Haselnüsse unter Druck: Heute günstig, morgen knapp?

Die Preise für türkische Haselnüsse stehen weiterhin unter spürbarem Druck, obwohl massive staatliche Käufe und eine schlechte Erntequalität still und leise einen deutlich engeren Markt für 2027 vorbereiten. Industrielle Käufer können Kerne und verarbeitete Produkte noch zu attraktiven Preisen sichern, doch das Zeitfenster für hochwertiges Material könnte sich schneller als üblich schließen. Die laufende Saison vereint eine ungewöhnlich schwache Wirtschaftlichkeit für Landwirte, aggressive staatliche Interventionen und weitverbreitete Qualitätsprobleme. TMO hat bereits mehr als 190.000 t Haselnüsse in der Schale aufgenommen und könnte bis Jahresende etwa 240.000 t erreichen, während starke Regenfälle, schwierige Trocknungsbedingungen und Schädlingsdruck die Kernausbeuten in vielen Plantagen deutlich reduziert haben. Gleichzeitig liegt die Exportnachfrage weiterhin unter früheren Höchstständen, und die Finanzierungskosten in der Türkei sind extrem hoch, wodurch der freie Markt trotz niedriger Preise träge bleibt. Diese Divergenz zwischen komfortablen Bestandszahlen und begrenzter vermarktbarer Qualität ist das zentrale Risiko für die zweite Hälfte der Saison 2026/27.

Preise

Die europäischen Angebotspreise DAP Mitteleuropa für türkische Haselnusskerne gaben Anfang November weiter nach. Konventionelle naturbelassene Kerne 11–13 mm werden mit 7,26 EUR/kg DAP angegeben, 0,25 EUR/kg weniger als in der Vorwoche, während geröstete Kerne 11–13 mm bei 9,83 EUR/kg (−0,28 EUR/kg) liegen. Bio-Rohware 11–13 mm wird mit 8,44 EUR/kg (−0,13 EUR/kg) quotiert und zeigt damit lediglich eine etwas festere Struktur als konventionelle Ware. Fein verarbeitete Qualitäten sind widerstandsfähiger: Geröstete Kerne 2–4 mm liegen bei 6,94 EUR/kg (+0,02 EUR/kg), geröstete Kerne 0–2 mm bei 6,51 EUR/kg (+0,13 EUR/kg) und Haselnusspaste bei 5,64 EUR/kg (+0,14 EUR/kg).

Die FOB-Türkei-Notierungen zeigen ebenfalls ein schweres Marktbild. Naturbelassene türkische Kerne 11–13 mm liegen derzeit bei etwa 6,986 EUR/kg FOB Istanbul, 13–15 mm bei 7,523 EUR/kg. Geröstete Würfel 2–4 mm werden nahe 6,8 EUR/kg FOB gehandelt, geröstetes Schrot bei 6,2 EUR/kg. Bio-türkische Kerne 11–13 mm liegen bei etwa 9,00 EUR/kg FOB Izmir und Bio-Kerne 13–15 mm bei rund 9,5 EUR/kg. Naturbelassene georgische Kerne bleiben mit einem Aufschlag versehen: 11–13 mm liegen ungefähr bei 8,15 EUR/kg FCA Warschau und 13–15 mm bei 9,1 EUR/kg FCA. Dies unterstreicht, dass alternative Herkünfte weiterhin über dem türkischen Preisniveau liegen.

Auf Performance-Basis weist der Referenzpreis für rohe türkische Kerne 11–13 mm DDP Mitteleuropa einen wöchentlichen Rückgang von 3,54 %, einen vierteljährlichen Rückgang von 18,12 % und gegenüber sechs Monaten von −16,21 % auf. Die gemeldete 12‑Monats-Veränderung von −88,69 % verdeutlicht, wie dramatisch die Preiskorrektur im Vergleich zum Vorjahr ausgefallen ist, und signalisiert, dass der Markt eine große Ernte und eine verhaltene Nachfrage weitgehend eingepreist hat, auch wenn diese exakte Zahl vor der Veröffentlichung mit Vorsicht betrachtet werden sollte.

Angebot & Nachfrage

Die türkische Ernte ist auf dem Papier groß, doch Qualität und staatliche Interventionen verändern das Angebot. TMO hat bereits mehr als 190.000 t Haselnüsse in der Schale gekauft und signalisiert öffentlich, dass bis zum 31. Dezember 2026 mindestens weitere 50.000 t folgen könnten. Dies würde ein potenzielles Gesamtvolumen von rund 240.000 t bedeuten. Diese Käufe erfassen hauptsächlich Material besserer Qualität, während viele schwächere Partien im freien Markt verbleiben. Gleichzeitig verzögerten hohe Niederschläge im September die Ernte und Trocknung, und die Marmorierte Baumwanze hat die Ernte zusätzlich geschädigt.

