Los envíos récord de almendras australianas reconfiguran el comercio mundial de frutos secos ante el aumento de la demanda de India
Las exportaciones australianas de almendras aumentan por la sólida demanda de India y una cosecha récord, estrechando la oferta mundial de frutos secos y reconfigurando los flujos comerciales y los precios.
Las exportaciones australianas de almendras avanzan a un ritmo récord en 2026, impulsadas por una cosecha mayor y el aumento de la demanda de India, lo que estrecha la oferta mundial de frutos secos y desplaza sutilmente los flujos comerciales alejándolos de China. Los últimos datos del sector apuntan a mayores envíos, una sólida demanda de exportación y un sentimiento subyacente de precios más firme, pese a la presión competitiva de California.
Los envíos de septiembre y los volúmenes acumulados de la temporada confirman que las almendras australianas están ganando cuota de mercado en destinos clave de crecimiento en Asia, Oriente Medio y Europa. Para los compradores de frutos secos y los fabricantes de alimentos, esto se traduce en una mejor diversificación de orígenes, pero también en un balance que se estrecha lentamente y que podría respaldar los precios hasta 2027.
Introducción
La industria australiana de la almendra informó que las exportaciones entre el 1 de marzo y el 30 de septiembre de 2026 alcanzaron 94.672 toneladas (equivalente en peso de grano), un 4% más interanual, mientras que las exportaciones de septiembre aumentaron un 17% frente al mismo mes de 2025. Asia-Pacífico sigue siendo el principal destino, aunque el crecimiento está impulsado cada vez más por India y el Sudeste Asiático, en lugar de China.
Este desempeño exportador cuenta con el respaldo de la mayor cosecha de almendras registrada en Australia: el Almond Board of Australia ha finalizado la recepción comercializable de 2026 en 178.292 toneladas, muy por encima de las 155.697 toneladas del año pasado. Esta mayor base de oferta permite a los exportadores responder de forma agresiva a los repuntes de la demanda en India y otros mercados emergentes, mientras las ventas internas australianas se recuperan de la debilidad anterior.
Impacto inmediato en el mercado
Los mayores flujos de exportación australianos están incorporando volumen a la cadena mundial en un momento en que California —todavía el principal proveedor— también registra sólidos envíos al inicio de la temporada y mayores ventas de exportación. Los envíos californianos de septiembre de 2026 alcanzaron 232 millones de libras, un 17,9% más interanual, mientras que los envíos de exportación de agosto aumentaron más de un 30% frente a la temporada anterior.
La combinación de una producción australiana récord y unas vigorosas exportaciones californianas mantiene cómoda la disponibilidad a corto plazo, pero el mercado se está estrechando estructuralmente a medida que los inventarios se normalizan y el crecimiento de la demanda se acelera en India, el Sudeste Asiático y algunas zonas de Oriente Medio. Las fuentes comerciales siguen describiendo el sentimiento como ampliamente alcista, ya que las reducciones de existencias impulsadas por las exportaciones compensan el aumento general de la producción.
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Interrupciones en la cadena de suministro
A pesar del aumento de los volúmenes, la logística de las exportaciones australianas de almendras funciona con relativa fluidez y no se han registrado interrupciones portuarias importantes en los últimos días. Los envíos de septiembre aumentaron un 17% y las ventas del mercado interno australiano repuntaron un 11% en el mismo mes, lo que indica que el envasado, las inspecciones y la logística de salida están siguiendo el ritmo de la demanda.
El principal desafío operativo radica en gestionar la disponibilidad de contenedores y la asignación de fletes hacia destinos de alto crecimiento como India, donde los volúmenes avanzan rápidamente hacia el contingente arancelario de 34.000 toneladas, que se beneficia de un descuento del 50% en los derechos bajo el Acuerdo de Cooperación Económica y Comercio entre Australia e India (AI-ECTA). Después de siete meses de la temporada, ya se han enviado a India 24.038 toneladas (peso bruto). Si los volúmenes se acercan al límite del contingente, los exportadores podrían afrontar un cambio brusco en la demanda, ya que los compradores reevaluarían la rentabilidad una vez que se reapliquen los aranceles completos.
