La rapsodia de la almendra de Ucrania: un nuevo actor irrumpe en un mercado mundial de almendras firme

El lanzamiento por parte de Ucrania del programa “Almond Rhapsody” marca la aparición de un nuevo origen respaldado por el Estado justo cuando los precios mundiales de la almendra en EUR se están estabilizando tras los mínimos anteriores. A medio plazo, las variedades españolas autocompatibles adaptadas a las condiciones ucranianas podrían diversificar modestamente la oferta y añadir presión competitiva en Europa. Ucrania avanza rápidamente de la fase de ensayo a la producción comercial de almendras, anclando su sector de frutos secos con viveros nacionales, material genético español con licencia y plantas de procesado previstas para almendras y avellanas. Al mismo tiempo, los precios de referencia actuales para grano de almendra de EE. UU. y España a finales de junio de 2026 indican un mercado en términos generales estable en EUR, con solo variaciones semanales marginales. En este contexto, la iniciativa ucraniana llega en un momento estratégico: no cambia de inmediato los equilibrios mundiales, pero empieza a construir un futuro origen regional en un contexto de precios relativamente bajos.

Prices

Los precios del grano de almendra a finales de junio de 2026 se mantienen en gran medida estables en EUR, sin movimientos significativos en las últimas semanas. Las almendras Nonpareil ecológicas de EE. UU. (27/30) se sitúan en torno a 9,2 EUR/kg FOB equivalente, mientras que las almendras convencionales Carmel SSR 18/20 y 20/22 de EE. UU. se sitúan cerca de 6,6–6,5 EUR/kg FAS. Las variedades españolas Marcona y Valencia se mueven aproximadamente entre 6,5 y 8,8 EUR/kg FOB Madrid, mientras que Guara y los calibres más pequeños se sitúan cerca de 5,5–6,0 EUR/kg.

Este movimiento lateral refleja una disponibilidad mundial holgada procedente de California y una cosecha española en recuperación, mientras que el crecimiento de la demanda sigue siendo constante pero no explosivo. En este entorno, nuevos orígenes como Ucrania son tomadores de precios más que formadores de precios, pero con el tiempo podrían reforzar la presión competitiva en segmentos de nicho de la UE.

Supply & Demand

El programa ucraniano se apoya en ocho años de investigación de campo en múltiples emplazamientos, que confirman que las variedades españolas autocompatibles ofrecen el mejor comportamiento en las condiciones locales. Estas variedades, ahora incluidas en el registro nacional, han mostrado buena tolerancia al frío invernal ucraniano y a las heladas primaverales, así como una fructificación estable en un huerto experimental en Odesa. Esto reduce significativamente el riesgo agroclimático para los nuevos inversores en comparación con el material genético californiano tradicional u otras variedades mediterráneas más antiguas.

A escala mundial, el mercado sigue estando dominado por California y el sur de Europa, con las exportaciones de EE. UU. representando aún la mayor parte de los flujos comerciales y con España proyectando una cosecha 2026/27 superior a los niveles del año pasado. Los fuertes envíos desde California hacia Europa mantienen holgada la oferta a corto plazo, aunque las presiones estructurales sobre el agua y los costes en el Valle Central continúan limitando la expansión a largo plazo allí. En este contexto, los huertos ucranianos respaldados por el Estado añaden una fuente de suministro futura, aunque todavía pequeña, más próxima a los transformadores de la UE.

Fundamentals & Policy Drivers

La iniciativa ucraniana destaca por su diseño integrado. Combina un protocolo de producción comercial en huerto, una base de viveros nacionales que producen plantones españoles con licencia (a través del CSIC) y acceso a subvenciones estatales en el marco del plan nacional revisado de apoyo a la horticultura. Esto reduce las barreras de entrada para los productores y acelera la ampliación de escala en comparación con los proyectos puramente privados.

Se están preparando inversiones en procesado para manejar tanto almendras como avellanas nacionales, lo que apunta a una estrategia de clúster a largo plazo para la industria de frutos secos, más que a huertos aislados. A medida que las nuevas plantaciones entren en producción, Ucrania podría sustituir gradualmente parte de sus importaciones de almendra y posiblemente ofrecer suministro regional de grano a compradores de Europa Central y Oriental, especialmente para variedades españolas autocompatibles que ya han demostrado su rendimiento en ensayos locales.

Weather & Crop Outlook

La elección de variedades españolas autocompatibles refleja una adaptación a los inviernos a menudo duros de Ucrania y a un tiempo primaveral volátil, reduciendo el riesgo de pérdidas de cosecha por heladas que han afectado a algunas regiones mediterráneas. Los ensayos en la Universidad Agraria de Mykolaiv, el Instituto de Agricultura Orientada al Clima y otros lugares han demostrado resiliencia en estas condiciones, lo que es fundamental para la estabilidad del rendimiento a largo plazo.

En el mercado en general, los informes recientes apuntan a condiciones en general favorables para la principal cosecha 2025/26 de California y a una cosecha española 2026/27 que se espera supere la del año pasado y la media de cinco años, a pesar de problemas meteorológicos localizados. Esto sostiene la actual estabilidad de los precios en EUR y sugiere que cualquier repunte de precios impulsado por el clima a corto plazo probablemente será de corta duración, salvo que se produzcan eventos extremos en alguna de las principales regiones productoras durante el llenado del grano o la cosecha.

Trading Outlook (Next Weeks)

• Compradores (tostadores de la UE, confitería, usuarios de pasta): Aprovechar la actual estructura de precios plana en EUR para ampliar moderadamente la cobertura hacia el 3T–4T, especialmente en Marcona y Valencia españolas, manteniendo al mismo tiempo flexibilidad para integrar el futuro suministro ucraniano una vez que se demuestren los volúmenes y la calidad.
• Usuarios industriales (mezclas, ingredientes compuestos): Considerar la diversificación de las mezclas de origen para incluir una mayor proporción de Guara española y Carmel de EE. UU. a precios competitivos, reservando Nonpareil y Marcona de primera calidad para segmentos de marca o de especificaciones altas.
• Productores e inversores en Ucrania: El actual nivel de precios mundiales, estable pero relativamente bajo, favorece una estrategia a largo plazo centrada en la eficiencia. Priorizar variedades autocompatibles y tolerantes a las heladas y planificar los huertos en torno al acceso a la capacidad de procesado nacional emergente.

3‑Day Regional Price Indication (Directional, in EUR)

• EE. UU. (exportación desde California, grano): Movimiento lateral en EUR durante los próximos tres días; no se esperan nuevos factores fundamentales.
• España (Marcona, Valencia, Guara): Lateral a ligeramente firme a medida que los compradores cubren las necesidades de verano, pero sin señales de un fuerte rally.
• Origen emergente Ucrania: Aún no existe un mercado spot líquido; las primeras plantaciones y las próximas inversiones en procesado son neutras para los precios mundiales en el muy corto plazo.