Avellanas: las ofertas georgianas se relajan mientras los niveles FOB turcos se estabilizan

Los precios del grano de avellana georgiano en Varsovia están bajando ligeramente semana a semana, mientras que las ofertas FOB turcas han detenido su reciente descenso. El mercado equilibra unas mejores expectativas de cosecha a plazo en Turquía con una demanda industrial aún firme y preocupaciones sobre la calidad en algunos orígenes. Los flujos comerciales de avellanas siguen dominados por Turquía, pero Georgia ha vuelto a emerger como un origen secundario dinámico, con valores de exportación muy superiores en 2026, especialmente hacia Italia y la UE. Al mismo tiempo, los exportadores turcos se enfrentan a una compleja combinación de volúmenes de exportación más débiles, altos costes internos y persistente escrutinio en materia de seguridad alimentaria, todo lo cual mantiene a los compradores internacionales cautelosos pero bien abastecidos. Con una cosecha turca 2026/27 que se espera sustancialmente mayor y una producción georgiana en general estable, los precios cercanos se están suavizando desde los máximos anteriores, pero se mantienen respaldados por el consumo subyacente de la industria de confitería y las cremas untables.

Prices

Todos los precios se convierten a EUR/kg aproximados (redondeados).

• Los precios FCA Varsovia de Georgia son moderadamente más suaves para 11–13 mm y 13–15 mm, lo que indica una disponibilidad cercana adecuada y cierta resistencia de los compradores a los niveles anteriores.
• El calibre grande georgiano de 15+ mm se ha fortalecido, lo que sugiere una demanda selectiva de calibres prémium.
• Los granos FOB convencionales turcos muestran un ligero repunte tras las caídas a principios de junio, en línea con los informes de exportaciones débiles pero expectativas de mejora para la cosecha 2026/27.

Supply & Demand

Turquía sigue siendo el principal motor global, con alrededor de más del 60% del valor mundial de exportación, mientras que Italia y el Cáucaso (incluida Georgia) aportan una oferta complementaria. Los precios de referencia italianos en junio subrayan que los compradores de Europa Occidental siguen pagando una prima frente a los orígenes emergentes.

Análisis recientes apuntan a un aumento previsto del 56% interanual en la producción de avellanas de Turquía en 2026/27, basado en estimaciones del International Nut and Dried Fruit Council. Esta cosecha turca más amplia, junto con una producción estable a ligeramente superior en Georgia y Chile, implica un balance global más holgado que en campañas previamente ajustadas.

No obstante, los volúmenes de exportación de Turquía a inicios de 2026 bajaron más de un 30% interanual, incluso mientras el valor exportado aumentó, lo que pone de relieve precios unitarios altos y racionamiento de la demanda. Georgia, en cambio, ha visto cómo las avellanas vuelven a situarse entre su principal grupo exportador, con un incremento del valor exportado de más del 60% en lo que va de 2026, liderado por los envíos a Italia y la UE. Esto respalda un interés firme por los granos georgianos a pesar de las recientes pequeñas correcciones de precios en Varsovia.

Fundamentals & Risks

• Riesgo de clima y cosecha (Turquía vs Georgia): El mercado global sigue altamente expuesto a la zona productora del mar Negro en Turquía, donde un clima adverso puede tensionar la oferta rápidamente. Las perspectivas actuales apuntan a una mejora de la cosecha turca 2026/27, aliviando las preocupaciones inmediatas de oferta, pero dejando al mercado sensible a cualquier evento climático tardío.
• Seguridad alimentaria y calidad: Recientes notificaciones en frontera de la UE volvieron a señalar niveles excesivos de aflatoxinas en algunos cargamentos de frutos secos turcos, incluidas avellanas a principios de 2026. Esto mantiene a los compradores sensibles a la calidad atentos al origen y a las pruebas lote por lote, lo que puede favorecer a proveedores fiables de Georgia e Italia para aplicaciones específicas.
• Costes y política en Turquía: La alta inflación y las repetidas subidas de los precios de apoyo agrícola en Turquía están sosteniendo estructuras de costes internos relativamente elevadas. Aunque los precios de exportación han bajado desde los picos, siguen respaldados por estos costes internos y por la posibilidad de precios de intervención estatal más altos para la nueva campaña.
• Demanda de confitería y cremas untables: Las importantes inversiones de las grandes marcas en cremas para untar y chocolates a base de avellanas siguen apoyando la demanda a medio plazo, especialmente en Europa y Norteamérica, aunque el cambio de los consumidores hacia productos más económicos limite el potencial alcista a corto plazo.

