Ceviz: ABD İhracat Sıçraması Küresel İç Piyazı Sıkılaştırıyor

Güçlü ihracat talebi, ABD kabuklu ceviz sevkiyatlarını geçen sezon seviyesinin iki katından fazlasına taşıyarak küresel arzı sıkılaştırdı ve iç (kernel) fiyatlarını destekledi. Türkiye, Orta Doğu, Afrika ve Avrupa’dan gelen güçlü alımlar ile Çin ceviz içi fiyatlarındaki artışın birleşimi, Kaliforniya cevizlerinin rekabetçiliğini artırıyor ve uluslararası kotasyonlarda aşağı yönlü hareketleri sınırlıyor. ABD kabuklu ve iç ceviz talebi, başlıca destinasyonların geneline yayılmış durumda; özellikle Türkiye, MENA ve çeşitli gelişmekte olan pazarlara sevkiyatta güçlü büyüme görülüyor. Avrupa, iç ceviz için hâlâ ana pazar konumunda; Asya-Pasifik talebi ise daha karmaşık ancak genel olarak pozitif. Bu çerçevede, son teklifler Çin ceviz içlerinde hafif bir yukarı yön, ABD ve Hindistan menşeli organik ürünlerde ise istikrarlı ila güçlü seviyelere işaret ederek, yaklaşan pazarlama dönemine girerken yapıcı bir fiyat ortamı olduğunu gösteriyor.

Prices

Ağustos başındaki FOB teklifler, euro bazında hafif yükselen bir ceviz içi piyasasına işaret ediyor. Dalian çıkışlı konvansiyonel Çin ceviz içleri haftalık bazda küçük artışlar kaydederken, ABD ve Hindistan menşeli organik açık yarımlar, yüksek kaliteli ürüne yönelik istikrarlı talebi yansıtarak, görece yüksek seviyelerde tutundu.

Supply & Demand

ABD kabuklu ceviz sevkiyatları bu sezonda ihracat kaynaklı olarak keskin biçimde arttı. Sektör verilerine göre, Mayıs ayı kabuklu sevkiyatları 12.862 pounda yükselerek, bir yıl önce kaydedilen 5.558 poundun iki katından fazlasına çıktı. İhracat hacmi 5.229 pounddan 12.498 pounda sıçrarken, iç piyasa hareketi de %11 artarak 364 pounda yükseldi.

Sezon başlangıcından bu yana kümülatif kabuklu sevkiyatları 300 milyon pound seviyesine yaklaşarak, geçen yılın seviyesinin iki katından fazlasına ulaştı. İhracatlar %114 artarken, iç sevkiyatlar %47 yükseldi. Bu belirgin hızlanma, kalıcı uluslararası talebi vurguluyor ve son yıllarda fiyatlar üzerinde baskı oluşturan yüksek devir stokunu kademeli olarak azaltıyor.

Türkiye, güçlü tüketim ve bölgesel yeniden ihracat faaliyeti sayesinde, ABD kabuklu ceviz sevkiyatlarının yaklaşık beş kat artmasıyla önemli bir büyüme motoru olarak öne çıktı. Orta Doğu ve Afrika’ya ihracat %395 artarak 37 milyon pounddan 183 milyon pounda yükseldi; BAE, Cezayir, Lübnan, Irak ve Fas’a yapılan sevkiyatlardaki kayda değer artış, geniş bir coğrafi tabana yayılan güçlü talebi ortaya koyuyor.

Asya-Pasifik bölgesi daha nüanslı bir tablo sergiliyor: Hindistan’a ihracatta %10’luk düşüşe rağmen, toplam sevkiyatlar %5 artışla 37 milyon pounda ulaştı. Vietnam’a sevkiyatlar %88 sıçrama kaydederken, Kuzey Amerika sevkiyatları da %44 artarak 15,8 milyon pounda yükseldi ve talep toparlanmasının tek bir bölgeyle sınırlı olmadığını teyit etti.

