扁豆市场：古吉拉特邦木豆播种受挫叠加全球价格走软

古吉拉特邦的木豆播种在卡里夫季开局即遭遇异常严重的挫折，虽然当前出口报价依然疲软，但这为年内后期豆类和扁豆价格带来了上行风险。到6月下旬，播种面积仅为去年同期的五分之一左右，且季风分布仍不均衡，市场对任何进一步的天气利空愈发敏感。 扁豆及更广泛豆类市场当前正处于现货价格疲弱与供应忧虑升温罕见并存的阶段。在古吉拉特邦，季风降雨推迟且分布零散，使木豆播种面积远低于正常水平；与此同时，全球扁豆基准价整体承受温和下行压力，尤其是来自加拿大和中国的离岸（FOB）报价。未来2–3周印度西部的天气演变将至关重要：要么推动播种面积迅速追赶，要么锁定更紧的中期供给前景，从而扭转当下温和的价格疲软。

价格

尽管印度豆类供应忧虑加剧，但7月初扁豆出口报价仍然偏弱。按欧元折算的加拿大渥太华FOB报价显示，周度出现小幅走软：

注：欧元折算大致假设 1 CAD ≈ 0.92 EUR、1 USD ≈ 0.92 EUR（如需）；数据仅为指示性。

印度国内扁豆（masur）基准价在消费端明显高于出口产地水平。以孟买APMC为例，7月3日报告的最高成交价约为每公担₹7,500，按汇率折算大致相当于0.83–0.85 EUR/kg，这表明在运费与关税可控的前提下，进口供应仍具竞争力。（）

供需

近期最引人注目的变化，是古吉拉特邦关键卡里夫豆类——木豆播种严重滞后。到6月29日，仅约5,000公顷完成木豆播种，而去年同期为22,706公顷，降幅接近78%。当前播种覆盖仅为上季面积的约22%，也仅为古吉拉特邦近三年平均木豆面积25.6万公顷的约1.95%，突显本季进程依然非常早期且脆弱。

从空间分布看，播种极不均衡：南古吉拉特约占3,300公顷（其中巴鲁克为1,700公顷），中部古吉拉特约1,200公顷，索拉特拉（Saurashtra）仅500公顷，而北古吉拉特大部分地区基本尚未播种，仅在萨巴尔坎塔（Sabarkantha）零星开展。主因是在索拉特拉和南古吉拉特以外地区降雨偏弱，反映出更广泛的季风偏差——截至7月初，全印累计降雨较常年偏低约20%，之后才出现部分修复。（）

全球扁豆供应信号则更为复杂。在加拿大，最新发布的面积数据表明2026年扁豆播种面积明显缩减，其中核心扁豆产区萨斯喀彻温省播种面积约340万英亩，全国豆类种植面积整体下滑，主要由豌豆和扁豆面积下降所推动。（）相比之下，澳大利亚预计在2026年再获一轮巨大、接近纪录的扁豆丰收，在区域性天气风险存在的情况下，仍为远期供应提供充足缓冲。（）

基本面

古吉拉特邦木豆播种的大幅缺口出现在印度豆类供需表的敏感时点。木豆（鸽豆）在许多消费渠道与进口及本地产扁豆直接竞争。如果季风推迟未能在7月推动播种面积快速恢复，印度在本销售年度后期可能面临木豆供应趋紧，被迫增加包括扁豆在内的其他豆类进口以抑制价格。

与此同时，加拿大和中国的出口报价显示，产地层面的扁豆价格仍远低于近期高位，与全球豆类市场走软及库存尚属充裕相一致。当前价格疲弱与印度天气驱动风险抬头之间的反差，意味着除非印度季风明显转好且播种迅速追赶，否则价格下行空间有限。

印度气象局及相关模式中心的天气预报给出的前景较为复杂。官方指引显示，7月全印降雨大概率低于正常（低于多年平均的94%），但7月初的最新数据已显示出现一段强降雨过程，显著缩小了累计偏差。（）就古吉拉特邦而言，未来1–2周的季风表现将极为关键：若降雨持续恢复，将有利于农户加快木豆播种；若再度出现中断，则可能锁定一个显著减产的规模。

天气展望（关键区域）

• 印度西部（古吉拉特邦及周边邦）：季风在印度中部已重启活跃，模式预示7月6–9日附近进入活跃阶段，西部地区降雨前景同步改善。（）这将支撑卡里夫季播种提速，但此前累计缺雨意味着如果7月后期后续降雨不及预期，土壤水分压力仍可能再度抬头。
• 加拿大草原（萨斯喀彻温/阿尔伯塔）：6月初政府作物报告显示，扁豆整体土壤墒情尚可，仅有少数区域偏干。（）短期预报并未指向极端高温或持续干旱，当前单产潜力得到支撑，不过减种限制了整体供应规模。

市场与交易展望

• 短期（未来1–3周）：由于古吉拉特邦木豆播种依然远低于常年水平，在任何进一步季风利空下，扁豆价格都存在温和上行倾向。不过，加拿大、中国和澳大利亚可供出口量充裕，对全球基准价形成封顶，整体走势偏盘整，略带看涨倾向。
• 中期（2026年三、四季度）：若7月降雨推动印度木豆种植面积大幅追赶，扁豆进口需求可能相对温和，从而限制价格涨幅。但若播种面积仍较去年结构性偏低，印度豆类缺口可能扩大，支撑自四季度起扁豆价格走强，因进口商将提前锁定采购。
• 下行风险：若印度季风持续好转，同时加拿大单产良好、澳大利亚获得强势丰收，则扁豆价格可能较当前水平略有下调，尤其是绿色品种。

策略指引

• 进口商/加工商：利用当前加拿大和中国FOB报价走软的窗口，适度将采购覆盖延伸至2026年四季度，重点关注红扁豆及关键绿扁豆等级。分批建仓，以便在季风转好、印度需求受控时保持灵活性。
• 生产商/出口商：考虑对预期产量的一部分进行套期保值，但保留上行敞口。加拿大减种叠加印度豆类潜在偏紧的组合，意味着在当前价位不宜进行过度激进的远期抛售。
• 终端用户（食品工业/零售）：现阶段锁定一定基础扁豆供应，尤其针对价格敏感的产品线，同时密切跟踪印度卡里夫季播种进度，以捕捉季内潜在市场趋紧信号。

3日价格指引（方向性）

• 加拿大渥太华FOB——红、绿扁豆：以欧元计价预计持稳至略偏坚挺，买方对印度播种消息反应谨慎；三日内出现大幅波动的概率不高。
• 中国北方港口FOB——小粒绿扁豆：整体以稳定为主，新需求有限；加拿大报价的竞争对短期上涨形成压制。
• 印度（主要批发市场，masur）：批发扁豆价格存在轻微上行倾向，因贸易商将木豆播种延误及季风演变纳入定价考量，不过政府政策信号可能抑制波动性。