Çin, Avustralya Badem Sevkiyatlarında Sert Bir Toparlanmayı Tetikliyor
Avustralya badem sevkiyatları, Çin ve Asya-Pasifik’ten gelen güçlü talep, sağlam kabuklu hacimleri ve ABD ile AB’de istikrarlı EUR fiyatları sayesinde Nisan’da toparlandı.
Fiyatlar
Haziran ortasında spot iç badem teklifleri genel olarak istikrarlı seyrini koruyor, bazı Avrupa menşeli sınıflarda hafif yukarı yönlü bir eğilim görülüyor. Gösterge niteliğinde 1,07 USD/EUR kurundan çevrildiğinde, son teklifler şu seviyelere işaret ediyor:
ABD menşeli iç badem değerleri, EUR bazında Mayıs sonundan bu yana yatay seyrederken, seçili İspanyol Valencia sınıflarında sınırlı artışlar görülüyor; bu durum, istikrarlı Avrupa talebini ve kısa vadede sınırlı arz baskısını yansıtıyor. Mevcut fiyat istikrarı, ani bir arz şokundan ziyade iyileşen sevkiyat verileriyle uyumlu.
Arz & Talep
Avustralya badem sevkiyatları, Nisan ayında geçen sezonun aynı aya ait rekor seviyesinin %11 üzerine çıkarak sezon başındaki gecikmeyi keskin biçimde azalttı: ilk iki aya ait kümülatif sevkiyatlar artık geçen yılın sadece %2,9 gerisinde bulunuyor. İhracat Nisan’da yıllık bazda %13 artarken, yurt içi satışlar 2025’e göre %4 yükseldi; bu da geniş tabanlı bir talep gücüne işaret ediyor.
Büyümenin açık motoru Çin. Çin’e sevkiyatlar sadece Nisan ayında %42 sıçrarken, sezonun ilk iki ayında %33 artmış durumda; bu da ülkenin yeni mahsul Avustralya arzını emme konusundaki baskın rolünü teyit ediyor. Daha geniş Asya-Pasifik bölgesi de güçlü bir performans sergiliyor; Vietnam, Endonezya, Tayland ve Yeni Zelanda’nın tümünde geçtiğimiz sezona kıyasla daha yüksek sevkiyatlar kaydedildi.
Buna karşılık, Orta Doğu’ya sevkiyatlar sert bir düşüşle geçen yıla göre yaklaşık %85 geriledi. Önemli olan, bu kaybın büyük ölçüde artan Asya-Pasifik alımlarıyla dengelenmiş olması; böylece satılmamış Avustralya stoklarının birikmesi engellenirken, daha dengeli bir küresel ticaret akışı desteklenmiş oldu.
Ürün Dağılımı, Lojistik & Kur
Zorlu hasat koşullarına rağmen, kabuklu badem sevkiyatları dayanıklılık gösterdi ve Nisan ayında yıllık bazda %30 arttı. Bu durum, kilit pazarlarda kabuklu ürüne yönelik güçlü talebi ortaya koyuyor ve hasat sırasında hava kaynaklı baskıya rağmen kalite ve kalibrasyonun yeterli düzeyde kaldığına işaret ediyor.
Avustralya endüstrisi, AUD/USD hareketlerine son derece duyarlı olmaya devam ediyor; zira ihracat sözleşmeleri ağırlıklı olarak ABD doları cinsinden fiyatlanırken, birçok üreticinin maliyetleri yerel para birimiyle. Daha güçlü bir Avustralya doları, ABD doları bazlı fiyatlar yükselmedikçe üretici marjlarını sıkıştıracaktır; buna karşılık, AUD’de olası bir zayıflama, Çin ve diğer fiyat duyarlı Asya destinasyonlarına ihracat rekabetçiliğini anında artıracaktır.
