ABD İhracatı Hızlanırken ve Çin Fiyatları Sertleşirken Ceviz Piyasası Sıkılaşıyor

ABD ceviz ihracatı geçen sezona göre belirgin şekilde ileride seyrediyor; Türkiye, MENA ve çeşitli Asyalı alıcılardan gelen güçlü talep, küresel dengeleri sıkılaştırarak fiyatları destekliyor. Çin iç ceviz fiyatlarının daha güçlü seyretmesi ve genel olarak istikrarlı çekirdek kotasyonları, destekleyici ancak aşırı ısınmamış bir piyasaya işaret ediyor. Uluslararası ticaret akışları şu anda temel belirleyici unsur konumunda: ABD kabuklu ceviz sevkiyatları, Türkiye, Orta Doğu ve Kuzey Afrika’ya keskin şekilde artarken, Avrupa ve Asya’ya çekirdek ihracatı güçlü kalmayı sürdürüyor. Bu ihracat odaklı kuvvet, ABD iç tüketimindeki yavaşlamayı telafi ediyor. Aynı zamanda, Çin’deki daha güçlü fiyatlar ve Çin, Hindistan ile ABD’den gelen genel olarak istikrarlı çekirdek teklifleri, piyasa için bir taban seviyesini tanımlamaya yardımcı oluyor. Kaliforniya’nın Central Valley bölgesindeki hava koşulları ve değişen navlun şartları, temmuz sonuna kadar fiyat yönünde belirleyici olacak.

Fiyatlar

Son gösterge niteliğindeki FOB çekirdek teklifleri, gerektiğinde yaklaşık 1:1,05 USD/EUR kuruyla avroya çevrildiğinde, genel olarak istikrarlı ya da hafifçe daha sıkı bir yapı ortaya koyuyor:

Çin iç piyasasında çiftçi kapı fiyatları, yerel talebin iyileşmesi ve spot arzın bir miktar sıkılaşmasıyla, geçen yılın çok daha düşük seviyelerinin aksine, son dönemde güçlenmiş durumda. Başlıca menşelerden gelen değişmemiş ihracat teklifleriyle birlikte bu durum, yeni bir yükseliş fazından ziyade güçlenen bir fiyat tabanına işaret ediyor.

Arz & Talep

ABD endüstrisi şu anda ihracat odaklı çalışıyor. Kabuklu ceviz sevkiyatları, Türkiye, Birleşik Arap Emirlikleri, Cezayir, Lübnan, Irak ve Fas öncülüğünde yıllık bazda ciddi artış gösterdi. Çekirdek ihracatı da özellikle Almanya, İspanya, Hollanda ve diğer pazarların atıştırmalık ve gıda işleme amaçlı istikrarlı alımlarını sürdürdüğü Avrupa’ya yönelik olarak iyi performans sergiliyor.

Asya talebi bir diğer kilit sütun. Vietnam güçlü çekirdek ithalatıyla öne çıkarken, diğer Asya-Pasifik destinasyonları genel olarak istikrarlı seyrediyor. Hindistan, geçen sezona kıyasla bir miktar yavaşlamış olsa da, bu durum Türkiye ve MENA’ya yönelik kazanımlarla fazlasıyla dengeleniyor ve bölgesel toplam talep ABD cevizleri açısından destekleyici kalıyor.

Arz tarafında ise güçlü ABD ihracat kapasitesi ile daha sıkı Çin piyasa koşullarının birleşimi, küresel dengeyi sıkı ama yönetilebilir tutuyor. Çin fiyatları, daha iyi iç çekiş ve daha az agresif satış eğilimi nedeniyle güçlenirken, ABD ihracatçıları Türkiye ve daha geniş Orta Doğu gibi kilit büyüme pazarlarına yönelik rekabetçi navlun ve kur koşullarından faydalanıyor.

