Avellanas turcas se mantienen estables antes del flujo de la nueva cosecha mientras la TMO fija el suelo

Los precios de los granos de avellana turca ecológicos y convencionales se negocian laterales a ligeramente más suaves, con las primas ecológicas manteniéndose firmes mientras el mercado espera mayores llegadas de la nueva cosecha y observa los elevados precios de apoyo en cáscara de la TMO. El mercado turco de avellanas entra en el núcleo de la cosecha 2026 con precios FOB de grano en EUR mostrando solo movimientos marginales frente a la semana previa. El clima en la franja del mar Negro es estacionalmente cálido y mayormente seco, lo que apoya las condiciones de recolección y secado para los huertos tempranos. Al mismo tiempo, procesadores y exportadores están evaluando cómo los elevados niveles de apoyo en cáscara del organismo estatal de granos (TMO) de la temporada anterior y las expectativas para la nueva campaña se traducirán en ofertas de grano para las industrias de confitería y chocolate de la UE, donde la demanda sigue siendo estructuralmente sólida pero sensible al precio. A corto plazo, los fundamentales apuntan a granos estables a ligeramente firmes, especialmente para ecológicos y calibres grandes.

Prices

Todos los precios convertidos aproximadamente de USD a EUR a 1 EUR ≈ 1,10 USD para efecto de comparabilidad.

Los granos no ecológicos ofertados desde Estambul muestran un ligero abaratamiento en comparación con finales de julio, reflejando la competencia entre vendedores antes de la cosecha y expectativas de una mejor disponibilidad. Los granos ecológicos y los productos ecológicos con valor añadido procedentes de İzmir se mantienen en general estables a ligeramente más firmes, preservando una prima considerable sobre la oferta convencional.

Supply & Demand

Türkiye sigue siendo el proveedor dominante de avellanas a nivel mundial, produciendo aproximadamente dos tercios de la producción global, con huertos concentrados a lo largo de la costa del mar Negro . Análisis recientes destacan que factores estructurales y el apoyo de las políticas han mantenido una expansión de la producción, pero también han expuesto al sector a la volatilidad derivada del clima y de las decisiones de política . La demanda internacional de confitería y chocolate continúa sustentando los flujos de exportación, con grandes actores como Ferrero dependiendo en gran medida de los granos turcos a través de sus cadenas de suministro integradas .

A finales de julio y principios de agosto, los comentarios locales e internacionales se han centrado en un relativo estrechamiento de la disponibilidad global de avellanas tras problemas climáticos previos en Türkiye y en orígenes competidores, lo que sustenta la percepción de una "escasez global" en algunos mercados aguas abajo . Al mismo tiempo, mecanismos respaldados por el Estado como la Junta Turca de Cereales (TMO) siguen actuando como comprador estabilizador de avellanas en cáscara, suavizando los ingresos de los productores y limitando la baja de los precios a pie de campo . Este telón de fondo de política reduce la probabilidad de un fuerte colapso en los valores de grano incluso si las primeras llegadas de la nueva cosecha son abundantes.

Weather & Crop Conditions (TR)

Las principales provincias avellaneras de la costa del mar Negro, como Ordu y Giresun, registran condiciones mayormente soleadas a parcialmente nubladas con máximas diurnas en torno a 29°C y solo chubascos aislados hasta el 10 de agosto de 2026. Más al oeste, en Sakarya, el clima es más caluroso, con máximas ligeramente por encima de los 30°C, muy cálido y húmedo pero en general propicio para el secado, interrumpido por algunos chubascos localizados. Estos pronósticos a corto plazo respaldan una cosecha, secado y entregas iniciales oportunos, sin señales inmediatas de problemas de calidad relacionados con el clima para la cosecha temprana.