Hava Durumu & Dış Koşullar
Avustralya’da en son hasat dönemindeki hava koşulları zorlayıcı olarak tanımlansa da, kabuklu sevkiyatların güçlü performansı yaygın ve ciddi bir kalite düşüşü olmadığını ima ediyor. İleriye dönük olarak, küresel iklim riskleri yüksek seyrediyor; gelişmekte olan güçlü bir El Niño deseninin, önümüzdeki aylarda sıcaklık ve yağış anomalileri olasılığını artırması bekleniyor; bu da rakip kuruyemiş menşelerini ve gelecekteki ürün beklentilerini etkileyebilir.
Küresel lider üretici Kaliforniya’da, Haziran’a girerken son koşullar erken sezon sıcaklığı ve aralıklı nem olaylarıyla karakterize edildi; ancak (son birkaç gün itibarıyla) bahçeleri etkileyen yeni ve akut bir hava şoku olduğuna dair net bir işaret yok. Sonuç olarak, Kuzey Yarımküre’ye ilişkin kısa vadeli arz beklentileri geçen hafta içinde esaslı biçimde değişmedi; bu da yakın vadede piyasa odağını, Avustralya kaynaklı talep dinamiklerinin şekillendirdiği mevcut görünüme bırakıyor.
Temeller & Piyasa Dengesi
Nisan ayındaki toparlanma, sezon başındaki geçici yumuşamanın ardından Avustralya bademlerine yönelik temel talebin sağlam kaldığını gösteriyor. İhracatın yurt içi satışlardan daha hızlı büyümesiyle, sezon başındaki sevkiyat açığını düzeltme konusunda esas yükü uluslararası piyasa taşıyor.
Keskin bölgesel ayrışma — güçlü Çin ve Asya-Pasifik karşısında zayıf Orta Doğu — bazı hat ve müşteri yoğunlaşması riskleri yaratıyor; ancak genel dengeler gevşemek yerine ılımlı şekilde sıkılaşıyor. EUR bazında istikrarlı ila hafifçe güçlenen spot fiyatlarla birlikte, temel göstergeler şu anda, kur eğilimlerine bağlı olarak, üretici ve ihracatçı gelir görünümünde kademeli bir iyileşmeye işaret ediyor.
İşlem Görünümü (Önümüzdeki 1–3 Ay)
- Satıcılar (üreticiler/ihracatçılar): Özellikle kabuklu ve standart iç badem sınıfları için, önümüzdeki çeyrek döneme ait forward pozisyonları aktif biçimde kapatmak amacıyla Çin ve Asya-Pasifik’ten gelen mevcut talebi kullanın; AUD’nin zayıflaması halinde olası fiyat artışına oynayabilmek için ise bir miktar hacmi elinizde tutun.
- Alıcılar (kavurmacılar, tacirler, gıda sanayii): Henüz sıkılaşmamış ancak iyileşen temelleri yansıtan mevcut EUR seviyelerinden orta vadeli ihtiyaçları sabitlemeyi değerlendirin; bölgesel hava ve kur risklerine karşı korunmak için Avustralya, ABD ve İspanya menşelerini çeşitlendirmeye öncelik verin.
- Risk odağı: Küresel arzı sıkılaştırarak daha keskin bir fiyat tepkisini tetikleyebilecek Kaliforniya ve İspanya’daki ani hava gelişmelerinin yanı sıra, AUD/USD kurunu da yakından izleyin.
3 Günlük Yönsel Fiyat Göstergesi (EUR)
- ABD iç badem, standart sınıflar (Carmel SSR, Nonpareil), FAS/FOB: Eğilim: EUR bazında yatay ila hafifçe daha güçlü; güçlü Avustralya sevkiyat verileriyle destekleniyor ancak yeni bir arz şoku söz konusu değil.
- İspanyol iç badem (Guara, Valencia, Marcona), FOB: Eğilim: İstikrarlı AB talebi eşliğinde son küçük yukarı yönlü ayarlamaların konsolide olmasıyla yatay ila hafifçe daha güçlü.
- Avustralya kabuklu (ihracat referansı): Eğilim: Sıkı; yıllık bazda %30’luk sevkiyat artışı ve güçlü Asya-Pasifik talebiyle destekleniyor; ancak etkinin büyük kısmı zaten mevcut ticaret seviyelerine yansımış durumda.