Temeller & Hava Durumu

Temeller şu anda ölçülü şekilde sıkı bir piyasadan yana hizalanmış durumda. Güçlü ABD kabuklu ihracat performansı, Avrupa ve Asya’ya sağlıklı çekirdek akışları ve sağlıklı atıştırmalık tüketimindeki artış, talebi desteklemeye devam ediyor. Aynı zamanda, arz kıtlığına dair net bir kanıt bulunmaması, alıcıların fiyat artışlarına hassas kalmasına ve eldekini tüketerek alım yapma eğilimini korumasına yol açıyor.

Hava durumu riski izlenmeyi hak ediyor. Temmuz ortası için yapılan tahminler, ABD ceviz üretiminin kalbi olan Kaliforniya Central Valley’in bazı bölümlerinde aşırı sıcaklar için orta düzeyde risk ve ABD’nin batısında genel olarak normalin üzerinde sıcaklıklara işaret ediyor. Bahçeler şu anda kritik iç doldurma ve hasat dönemleri dışında kalsa da, kalıcı sıcaklar ağaç stresi ve su yönetimini etkileyebilir; bu da sezonun ilerleyen dönemlerinde verim ve kalite algılarını etkileyebilir.

Kısa Vadeli Görünüm & İşlem Fikirleri

Önümüzdeki 2–3 haftalık dönemde, ceviz piyasasının ihracat talebi ve daha güçlü Çin değerleriyle temelde desteklenmeye devam etmesi, ancak temkinli alımlar ve yeterli çekirdek arzı nedeniyle yukarı yönün sınırlı kalması bekleniyor.

• Alıcılar / ithalatçılar: Özellikle ABD ve Çin menşeli açık yarım ve çeyrek ürünlerde, yakın vadeli çekirdek ihtiyaçlarını geri çekilmelerde karşılama; ancak Kuzey Yarımküre yeni mahsul dönemi öncesinde aşırı alımdan kaçınma değerlendirmesinde bulunun. Çin, ABD ve Hindistan ürünleri arasındaki fiyat farkları anlamlı seviyelerde kalmaya devam ettiğinden, kaliteye ve menşe farkına odaklanın.
• Paketleyiciler / işleyiciler: ABD menşeli ürünler için, talep ivmesinin en güçlü olduğu Türkiye, MENA ve Vietnam’a yönelik ihracat odaklı satış stratejisini sürdürün. Daha geniş jeopolitik gerilimlere bağlı olası navlun veya sigorta kaynaklı gürültülere hazırlıklı olun; bu tür gelişmeler geçici olarak yakın menşeli arzı avantajlı kılabilir.
• Nihai kullanıcılar / perakendeciler: Avrupa ve Asya’da sağlıklı atıştırmalık talebi istikrarlı seyrederken, çekirdek fiyatları konsolide olurken yılın son çeyreğine ilişkin ihtiyaçlarınızın bir bölümünü önden fiyatlamayı değerlendirin; ancak yılın ilerleyen dönemlerinde hasat kaynaklı olası yumuşamadan faydalanmak için esneklik payı bırakın.

3 Günlük Yönsel Görünüm (EUR bazlı)

• FOB Çin çekirdekleri (Dalian): Yatay ila hafif sıkı; standart açık parçalar ve çeyrekler için teklifler, iç fiyatlar destekli kaldığı sürece mevcut 2,3–3,3 EUR/kg bandında tutunma eğiliminde.
• ABD çekirdekleri (FOB Avrupa): Durağan; organik açık yarımlar yaklaşık 4,5 EUR/kg seviyesinde, güçlü ihracat çekişi ve yakın vadede arz şoku olmaması nedeniyle aşağı yön sınırlı.
• Hindistan çekirdekleri (FOB Yeni Delhi): Yaklaşık 5,3 EUR/kg seviyesinde primli ve istikrarlı; Hindistan ihracatta daha az agresif olduğundan, fiyat hareketleri ağırlıklı olarak bölgesel talep ve kur gelişmelerini takip edecek.