Ceviz: ABD Sevkiyat Patlaması Küresel Ticaret Akımlarını Yeniden Şekillendiriyor ve Fiyatları Destekliyor

ABD ceviz sevkiyatları bu sezon güçlü bir artış gösterdi. Türkiye, Orta Doğu/Afrika ve Avrupa’ya yönelik olağanüstü güçlü ihracat talebi, mevcut arzı sıkılaştırarak uluslararası fiyatlara destek veriyor. Canlı denizaşırı alımlar, Hindistan ve Güney Avrupa’nın bazı bölümleri gibi birkaç yerleşik pazardaki zayıf talebi fazlasıyla telafi etti. Kümülatif ABD kabuklu ceviz sevkiyatları geçen sezona kıyasla iki kattan fazla arttı; iç ceviz ihracatı da sağlam bir büyüme kaydetti. Aynı dönemde, Çin ceviz içi fiyatları güçlendi ve son EUR bazlı teklifler istikrarlı ila hafif güçlü bir ton ortaya koyuyor; bu da, ihracat ivmesi zayıflamadığı sürece iç fiyatlar için aşağı yönlü riskin sınırlı olduğuna işaret ediyor.

Fiyatlar

Son gösterge nitelikli teklifler (FOB, yaklaşık olarak EUR’a çevrilmiş) ceviz içleri için istikrarlı bir fiyat ortamına işaret ediyor: Temmuz ayındaki fiyat istikrarı, güçlenen Çin iç fiyatları ve ihraç edilebilir ABD kabuklu ceviz arzındaki sıkılık ile birleştiğinde, dengeli ila hafif güçlü bir piyasa görünümüne işaret ediyor. Bundan sonraki yukarı yönlü potansiyel, mevcut ihracat ivmesinin yeni mahsul pazarlama dönemine sarkıp sarkmayacağına bağlı olacak.

Arz ve Talep

• ABD kabuklu ceviz sevkiyatları: Mayıs ayı kabuklu sevkiyatları 12.862 pound’a ulaştı; bu, Mayıs 2025 seviyelerinin (5.558 pound) iki katından fazla. Ana itici güç ihracat oldu; ihracat 5.229 pound’dan 12.498 pound’a sıçrarken, iç hacimler %11 artarak 364 pound’a yükseldi.
• Kümülatif kabuklu hareketi: Sezon başından bu yana kabuklu sevkiyatları iki kattan fazla artarak yaklaşık 300 milyon pound’a ulaştı. İhracatlar %114 artarken, iç hareket %47 yükseldi; bu da mevcut ABD kabuklu ceviz stoklarında keskin bir azalmaya işaret ediyor.
• Büyüme motoru olarak Türkiye ve MENA: Türkiye, sevkiyatların geçen sezon hacminin neredeyse beş katına çıktığı önemli bir varış noktası olarak öne çıktı. Orta Doğu ve Afrika’ya ihracat, yaklaşık 37 milyon pound’dan 183 milyon pound’a yükselerek %395 arttı; BAE, Cezayir, Lübnan, Irak ve Fas’tan güçlü alımlar görüldü.
• İç ticaret kalıpları: Mayıs ayı iç sevkiyatları yıllık bazda %23 artışla 39.267 pound’a yükseldi. İhracat %41 tırmanırken, iç iç sevkiyatları sadece %2 artarak mevcut rallinin ihracat odaklı doğasını vurguladı.
• Tüm sezon iç talebi: Kümülatif iç hareketi %11 arttı; bunu %18’lik ihracat artışı desteklerken, iç kullanım %1 geriledi. Bu bileşim, ek arzın büyük bölümünü ABD’li tüketicilerin değil, uluslararası alıcıların absorbe ettiğini gösteriyor.

Bölgelere Göre Temeller

Avrupa

Avrupa, ABD ceviz içleri için başlıca varış noktası olmayı sürdürüyor. Sevkiyatlar 136,6 milyon pound’dan 168,9 milyon pound’a çıkarak %24 arttı. Büyümeye %32’lik artışla Almanya öncülük ederken, İspanya, Hollanda, Birleşik Krallık ve İtalya da alımlarını yükseltti.

Buna karşın, performans homojen değil: İtalya ve İspanya’ya iç sevkiyatları son dönemlerin bazılarında sırasıyla %15 ve %13 düşerek, daha yüksek fiyatlara veya diğer menşelerden artan rekabete karşı talep direncinin bulunduğu cepler olduğuna işaret ediyor. Bununla birlikte genel olarak Avrupa, iç ihracat programını desteklemeye devam ediyor.

Orta Doğu, Afrika ve Türkiye

Türkiye ve daha geniş MENA bölgesi öne çıkan büyüme pazarları. Orta Doğu ve Afrika’ya sevkiyatlar neredeyse dört katına çıktı; hacimler yaklaşık 37 milyon pound’dan 183 milyon pound’a yükseldi. Bu artış, hem yapısal tüketim büyümesini hem de BAE gibi ülkelerdeki aktif yeniden ihracat ve işleme merkezlerini yansıtıyor.

Bu ölçüde olağanüstü bir büyümenin gelecek sezonda tam olarak tekrarlanması olası görünmese de, bölgenin ABD kabuklu ve iç arzını dengelemede artan stratejik rolünü ortaya koyuyor.

