在乌兹别克压力下供应偏紧的新季土耳其杏干温和开局

2026 年土耳其杏干新季在供应低于常年、开局出口乏力的背景下启动，在乌兹别克方面积极低价竞争的同时，整体指向盘整偏坚挺的价差结构。 自 8 月 1 日新季正式开启以来，出口活动相对平淡，市场参与者正在消化马拉蒂亚仅约 75,000–80,000 吨的小产量，此前当地经历了冬春时节多轮冰雹与降雨的异常天气。生产者认为结构性偏紧的供应对价格具有支撑作用，但疲弱的初期需求以及乌兹别克卖家显著更低的报价正在限制上行空间。在这一环境下，市场愈发预期土耳其粮食局（TMO）可能将通过收储入市，以稳定市场并捍卫土耳其在出口上的领先地位。

价格

截至 2026 年 8 月 27 日，新季土耳其杏干 FOB 马拉蒂亚和安卡拉报价与 8 月中旬大体持稳，体现出本地供应偏紧与全球需求观望之间的僵持。无硫常规规格 No. 1–2 报价约在 8.20–8.30 欧元/千克之间，较小规格（No. 3–5）集中在 7.90–8.15 欧元/千克附近。有机无硫产品存在明显溢价，多数集中在 9.00–9.20 欧元/千克左右。

在欧洲仓库（FCA 多德雷赫特）中，土耳其产含硫整果报价大致在 6.10–7.15 欧元/千克之间（视规格而定），较一周前高出约 0.05–0.10 欧元/千克，下游反映出温和偏坚挺的情绪。切丁与小方块仍是明显折价品类，略低于 4.00 欧元/千克。整体远期曲线较为平坦：有限的近月可用货源支撑价格，但在乌兹别克低价冲击和出口项目启动缓慢的背景下，买方并不急于补货。

供需情况

在上一季遭遇严重霜冻且结转库存大幅消耗之后，2026 年马拉蒂亚杏干产量处于结构性偏紧状态。田间评估与行业预估大致收敛在 75,000–80,000 吨区间，一些消息源甚至提到，在此前讨论中官方参考值可能接近 70,000 吨。 虽然较受霜冻影响的上季明显恢复，但仍低于充裕供应年份的“舒适”水平。

不利天气是关键制约因素。冬春气候异常，在花期出现的降雨以及局部冰雹天气损害了授粉和坐果，压制了对产量和品质的预期。 与此同时，上一年的歉收几乎没有留下结转库存进入 2026 年，这意味着出口供应几乎完全依赖本季新收成。当前果树整体长势良好，马拉蒂亚地区采收基本结束，短期供应风险偏低，但一旦需求突然提速，市场将几乎没有缓冲。

在需求端，本季商业启动较为缓慢：尽管 8 月 1 日正式开放出口，但迄今发运量低于预期。这主要反映出买方在经历上一季大幅涨价后更趋谨慎，并希望观察在更廉价的中亚货源竞争下，土耳其报盘会在多大程度上回调。乌兹别克是当前主要竞争威胁，其产量扩大且以低价积极出货，尤其在中东及部分亚洲等价格敏感型目的地市场形成强压。

基本面与政策

基本面格局可概括为：在全球供应总体宽松的前提下，土耳其一地处于适度偏紧。土耳其仍是主导杏干原产地，但国际坚果与干果理事会（INC）数据显示，乌兹别克与伊朗产量正在上升，两国 2025/26 作物均有望维持在较高水平，从而提升全球整体可供量，而土耳其自身的产量与库存仅在渐进式回归常态。 这也解释了为何马拉蒂亚本地偏紧尚未在全球层面引发更明显的价格飙升。

本地生产者心态谨慎但偏坚挺。在经历天气导致的减产和效率下降之后，种植者希望修复利润，对当前部分竞争产地给出的低价水平出货意愿不强。同时，果品质量参差（局部冰雹斑点、部分批次有色斑、个别批次二氧化硫含量偏高）正在拉大内部优质品与标准品之间的价差。 愿意为大规格、外观干净的高端货型支付溢价的买家，可能面临的实际可得量要比总量数据所显示的更紧。

土耳其粮食局（TMO）可能的干预是一个重要“摆动因子”。生产者和出口商公开呼吁 TMO 入市收购部分产量，以支撑种植者价格，并在乌兹别克激进压价的背景下为出口报价“托底”。若 TMO 以一定规模介入，很可能会在国内价格下方形成坚实支撑，并在整个季节对出口可用量形成一定收紧；若迟迟不行动，则市场将更多暴露于外来低价竞争压力之下。

天气与收成展望

马拉蒂亚主产区的主采季目前已基本结束，且后期并未出现显著的天气冲击。 在更早阶段，降雨和局部冰雹是主要干扰因素，但近几周以晴朗、符合季节的温暖天气为主，有利于晾晒并降低了作物质量风险。

对土耳其东部及中东部地区的短期天气预报显示，未来以稳定、干燥、温度正常的天气为主，从而降低了露天晾晒阶段出现品质损失的风险。随着果园进入采后阶段，天气对产量影响减弱，但仍会影响晾晒进度以及后期加工果的色泽。总体而言，当前天气对价格的影响偏中性略偏利多，强化了市场以盘整为主的结构。

交易展望与 3 日观点

交易建议（未来 4–6 周）

• 进口商 / 工业终端买家： 若价格出现回调，可考虑逢低覆盖近期需求，尤其关注大规格优质货及干净无硫产品；一旦 TMO 介入或自四季度起出口加速，这些货型的有限可用量可能进一步趋紧。
• 零售与品牌商： 建议分批采购，避免在当前价区间顶部一次性锁定过多量；乌兹别克及其他产地预计仍会提供折扣货源，为中端品质产品的拼配提供更多选择。
• 土耳其生产者 / 出口商： 在预期 TMO 可能提供支撑的情况下，继续保持报价纪律，但在次级等级和中低端货型上需保持一定灵活度，以应对来自乌兹别克最为激烈的竞争并避免库存积压。

3 日价格方向参考（欧元，现货）：

• FOB 马拉蒂亚 / 安卡拉，无硫整果： 盘整略偏坚挺；农户惜售及小产量支撑现价，但开季出口需求疲弱限制上行空间。
• FOB 马拉蒂亚 / 安卡拉，含硫整果： 整体以横盘为主；供应尚算充裕，且其他产地竞争使价格维持在窄幅区间内。
• FCA 荷兰（欧盟仓库）： 在新货到港及物流成本因素影响下，价格存在约 0.05–0.10 欧元/千克的温和上行倾向，但若要出现更强走势，仍取决于 TMO 政策及土耳其出口节奏的进一步明朗。