاع مؤشرات أسعار النوى من الصين يبرر موقفاً سعرياً متماسكاً إزاء المخزونات المتبقية من المحصول القديم. ومع ذلك، سيكون الحفاظ على زخم الشحنات مع الدخول في عام التسويق الجديد أمراً حاسماً لاستدامة أو تحسين عوائد المزارعين.

مؤشر اتجاه الأسعار خلال 3 أيام (يورو)

• الجوز الأمريكي بالقشرة (تصدير، CIF الشرق الأوسط/آسيا، ضمني باليورو): ميل صعودي طفيف مع التقاء بيانات الشحنات القوية مع ضيق المعروض القريب الأجل؛ من المرجح تسجيل زيادات متواضعة في العلاوة خلال الأيام الثلاثة المقبلة بدلاً من قفزات حادة.
• أنصاف الجوز الصينية FOB داليان (جميع الدرجات الرئيسية): مستقرة إلى أعلى قليلاً؛ إذ تشير الزيادة الأخيرة بنحو 70–160 دولاراً للطن في العروض الصينية إلى أن أي عروض جديدة مرجّحة للارتفاع الطفيف أكثر من الانخفاض.
• النوى العضوية الأمريكية والهندية FOB أوروبا/آسيا: متماسكة؛ لا توجد دلائل على تقديم خصومات، مع توقع استمرار العلاوات فوق المنتج الصيني التقليدي أو اتساعها هامشياً في الأجل القصير جداً.