Fundamentals

İç ceviz talebi de güçleniyor. Mayıs ayı iç ceviz sevkiyatları, geçen yılın aynı dönemindeki 31,82 milyon pounddan %23 artışla 39,27 milyon pounda ulaştı. İhracat amaçlı iç sevkiyatları %41 artarken, iç piyasa tüketimi sadece sınırlı bir büyüme gösterdi ve ürünün eritilmesinde uluslararası alıcıların merkezi rolünü öne çıkardı.

Avrupa, ABD ceviz içleri için başlıca destinasyon olmayı sürdürüyor. İspanya’ya sevkiyatlar 136,6 milyon pounddan 168,9 milyon pounda yükselirken, Almanya %32’lik bir büyüme kaydetti. Orta Doğu ve Afrika’ya iç ceviz ithalatı da, kabuklu akışlarındaki güçlü artışla paralel şekilde, %76 oranında arttı ve bölgenin yapısal bir talep sürükleyicisi olduğunu teyit etti.

Aynı zamanda, yükselen Çin iç ceviz fiyatları, birçok denizaşırı pazarda Kaliforniya cevizlerinin göreli rekabet gücünü artırdı. Çin FOB tekliflerinin kademeli olarak yükselmesiyle, fiyat/performans arayan ve güvenilir arz isteyen alıcılar, özellikle standart kalitelerde, giderek daha fazla ABD menşeli ürüne yöneliyor. Bu durum, küresel sert kabuklu piyasaları makroekonomik ve kur kaynaklı rüzgârlara hassas kalmayı sürdürürken dahi, ABD ihracat fiyatlarının altını destekliyor.

Outlook & Trading Strategy

Özellikle Türkiye, MENA ve Avrupa’dan gelen güçlü ihracat talebi, ABD ceviz piyasasının fazladan, daha nötr ya da hafif sıkı bir pozisyona doğru kademeli olarak yeniden dengelendiğine işaret ediyor. Bölgesel talep farklılıkları sürse de, gelişmekte olan pazarlarda ithalat artışının geniş tabana yayılması ve daha yüksek Çin fiyatlarından gelen destek, önümüzdeki çeyreğe girerken fiyatların dayanıklı kalmaya devam edeceğine işaret ediyor.

• Alıcılar (kavurucular, paketleyiciler): ABD ve CN menşelerinden standart iç ceviz kalitelerinde, fiyatlar yakın dönem dip seviyelerin sadece sınırlı ölçüde üzerinde seyrediyorken, ileri dönem kontratlarla alım yapmayı değerlendirin; kalite ve lojistik güvenilirliğine öncelik verin.
• MENA ve Türkiye’deki ithalatçılar: Güçlü bölgesel talep ve yüksek sevkiyat artışı dikkate alındığında, sadece spot alıma aşırı bağımlılıktan kaçının; ABD arzının sıkılaşması halinde olası ani fiyat sıçramalarına maruziyeti azaltmak için alımları kademelendirin.
• Üreticiler ve işleyiciler: İhracatın stokları hızla eritmesiyle, primli ve organik kalitelerde fiyat disiplinini koruyun; en güçlü hacim ve marj büyümesini gösteren pazarlara odaklanarak destinasyon karmasını optimize edin.

Short-Term Price Indication (Next 3 Days)

• Çin ceviz içleri, FOB Dalian: İstikrarlı ihracat ilgisi ve daha yüksek iç ikame maliyetleri nedeniyle EUR bazında hafif yukarı yönlü eğilim.
• ABD ceviz içleri, FOB Avrupa (Londra): Güçlü sevkiyat verileri ve Çin menşesine kıyasla rekabetçi konumlanma ile desteklenen, istikrarlı ila güçlü seyir.
• Hindistan ceviz içleri, FOB Yeni Delhi: Diğer menşelere kıyasla primli düzeyde güçlü; niş konumlanma ve dayanıklı bölgesel talep göz önüne alındığında aşağı yön sınırlı.