USDA’nın 45 milyon €’luk Ceviz Alımı, Aşırı Arzlı Piyasaya Rahatlama Sunuyor
USDA’nın 45 milyon €’luk ceviz alımı, Kaliforniya’daki yüksek stokların bir kısmını emerek, ihracat baskıları ve yeni mahsul hasadı ortamında kısa vadeli fiyat desteği sağlıyor.
Fiyatlar
2026 Ağustos sonu FOB iç ceviz tekliflerindeki seviyeler, net bir yükselişten ziyade düşük seviyelerde bir istikrara işaret ediyor. Çin ceviz içleri (Dalian, organik olmayan) yaklaşık şu seviyelerden işlem görüyor:
- Açık çeyrekler: ~3,30 €/kg FOB
- Açık parçalar 8–12 mm: ~2,85 €/kg FOB
- Açık amber parçalar 8–12 mm: ~2,30 €/kg FOB
Organik açık yarımlar belirgin bir primle işlem görüyor; Hindistan menşeli ürünler ~5,30 €/kg FOB, ABD menşeli ürünler ise Londra’da ~4,50 €/kg FOB seviyelerinde. Son veriler, bu fiyatların ayın başındaki küçük aşağı yönlü düzeltmelerin ardından, Ağustos ortasından bu yana genel olarak yatay seyrettiğini gösteriyor; bu da ağır stokların, kamu talebine yönelik beklentiler ve Kuzey Yarımküre pazarlama sezonu öncesinde temkinli alımlar tarafından kısmen dengelendiğine işaret ediyor.
Arz & Talep
Kaliforniya, küresel fiyat oluşumunda kilit konumunu koruyor ve 2025’te üretilen ikinci en büyük ürünün ardından 2026 hasadına önemli devir stoklarıyla giriyor. Büyük stoklar, son dönemdeki küresel ticaret aksamaları, daha yüksek navlun maliyetleri ve gümrük vergisi belirsizliğiyle birleşerek ihracat hacimleri ve üretici getirileri üzerinde ciddi baskı yarattı. Sektör bu nedenle, eski mahsul ürünleri ticari kanallardan çekebilecek her türlü ek talebe son derece duyarlı.
USDA’nın Section 32 programı, okul beslenme programları, gıda bankaları ve aşevleri için ceviz alarak bu dengesizliği doğrudan hedefliyor. Aşırı arzın bir kısmını iç beslenme yardımı kanallarına yönlendirerek, girişim ABD içi kullanımı artırıyor ve ihracatçıların, stokları fiyat hassasiyeti yüksek pazarlara indirimli satışlarla eritme baskısını azaltıyor. Bununla birlikte, Kaliforniya’nın denizaşırı alıcılara güçlü bağımlılığı, kalıcı bir toparlanmanın hâlâ başlıca ithalatçı bölgelerde talebin iyileşmesine ve özellikle Çin ve Doğu Avrupa gibi diğer menşelerle rekabet dinamiklerine bağlı olduğu anlamına geliyor.
Temeller & Politika Desteği
Duyurulan 30 milyon €’luk federal alım, bu yılki önceki 15 milyon €’luk paketle birlikte, Section 32 kapsamında Kaliforniya cevizleri için 2026 desteğini yaklaşık 45 milyon €’ya çıkarıyor. Bu tutar, ağaç yemişleri ve özel ürün sektörlerinin kronik arz fazlası ve zayıf marjlarla başa çıkmasına yardımcı olmayı amaçlayan önceki yıllardaki önemli Section 32 ve ilgili müdahalelerin üzerine ekleniyor. Son USDA ve California Walnut Commission açıklamaları, cevizlerin artık TEFAP ve okul yemeği tedarik listelerinde düzenli bir kalem haline geldiğini vurguluyor; bu da kamu talebinin bilanço üzerindeki daha yapısal rolüne işaret ediyor.
Anlık stok rahatlamasının ötesinde program, kurumsal kanallara hizmet veren gıda işletmeleri ve dağıtıcıları için de istikrarlı bir çıkış imkânı sağlıyor. Bu ikili hedef—piyasa istikrarı ile beslenme desteği—özellikle küçük işletmeler için gelir volatilitesini yumuşatabilirken, agresif genişleme yerine ekim alanlarının rasyonalizasyonunun sürdürülmesi yönündeki argümanı güçlendirebilir. Ancak nihai fiyat etkisi, ihalelerin hızına, ürün spesifikasyonlarına (kabuklu vs iç, sınıflar ve kalibreler) ve bu alımların temel satış döneminde özel sektör talebiyle nasıl etkileşime girdiğine bağlı olacak.
Hava Durumu & Mahsul Görünümü
2026 mahsulü hasat sürecindeyken, Kaliforniya’nın Central Valley bölgesinde hava koşulları son kamu güncellemelerine göre büyük ölçüde elverişli seyretti; geç sezon donu veya aşırı ısı stresiyle ilgili yaygın bir rapor bulunmuyor. Mevcut koşullar, en azından ortalama büyüklükte bir mahsul beklentilerini destekliyor, ancak kesin hacimler, objektif verim tahminleri güncellendikçe ve hasat ilerledikçe daha netleşecek.
Zaten yüksek devir stokları göz önüne alındığında, normal büyüklükte bir 2026 mahsulü bile toplam arzı bol tutacaktır. Bu aşamada hava koşullarına bağlı verim kayıpları, muhtemelen dengeyi marjinal biçimde sıkılaştırır ve Section 32 alımlarının destekleyici etkisini güçlendirebilir, ancak fiyatları hızla yukarı çekebilecek önemli bir üretim açığına dair güçlü kanıtlar henüz yok.
İşlem Görünümü (Önümüzdeki 4–6 Hafta)
- Üreticiler/işleyiciler: Kamu alımı, eski stokların daha az baskı altında tasfiye edilmesi için bir fırsat sunuyor; ihalelere katılımı önceliklendirmeyi ve primleri korumak için eski ve yeni mahsul stoklar arasında kalite ayrımını dikkatle yönetmeyi değerlendirin.
- Endüstriyel alıcılar/kavurmacılar: Çin iç ceviz fiyatlarının düşük seviyelerde istikrarlı olması ve Kaliforniya’da bol arz görünümüyle, kısa vadede aşağı yönlü risk sınırlı ancak tamamen tükenmiş değil. 2026 4. çeyreğe doğru kademeli ileri vadeli pozisyon almak, özellikle Section 32 talebinin arzı sıkılaştırabileceği yüksek kalite segmentlerinde, ihtiyatlı olabilir.
- Tüccarlar: Baz ve kalite spread’lerinin, düz fiyatlardan daha oynak olması muhtemel. Yataydan daha güçlü bir fiyat seyrine olası bir geçişin göstergeleri olarak Kaliforniya’dan ihale takvimlerini ve ihracat sevkiyat hızını yakından izleyin.
3 Günlük Bölgesel Fiyat Göstergesi
- Çin FOB Dalian iç ceviz: Fiyatların EUR bazında genel olarak yatay kalması, yalnızca hacimli partilerde sınırlı pazarlık payı bulunması bekleniyor.
- AB (CIF ana limanlar, Kaliforniya iç ceviz): USDA alım haberlerinin piyasaya yansımasıyla hafifçe daha sıkı bir ton mümkün, ancak alıcılar hızlı fiyat artışı girişimlerine karşı hassas kalıyor.
- Hindistan FOB Yeni Delhi (organik yarım): Primli segment istikrarlı; likiditenin sınırlı olması, konvansiyonel üründe küresel arz fazlasına rağmen fiyatların yapışkan kalmasına neden oluyor.