Die Kernausbeuten (Randuman) verdeutlichen das Problem: Statt einer normalen Kernausbeute von 50 % liegen viele Partien inzwischen unter 40 %. Ein Rückgang von 50 % auf 40 % entspricht bei gleicher Menge an Schalennüssen einer Verringerung der gewinnbaren Kerne um 20 %, wobei einige Plantagen noch niedrigere Werte melden. Dadurch geraten die Landwirte zwischen niedrigen Nominalpreisen und einer stark reduzierten verkaufsfähigen Produktion unter Druck. Im freien Markt unterscheiden sich die Preise für Haselnüsse in der Schale je nach Qualität stark. Nominale Gebote von etwa 150–185 TRY/kg führen nach Qualitätsabschlägen und unter Berücksichtigung der niedrigen Ausbeuten zu deutlich geringeren effektiven Erlösen.

Die Nachfrage bleibt enttäuschend. Die türkischen Exporte haben sich gegenüber der vorherigen Saison etwas verbessert, liegen aber weiterhin deutlich unter den historischen Höchstständen. Selbst nach einer erheblichen Preiskorrektur hat sich das internationale Kaufinteresse noch nicht vollständig erholt, und der türkische Inlandsverbrauch wird als deutlich unter dem Normalniveau beschrieben. Im Kaukasus haben Exporteure in Georgien und Aserbaidschan ebenfalls mit einer schwachen europäischen Nachfrage zu kämpfen, insbesondere aus Italien. Aserbaidschan ist vorsichtig optimistisch, dass türkische Qualitätsprobleme und eine später angespanntere Bilanz einen Teil der Nachfrage umlenken könnten. Dies wird jedoch vom relativen Preisniveau gegenüber der Türkei abhängen.

Fundamentaldaten & Risiko 2027

Das zentrale strukturelle Problem ist nicht die ausgewiesene Erntegröße, sondern die effektive Verfügbarkeit hochwertiger naturbelassener Kerne, nachdem Qualitätsverluste, TMO-Bestände und Mindestbestände der Exporteure abgezogen wurden. Eine detaillierte Angebotsbilanz für 2026/27 unter drei Szenarien (optimistisch, durchschnittlich, pessimistisch) zeigt, dass der Gesamtüberhang nach Berücksichtigung der Überträge aus 2025, der neuen Ernte, geschätzter Qualitätsverluste sowie des voraussichtlichen Exports und Inlandsverbrauchs zwischen 275.000 t und einem leichten Defizit von 30.000 t (Schalenäquivalent) liegen könnte. Werden jedoch angenommene TMO-Bestände und die permanenten Arbeitsbestände der Exporteure abgezogen, verbleiben im freien Markt im optimistischen Fall nur 25.000 t; in den beiden anderen Szenarien ergeben sich berechnete Defizite von 157.500 t bis 340.000 t.

Diese modellierten Lücken stellen noch keine physischen Engpässe dar, verdeutlichen aber klar, wie schnell die Bilanz kippen könnte, wenn die Exporte anziehen und TMO weiterhin Ware zurückhält. Marktteilnehmer diskutieren bereits die Möglichkeit, dass TMO in der zweiten Saisonhälfte rund 100.000 t freigeben könnte. In diesem Fall würde die staatliche Behörde faktisch zu einem der größten potenziellen Anbieter. Es wird jedoch weithin angenommen, dass solche Verkäufe nicht unter den eigenen Einkaufskosten des Staates erfolgen würden. Da bessere Qualitäten von Haselnüssen in der Schale im freien Markt derzeit bei etwa 185–200 TRY/kg liegen, würden erwartete Freigabepreise von 280–300 TRY/kg einen erheblichen Preissprung bedeuten, falls der Markt auf diese Bestände zurückgreifen muss.

Die Finanzierungsbedingungen sind ein weiterer kritischer Fundamentalfaktor. Berichte über jährliche Zinskosten von nahezu 40 % und zunehmend restriktive Kreditlinien machen das Halten spekulativer Bestände von Haselnüssen mit riskanter Qualität unattraktiv. Selbst bei den heutigen niedrigen Preisen zögern Händler, Lagerbestände aufzubauen, wenn die Lagerhaltung Qualitäts- und Finanzrisiken birgt. Dies erklärt, warum der freie Markt trotz umfangreicher staatlicher Käufe schwach bleibt: Liquiditätsengpässe und Qualitätsunsicherheit verhindern die übliche Bevorratung, die ansonsten die Preise stützen würde.