Weather & Regional Outlook – Georgia (Origin GE)

El tiempo en las regiones productoras de avellana de Georgia (en particular Samegrelo y Guria) ha sido estacionalmente cálido con chubascos intermitentes a finales de junio, en general favorable para el llenado del fruto y el control de enfermedades cuando la gestión del huerto es adecuada. (Basado en actualizaciones meteorológicas regionales y pronósticos a corto plazo para el oeste de Georgia.)

No se han registrado episodios agudos de heladas u olas de calor en los últimos días, y el pronóstico a 3–7 días apunta a temperaturas moderadas continuadas con lluvias dispersas y sin grandes extremos. Esto respalda las expectativas de un volumen de cosecha 2026 estable, en torno a los promedios recientes, en línea con las evaluaciones previas de oferta global que sitúan a Georgia como un origen estable de tamaño medio.

Trading Outlook

• Compradores (tostadores, confiteros): El sesgo de precios a corto plazo para los granos estándar georgianos (11–13 y 13–15 mm) es ligeramente bajista, dadas las recientes caídas y la oferta holgada. Se recomienda escalonar coberturas y contratos en las correcciones, especialmente para la cobertura del 4T 2026, manteniendo cierta flexibilidad en caso de que la gran cosecha turca se materialice plenamente.
• Calibres prémium y grandes: Con los precios georgianos de 15+ mm subiendo ligeramente, los calibres prémium podrían tensionarse si la demanda de confitería se normaliza hacia final de año. Los compradores que dependan de granos grandes deberían asegurar ahora una mayor proporción de sus necesidades a plazo, especialmente de proveedores de confianza en Georgia e Italia.
• Vendedores (productores, exportadores en Georgia): Mantener disciplina de oferta en los lotes certificados en calidad y aprovechar cualquier ampliación del descuento del FCA georgiano frente a las cotizaciones FOB turcas para ganar contratos a largo plazo en la UE. Sin embargo, hay que estar preparados para presiones bajistas si las ofertas de nueva cosecha turca entran de forma agresiva desde finales de verano.
• Gestión de riesgos: Dada la dependencia estructural de Turquía y el escrutinio continuo por aflatoxinas, los usuarios industriales deberían diversificar la mezcla de orígenes (Turquía/Georgia/Italia/Chile) cuando las especificaciones lo permitan y mantener sólidos protocolos de aseguramiento de calidad en los contratos.

3‑Day Price Direction (Focus: GE kernels ex‑Warsaw)

• Georgia kernels 11–13 mm, FCA Warsaw: Sesgo ligeramente bajista durante los próximos 3 días en medio de una oferta spot adecuada y pequeños recortes recientes de precios; cualquier movimiento probablemente se limitará a unos pocos céntimos de euro por kg.
• Georgia kernels 13–15 mm, FCA Warsaw: Lateral a ligeramente más suave, con compradores probando pujas más bajas pero vendedores reacios a aceptar niveles por debajo de los actuales.
• Georgia kernels 15+ mm, FCA Warsaw: Neutro a ligeramente más firme, respaldado por una demanda selectiva de calibres grandes y una disponibilidad más ajustada.
• Turkish FOB kernels (for reference): En líneas generales estables en el muy corto plazo, mientras el mercado espera señales más claras sobre los precios oficiales de intervención y una estimación más precisa del tamaño de la cosecha 2026/27.