Las avellanas turcas se afianzan mientras se ciernen riesgos meteorológicos y de política sobre la nueva cosecha

Los precios de los granos de avellana turca en EUR se están estabilizando con una ligera firmeza, con los calibres naturales en Estambul subiendo alrededor de un 3–4% semana a semana, mientras que los derivados tostados se mantienen en general estables. Las ofertas ajustadas a corto plazo, la persistente preocupación por el clima de los cultivos en el mar Negro y la incertidumbre en torno al apoyo estatal turco están apuntalando los valores, a pesar de unos márgenes más débiles en la confitería europea. El mercado está pasando de una fase de excedente poscosecha a una postura más equilibrada, a medida que se agotan las existencias remanentes de 2025/26 y los compradores comienzan a posicionarse para la campaña 2026/27. Los recientes movimientos macroeconómicos turcos sobre apoyo agrícola y los elevados costes de procesado mantienen un sólido suelo bajo las ofertas de exportación, mientras que la demanda mundial de confitería se mantiene lo suficientemente resistente como para absorber los niveles de precios actuales. En este contexto, los precios FOB Estambul muestran un modesto impulso alcista más que un nuevo rally, con los granos ecológicos cotizando con una prima sustancial y probablemente manteniéndose como un segmento de nicho limitado por la oferta.

Precios

A 22 de junio de 2026, los precios de referencia de los granos de avellana turca (FOB, Estambul/İzmir, convertidos a EUR) muestran una ligera firmeza frente a mediados de junio, especialmente para los granos naturales de 11–13 mm y 13–15 mm. Los precios de los granos tostados troceados se mantienen planos, mientras que la harina tostada ha subido levemente, estrechando el diferencial frente a los granos naturales.

El segmento ecológico se oferta aproximadamente 2,3–2,6 veces por encima del convencional, lo que refleja una oferta certificada limitada y mayores costes de cumplimiento y procesado, resaltados para la industria turca en recientes actualizaciones corporativas de mercado. Los granos georgianos ex‑Polonia siguen cotizando con una prima visible frente al origen turco, pero sus precios se actualizaron por última vez hace más de una semana y son menos indicativos para el muy corto plazo.

Oferta y demanda

Turquía sigue siendo, con diferencia, el principal proveedor mundial de avellanas, y representa aproximadamente la mitad de la producción y las exportaciones globales. Las últimas estadísticas internacionales del sector para 2025/26 apuntan a una cosecha turca más pequeña (~518.000 toneladas en cáscara) frente a la campaña anterior, con una oferta global que también se ajusta modestamente. Esto respalda los niveles actuales de las ofertas de exportación pese a cierta racionalización selectiva de la demanda.

La demanda de confitería europea, principal destino de los granos turcos, es mixta. Los datos comerciales muestran que las importaciones de la UE de productos de cacao y chocolate desde Turquía seguían creciendo hasta mediados de 2026, lo que indica que los fabricantes continúan abasteciéndose de forma intensiva de los procesadores turcos incluso mientras la volatilidad del mercado del cacao afecta a los márgenes del chocolate. Al mismo tiempo, comentarios del sector señalan que los costes de procesado en Turquía aumentaron alrededor de un 27% desde comienzos de 2026, mientras la inflación interna sigue elevada, lo que limita el margen bajista de los precios de exportación incluso si la demanda spot se debilita.

En el lado del consumo, hay indicios anecdóticos de escasez de avellanas en los canales minoristas de Norteamérica, con faltantes vinculados a problemas meteorológicos anteriores en Turquía y a una firme demanda global. Aunque aislados, estos informes sugieren que las existencias en la cadena fuera de Europa no son excesivas, reforzando el tono actual de equilibrio a estrechez en los mercados de granos.

Contexto meteorológico y de política (TR)

Boletines meteorológicos recientes de varios países describen el noroeste de Turquía y partes de la región del mar Negro como zonas que registran condiciones más cálidas de lo normal en junio, pero sin calor extremo ni sequía prolongada. Para las avellanas, que a finales de junio se encuentran en la fase de llenado del fruto/premaduración, este patrón es en general neutro a ligeramente favorable, siempre que persistan las lluvias intermitentes.