Asya ve Kuzey Amerika

Hindistan’a iç sevkiyatları yaklaşık %10 gerileyerek fiyat hassasiyetine ve muhtemelen daha güçlü yerel ya da alternatif menşe arzına işaret ediyor. Buna karşılık, Vietnam %88’lik bir artış kaydederken, Kuzey Amerika’ya iç sevkiyatları %44 yükseldi; bu da talebin birkaç geleneksel ithalatçıdan uzaklaştırılarak çeşitlendirilmesine yardımcı oldu.

Çin ceviz içi fiyatları güçlenerek küresel fiyat algısını destekliyor ve daha düşük fiyatlı menşelere yönelik arbitraj fırsatlarını sınırlıyor. Küresel 2025/26 ceviz rekoltesinin ılımlı bir artış göstereceği tahmin edilirken, hem ABD hem de Çin’den güçlü erken sezon sevkiyatlarıyla piyasa iyi arz edilmiş, ancak kesinlikle baskı altında olmayan bir görünüm sergiliyor.

Hava Durumu ve Üretim Görünümü

ABD cevizlerinin baskın üreticisi olan Kaliforniya, genellikle ağustos için tipik olan sıcak, kuru koşullar ve yüksek yangın riskiyle yazın zirve döneminden geçiyor. Mevsimsel görünümler, ortalamanın üzerinde sıcaklıklara ve karışık yağış sinyallerine işaret ediyor; El Niño gelişiminin yılın ilerleyen döneminde normalden daha ıslak bir modele yol açması muhtemel görünüyor.

Mevcut ceviz mahsulü için, hava kaynaklı başlıca riskler artık çiçeklenme ya da meyve tutumundan ziyade, bunların büyük ölçüde sezonun daha erken safhalarında belirlenmiş olması nedeniyle, ısı stresi, su mevcudiyeti ve olası duman ya da orman yangını etkilerine odaklanıyor. Bu aşamada, 2026 hasat potansiyelini önemli ölçüde değiştirecek büyük bir hava şoku işareti görünmüyor; ancak yerel ölçekli sorunlar olasılık dahilinde kalıyor.

Kısa Vadeli Tahmin ve Ticaret Görünümü

Piyasa Yönü (önümüzdeki 2–4 hafta)

• Kabuklu: Özellikle Türkiye ve MENA’ya yönelik ihracat kaynaklı sıkılık, ABD kabuklu arzında EUR bazında değerleri desteklemeye devam edecek; yeni satışlar güçlü kaldığı sürece hafif yukarı yönlü bir eğilim söz konusu.
• İç: Çin iç fiyatlarının güçlü ve Çin, ABD ve Hindistan’dan FOB tekliflerinin istikrarlı olmasıyla, iç fiyatlarının yakın vadede özellikle daha yüksek kaliteli açık renk yarımlar ve çeyrekler için EUR bazında yatay ila hafif yukarı yönlü seyretmesi bekleniyor.
• Bölgesel farklar: Organik ve daha yüksek sınıf ürünler (ABD ve Hindistan açık renk yarımlar) için Çin endüstriyel parçalarına kıyasla primlerin devam etmesi muhtemel; bu durum, daha sıkı arzı ve daha güçlü markalı ürün talebini yansıtıyor.

Ticaret Önerileri

• Alıcılar (kavurucular, paketleyiciler, ithalatçılar): Özellikle açık renk yarımlar ve çeyrekler için, EUR bazında fiyatlar istikrarlı seyrederken 2026 4. çeyrek ve 2027 başı ihtiyaçlarınızın makul bir kısmını şimdiden karşılama değerlendirmesinde bulunun. Güçlü sevkiyat ivmesine sahip menşelere (ABD, Çin) odaklanın, ancak Türkiye/MENA merkezlerine navlun ve lojistik maliyetlerini izleyin.
• Satıcılar (yetiştiriciler, işleyiciler, ihracatçılar): Disiplinli bir satış temposu sürdürün. İhracat talebi güçlü ve Çin fiyatları destekleyici olduğundan, agresif iskonto yapmaya yönelik acil bir ihtiyaç yok. Bununla birlikte, yeni mahsule aşırı stok devrinden kaçının; baz ve kurun elverişli olduğu durumlarda vadeli satışlarla marjları sabitleyin.
• Tüccarlar: Kabuklu ve iç arasındaki farkları izleyin. Kabuklu arzının kısıtlı ve iç sevkiyatlarının güçlü olduğu göz önüne alındığında, seçici kırma ve ürün karması optimizasyonu, yalnızca düz fiyat riskine maruz kalmaktan daha iyi getiri sağlayabilir.

3 Günlük Bölgesel Fiyat Görünümü (yönsel, EUR bazında)

• Çin, FOB Dalian (iç, çeşitli kalite sınıfları): İç piyasadaki güç ve istikrarlı ihracat ilgisiyle EUR bazında istikrarlı ila hafif daha güçlü.
• ABD, FOB Avrupa (organik açık renk yarımlar): İstikrarlı; sınırlı yakın dönem arzı ve güçlü sevkiyat verileri, fiyat zayıflığına karşı argüman oluşturuyor.
• Hindistan, FOB Yeni Delhi (organik açık renk yarımlar): İstikrarlı; ABD ürününe kıyasla niş talep ve daha küçük ihracat ölçeğini yansıtan mütevazı bir primi koruyor.