Fundamentals & Policy Signals

Estimaciones recientes oficiales y del sector para temporadas anteriores situaron la producción de avellanas de Türkiye en el rango de 675.000–785.000 toneladas, lo que pone de relieve tanto la magnitud de la oferta como la incertidumbre en torno a los volúmenes finales cada año . Para el año comercial actual, la información pública indica que la TMO sigue utilizando precios de apoyo relativamente altos para la avellana en cáscara en comparación con las temporadas anteriores a 2025, después de fijar niveles de compra en torno a 200 TRY/kg para la calidad Giresun premium y ligeramente por debajo para la calidad Levant en la campaña 2025–26 . Este suelo elevado, combinado con la inflación y mayores costes de producción, limita la disposición de los productores a aceptar precios equivalentes de grano sustancialmente más bajos.

Por el lado de la demanda, los fabricantes de chocolate y confitería de la UE siguen siendo el destino clave para los granos turcos, con las avellanas profundamente integradas en las exportaciones de chocolate de alto valor . Aunque la demanda de los usuarios finales es sensible al precio, especialmente en los segmentos de menor valor añadido, el uso estructural en cremas untables de marca y chocolate premium aporta resiliencia. Los participantes del comercio también continúan monitoreando la implementación de las normativas de la UE relacionadas con sostenibilidad y deforestación, que podrían influir en la documentación y los costes de cumplimiento a lo largo de la cadena de suministro de frutos secos y productos derivados, aunque los impactos específicos en la avellana siguen siendo limitados en esta fase .

Short-Term Outlook & Trading Recommendations

Market outlook (next 2–4 weeks)

• Price direction: Con un clima favorable para la cosecha y el mercado aún asimilando las primeras indicaciones de la nueva campaña, es probable que los precios del grano se negocien en un rango lateral, con un sesgo ligeramente alcista para lotes de alta calidad y ecológicos.
• Volatility drivers: Cualquier sorpresa en el ritmo efectivo de compras y la política de almacenamiento de la TMO, o evidencias de problemas de calidad (merma, defectos) en las entregas tempranas, podría traducirse rápidamente en movimientos más marcados en las ofertas de grano.
• Spreads: El diferencial de precios entre granos ecológicos y convencionales, y entre calibres grandes y pequeños, debería mantenerse amplio, reflejando la concentración de la demanda en aplicaciones premium y la limitada disponibilidad ecológica.

Trading recommendations

• Buyers (EU confectionery, roasters): Considerar cubrir ahora una parte de las necesidades para el 4T 2026 y comienzos de 2027, mientras las ofertas FOB se mantienen estables y la cosecha avanza sin contratiempos. Centrarse en asegurar calidad y trazabilidad en lugar de esperar concesiones de precio significativas que son poco probables bajo los actuales niveles de apoyo de la TMO.
• Turkish processors/exporters: Aprovechar la estabilidad actual de precios para asegurar ventas a plazo de forma escalonada, evitando posiciones cortas excesivas antes de que se confirme plenamente la magnitud y el perfil de calidad de la cosecha 2026. Diferenciar lotes ecológicos y certificados como sostenibles puede atraer primas adicionales.
• Speculative participants: Dado el suelo de política y una demanda constructiva, el riesgo bajista parece limitado en el muy corto plazo; las estrategias basadas en opciones en torno a posibles titulares sobre clima o políticas pueden ofrecer una relación riesgo-recompensa más atractiva que una exposición corta directa equivalente a futuros.

3-day regional price indication (directional, TR FOB kernels)

• Marmara (Istanbul FOB, non-organic kernels): Estables a ligeramente más suaves en términos de EUR a medida que surgen las primeras ofertas de nueva cosecha y la competencia entre exportadores sigue siendo intensa.
• Aegean (İzmir FOB, organic kernels): Estables a ligeramente más firmes, con compradores aceptando las primas actuales por productos ecológicos certificados y con valor añadido.
• Black Sea origins feeding Istanbul/İzmir: Estables en términos de moneda local, apuntalados por la elevada referencia de la TMO para el producto en cáscara y por el clima favorable de la cosecha temprana.