Investigaciones climáticas a más largo plazo sobre la costa turca del mar Negro advierten de que el aumento de las temperaturas y los cambios en las precipitaciones durante los meses de verano podrían incrementar con el tiempo la variabilidad de los rendimientos ligada al clima, con algunas subregiones enfrentándose a un mayor riesgo de sequía y otras a precipitaciones más intensas. Sin embargo, en el horizonte inmediato de 3–4 semanas no hay nuevas evidencias de un gran impacto meteorológico sobre la cosecha 2026, por lo que la firmeza actual de los precios obedece más a costes y existencias estructurales que a una pérdida aguda de rendimiento.

En el plano de la política, el ministerio de Agricultura de Turquía señaló recientemente que los esquemas de apoyo agrícola para 2026 se recalcularán para reflejar los mayores costes de combustible y fertilizantes. Aunque esta declaración no se refería específicamente a las avellanas, refuerza las expectativas de que la Junta Turca de Cereales (TMO) mantendrá niveles de intervención relativamente protectores también en frutos secos, sosteniendo los márgenes de los productores y apoyando indirectamente los precios de exportación de granos.

Fundamentos y factores de mercado

• Existencias y tamaño de la cosecha: Los datos sectoriales muestran existencias finales turcas 2025/26 cercanas a 150.000 toneladas en equivalente con cáscara, por debajo de un colchón mucho más holgado en la campaña anterior. Esto limita la capacidad del mercado para absorber cualquier sorpresa negativa en la cosecha 2026/27.
• Costes y márgenes: Los procesadores turcos señalan una inflación de costes de procesado de al menos el 27% interanual a comienzos de 2026, impulsada por energía, mano de obra y financiación. Combinado con una inflación nacional todavía elevada, esto eleva el suelo de los precios de exportación.
• Demanda aguas abajo: Pese a cierta presión sobre el consumo de chocolate en Europa, el sector de confitería en sentido amplio sigue expandiéndose, y las grandes marcas están invirtiendo en capacidad, incluida una producción a gran escala de Nutella en Estados Unidos. Esto respalda una demanda estructural estable de ingredientes de avellana.
• Competencia y diversificación: El crecimiento de la oferta mundial de avellanas en países como Chile, Estados Unidos y China se está acelerando, pero desde una base mucho menor. Por ahora, los orígenes alternativos complementan más que desplazan a los granos turcos, especialmente en mezclas prémium y especializadas.

Perspectivas de negociación

Durante las próximas 1–2 semanas, es probable que el mercado de avellanas turcas permanezca en un rango ligeramente alcista a lateral. El tiempo en el mar Negro es cálido para la época pero aún no amenazante, mientras que los elevados costes de procesado, las existencias más ajustadas y una demanda de confitería todavía saludable limitan el potencial bajista.

• Compradores industriales (tostadores, chocolate, cremas untables): Valoren cubrir las necesidades del 3T–4T 2026 en las caídas de precio cerca de los niveles actuales para granos naturales 11–13 mm y 13–15 mm, ya que el sesgo de riesgo favorece una firmeza gradual de cara al nuevo año comercial.
• Comerciantes/exportadores: Mantener una exposición larga moderada en granos turcos de calidad, pero evitar la sobreextensión hasta que haya indicios más claros sobre el rendimiento 2026 y los niveles de intervención de la TMO. Aprovechar cualquier ralentización pasajera de la demanda en Europa para asegurar contratos a plazo.
• Usuarios del segmento ecológico: Las primas ecológicas por encima del 100% parecen estar estructuralmente respaldadas por la limitada superficie certificada y los costes de cumplimiento; consideren contratos a plazos más largos para mitigar futuros riesgos de disponibilidad y precio.

Indicador de precios a corto plazo de 3 días (EUR, direccional)

• Estambul FOB granos naturales 11–13mm y 13–15mm: Sesgo: estable a ligeramente más firme, con exportadores probando pequeños incrementos si el tipo de cambio o los costes domésticos suben.
• Estambul/İzmir FOB productos tostados (harina, troceado): Sesgo: mayoritariamente estable, ya que los márgenes de tostado ya están comprimidos y la demanda es sensible al precio en aplicaciones de panadería y pastas.
• İzmir FOB granos ecológicos: Sesgo: firme con primas elevadas; ofertas spot limitadas, con cualquier demanda adicional probablemente cotizando por encima de los precios actuales.