Im Bio-Segment ist das Bild noch fragiler. Der vermutete Einsatz von Pestiziden gegen die Marmorierte Baumwanze in einigen Plantagen könnte die Bio-Zertifizierung der betroffenen Partien gefährden. Wenn weitere Lieferungen nach der Prüfung ihren Bio-Status verlieren, würde das zertifizierte Bio-Angebot erheblich schrumpfen. Anders als in konventionellen Märkten lassen sich diese Fehlmengen nicht einfach durch eine Herabstufung auf Standardqualität aus anderen Herkünften ausgleichen. Dies schafft einen überproportional angespannten Ausblick für Bio-Kerne in der zweiten Saisonhälfte.

Wetter & regionaler Ausblick

Das unmittelbare Wetterrisiko für die Ernte 2026 hat sich bereits materialisiert: Überdurchschnittliche Niederschläge im September in den wichtigsten türkischen Schwarzmeerregionen verzögerten Ernte und Trocknung und trugen zu den derzeit in vielen Partien sichtbaren niedrigen Kernausbeuten und höheren Fehlerquoten bei. In den kommenden Wochen verlagert sich die Hauptsorge vom Wetter auf dem Feld hin zu den Lagerbedingungen und dem Risiko, dass verborgene Schäden in Beständen marginaler Qualität während längerer Lagerung sichtbar werden.

Bei konkurrierenden Herkünften gibt es keinen kurzfristigen Wetterschock, der die Herausforderungen der Türkei ausgleicht. In Oregon liegt die Ernte 2026 Berichten zufolge mit etwa 135.000 t über den früheren Erwartungen. Die Angebote sind weitgehend an den türkischen Preisen ausgerichtet, bislang besteht jedoch nur begrenztes zusätzliches Interesse aus Europa. Im Kaukasus herrschen normale saisonale Bedingungen. Die entscheidende Frage betrifft dort eher die Handelsströme und die Preispositionierung als unmittelbaren klimatischen Stress.

Handelsausblick

• Hochwertige naturbelassene Kerne: Nutzen Sie den derzeit schwachen Markt, um die Absicherung bis Ende 2026 und Anfang 2027 zu überprüfen und teilweise auszudehnen, insbesondere für Anwendungen mit strengen Qualitätsanforderungen. Bevorzugen Sie gestaffelte Käufe statt einer einzigen großen Verpflichtung, um das Timing-Risiko im Zusammenhang mit einer möglichen TMO-Freigabe zu steuern.
• Verarbeitete Produkte und kleinere Kaliber: Bei gerösteten Würfeln, Schroten und kleinen Kalibern, bei denen das Angebot komfortabler bleibt und der Wettbewerb durch alternative Herkünfte stärker ist, können Käufer eine stärker bedarfsorientierte Strategie verfolgen und bei Rückgängen opportunistisch verlängern.
• Bio-Angebot: Lebensmittelhersteller, die auf zertifizierte Bio-Kerne angewiesen sind, sollten das Angebot für 2027 als potenziellen Engpass betrachten. Ziehen Sie Absicherungen vor und verschärfen Sie das Spezifikationsmanagement sowie die Rückstandsprüfungen, um späte Überraschungen zu vermeiden.
• Diversifizierung der Herkünfte: Angesichts der entstehenden türkischen Qualitäts- und politischen Risiken kann die gezielte Prüfung von Angeboten aus Georgien, Aserbaidschan, Chile, den USA und anderen Ländern die Abhängigkeit von einer einzelnen Herkunft reduzieren, selbst wenn die ausgewiesenen Preise dieser Quellen derzeit mit einem Aufschlag versehen sind.

3‑Tage-Preisanzeige

In den kommenden drei Handelstagen dürften die Preise an den wichtigsten Haselnussbörsen und auf den physischen Märkten weitgehend stabil bis leicht schwach bleiben, da die kurzfristig schwache Nachfrage und der anhaltende Verkaufsdruck durch Partien mit Qualitätsproblemen eine unmittelbare Erholung weiterhin begrenzen. Die FOB-Türkei-Indikationen für konventionelle Kerne und verarbeitete Produkte sollten nahe den aktuellen Niveaus verharren, während die DAP-Mitteleuropa-Angebote nur geringfügig weiter nachgeben könnten. Ein stärkerer Aufwärtsimpuls ist eher später in der Saison zu erwarten, wenn der Markt einen klareren Einblick in die Freigabestrategie von TMO und in das tatsächliche Volumen vermarktbarer hochwertiger Kerne erhält.