Materias primas potencialmente afectadas
- Granos de almendra (origen Australia) – La cosecha récord de 2026 y el aumento del 4% en las exportaciones están impulsando la cuota de Australia en India, el Sudeste Asiático y Oriente Medio, estrechando la disponibilidad específica por origen más adelante en la temporada.
- Granos de almendra (origen California) – Los sólidos envíos (las exportaciones de agosto y septiembre aumentaron alrededor de un 30% interanual) y unas existencias iniciales más bajas están respaldando un nivel mínimo de precios internacionales más firme, especialmente para las calidades estándar.
- Frutos secos de árbol competidores (p. ej., pistachos y anacardos) – Los fabricantes de alimentos y las marcas de aperitivos podrían reajustar sus formulaciones a medida que los precios de la almendra se estabilicen o se fortalezcan, afectando marginalmente a la demanda de frutos secos alternativos en segmentos sensibles al precio.
- Ingredientes de almendra con valor añadido – El mayor procesamiento de granos para exportación alimentará las líneas de harina, pasta y bebidas de almendra, especialmente en Asia, respaldando una mayor utilización de la capacidad de procesamiento posterior.
Implicaciones para el comercio regional
India se ha convertido en el mercado de crecimiento destacado para las almendras australianas en 2026, con envíos acumulados de la temporada que han aumentado considerablemente y fuentes del sector que describen la demanda india como la “luz brillante” de la temporada. La ventana arancelaria preferencial del AI-ECTA está fomentando la anticipación de compras, desviando temporalmente volúmenes de otros destinos, incluida China.
El comercio de Australia hacia China se ha debilitado, en línea con datos más amplios que muestran que las importaciones chinas ya no absorben una proporción tan elevada de las exportaciones australianas de almendras como en años anteriores. Parte de este volumen desplazado se está reasignando al Sudeste Asiático y Oriente Medio, donde están aumentando los envíos tanto de Australia como de California. Los exportadores californianos informan de un crecimiento particularmente sólido de los flujos hacia Turquía y Pakistán, en parte debido al desvío desde centros del Golfo.
Para los compradores europeos, una mayor disponibilidad australiana —junto con los sólidos envíos californianos— ofrece más opciones y diversificación del riesgo entre orígenes. Sin embargo, a medida que una mayor cantidad de producto australiano sea atraída hacia India mediante aranceles preferenciales, los compradores de la UE y el Reino Unido podrían encontrar ofertas australianas relativamente menos competitivas más adelante en el año comercial.
Perspectivas del mercado
A corto plazo, las indicaciones de precios de CMB para los granos de almendra estándar muestran un tono ligeramente más débil o estable frente a finales de octubre, reflejando la llegada de volúmenes de la nueva cosecha y una logística de exportación eficiente. Al mismo tiempo, la disminución constante de los inventarios mundiales y el crecimiento de dos dígitos en las exportaciones tanto de Australia como de California apuntan a un mercado más equilibrado o ajustado en 2027.
Los operadores vigilarán de cerca si los envíos australianos a India alcanzan o superan el umbral del contingente arancelario de 34.000 toneladas, ya que cualquier pérdida del arancel preferencial podría moderar las compras indias y redirigir una mayor cantidad de producto australiano hacia otros destinos. En Estados Unidos, los próximos informes de posiciones del Almond Board serán examinados en busca de señales de que el ritmo de los envíos esté superando a la oferta, lo que reforzaría el sesgo alcista actual.
Análisis de mercado de CMB
Para los operadores de frutos secos, tostadores y fabricantes de alimentos, la temporada 2026 marca un cambio sutil pero importante: Australia está consolidando su papel como segundo origen estratégico después de California, y los envíos récord y los acuerdos comerciales específicos están amplificando su influencia sobre la formación de precios mundiales.
Con India ya firmemente establecida como uno de los principales motores del crecimiento, y con el Sudeste Asiático y Oriente Medio absorbiendo mayores volúmenes de ambos grandes orígenes, los participantes deben prepararse para una mayor diferenciación de precios por origen y una mayor sensibilidad a instrumentos de política como los contingentes arancelarios. La cobertura activa, el abastecimiento flexible por origen y el seguimiento estrecho de los informes mensuales de posiciones en ambos hemisferios serán fundamentales para gestionar el riesgo de aprovisionamiento de cara a 2027.