Las avellanas turcas cerca de un punto de inflexión mientras el mercado se desplaza hacia la cosecha 2026
Los precios de la avellana turca muestran signos de tocar fondo mientras el foco se desplaza hacia la cosecha 2026, con exportaciones débiles, riesgos de calidad y un persistente mercado de dos niveles.
Precios y comportamiento del mercado
Los precios de las avellanas turcas DDP Europa Central siguen reflejando un mercado fuertemente descontado. Los granos crudos convencionales de 11–13 mm se sitúan en torno a 7,97 EUR/kg, mientras que los ecológicos 11–13 mm rondan los 9,20 EUR/kg. Los granos tostados 11–13 mm se negocian cerca de 11,62 EUR/kg, mientras que las fracciones tostadas pequeñas (2–4 mm y 0–2 mm) alcanzan aproximadamente 7,61 y 6,58 EUR/kg respectivamente. La pasta de avellana sigue siendo el eslabón más débil, manteniéndose cerca de 5,80 EUR/kg.
La evolución a medio plazo pone de relieve la profundidad de la corrección: alrededor de −6% semana a semana, cerca de −47% en el trimestre y aproximadamente −65% en los últimos seis meses. Incluso en un horizonte de un año los precios han caído más de una cuarta parte, aunque aún se sitúan cómodamente por encima de los niveles de hace 3–10 años. Ofertas FOB paralelas desde Turquía confirman la reciente tendencia bajista, con los granos naturales 11–13 mm y 13–15 mm debilitándose de nuevo a comienzos de junio en términos de EUR.
Oferta, demanda y estructura de dos niveles
La demanda de exportación desde Turquía ha repuntado ligeramente, pero en general las salidas siguen siendo apagadas, ya que muchos compradores internacionales están totalmente cubiertos para 2025/26. La actual campaña exportadora turca va camino de ser la más débil en más de 20 años, reflejo tanto de una demanda lenta como de la creciente capacidad del principal comprador industrial para abastecerse en orígenes competidores. Las buenas cosechas en Chile, Georgia, Azerbaiyán y Estados Unidos están reforzando esta diversificación y limitando cualquier potencial alcista inmediato en el suministro turco masivo de menor calidad. Al mismo tiempo, el mercado está claramente dividido. Los granos naturales grandes y de alta calidad (11–13 mm y superiores, especialmente los lotes tipo Giresun) están realmente escasos y sus precios se mantienen estables o ligeramente más firmes. En contraste, los granos pequeños, los productos transformados y el material de menor calidad siguen en sobreoferta, arrastrando a la baja las cotizaciones medias. La amplia disponibilidad de calibres pequeños tostados, pasta de avellana y granos fuera de especificación continúa ejerciendo una presión estructural sobre este segmento descontado.
Fundamentales y dinámica de la materia prima
Pese a las débiles exportaciones, los agricultores turcos se resisten a hacer más concesiones de precio. Muchos productores no están dispuestos a vender por debajo de los niveles actuales, especialmente con la inflación interna aún cerca del 30% y la expectativa de que los futuros precios de apoyo estatal (TMO) se fijen por encima del mercado spot de hoy. Como resultado, el suministro físico actual está siendo impulsado principalmente por el desmantelamiento de posiciones especulativas más que por nuevas ventas de agricultores, con algunos operadores obligados a liquidar inventario debido a restricciones de financiación al cierre de trimestre.
La calidad se está convirtiendo en un factor clave de inflexión. Informes de daños ocultos graves en lotes almacenados, especialmente vinculados al crecimiento de la población de la chinche marmolada marrón, apuntan a un deterioro acelerado de las existencias. Muchos cargamentos que parecen aceptables a simple vista no superan las pruebas de calidad, lo que está restringiendo la oferta efectiva en el segmento premium incluso mientras las existencias totales siguen siendo elevadas. Esta erosión de la calidad, combinada con una cosecha 2025 por debajo de la media, sustenta el argumento alcista a medio plazo para los granos naturales de alta calidad.
Perspectivas de la cosecha 2026 y clima
La atención del mercado se centra ahora firmemente en la cosecha turca de 2026. Las primeras señales procedentes de la región del Mar Negro son en general positivas: el clima actual se describe como ideal para la polinización y el desarrollo inicial del fruto, con temperaturas estacionalmente frescas que respaldan la salud de los árboles. Los pronósticos meteorológicos a corto plazo para la franja costera del Mar Negro apuntan a condiciones suaves a comienzos de junio con humedad suficiente y sin amenazas inmediatas de calor extremo o heladas, en línea con un crecimiento vegetativo favorable.
No obstante, la presión de plagas es una preocupación creciente. La chinche marmolada marrón, ya responsable de pérdidas sustanciales en años anteriores, sigue extendiéndose en provincias clave productoras. Junto con las evidencias de daños ocultos en las avellanas almacenadas, esto eleva el riesgo de degradaciones de calidad y mayores tasas de defecto si las medidas de control resultan insuficientes. Más allá de Turquía, Chile está consolidando rápidamente su posición como importante origen de avellanas, con exportaciones y superficie plantada en expansión y con informes recientes que destacan valores récord de exportación de avellanas y sólidos envíos del primer trimestre. Esta oferta alternativa del hemisferio sur es cada vez más importante para los compradores globales que buscan diversificación geográfica.
Perspectivas a corto plazo e ideas de negociación
En las próximas semanas, se espera que el mercado de la avellana turca siga volátil y heterogéneo. El producto spot en Turquía probablemente se negocie en general dentro de la banda indicada de 250–300 TRY/kg, con una venta limitada por parte de los agricultores en las caídas y una liquidación continua de posiciones especulativas. Los granos grandes de alta calidad deberían mantenerse relativamente firmes, mientras que los calibres pequeños, las fracciones tostadas y la pasta seguirán bajo la mayor presión de precios hasta que las existencias se reduzcan más o la demanda mejore tras el verano.
Perspectiva de trading (próximas 4–8 semanas)
- Compradores industriales (chocolate, cremas untables, panadería): Considerar extender gradualmente la cobertura de granos naturales premium (11–13 mm y mayores) para finales de 2026, ya que los niveles actuales parecen cercanos a un suelo estructural dadas las presiones de calidad e inflación.
- Usuarios de pasta y calibres pequeños: Mantener una estrategia de compra paciente y de corto plazo; la sobreoferta y la demanda débil apuntan a más oportunidades spot, especialmente en harina tostada y fracciones pequeñas troceadas.
- Traders y descascaradores: Ser prudentes con la acumulación de inventario de baja calidad; los daños ocultos y una degradación más rápida de la calidad aumentan el riesgo de descuentos y reclamaciones. Enfocarse en el abastecimiento de lotes verificablemente sanos de grano grande, incluso pagando una prima.
- Gestión de riesgos: Vigilar de cerca las señales de política del TMO, los flujos de exportación y los informes de plagas; una combinación de precios de apoyo firmes y una reactivación de las compras a gran escala podría marcar un suelo definitivo en los segmentos premium.
Indicación direccional de precios a 3 días (EUR, tendencia)
- DDP Europa Central – granos crudos premium 11–13 mm: En torno a 7,9–8,1 EUR/kg; sesgo: laterales a ligeramente más firmes ante la disponibilidad limitada y la resistencia de precio por parte de los agricultores.
- DDP Europa Central – granos pequeños tostados y pasta: Tostados 2–4 mm cerca de 7,6 EUR/kg, pasta alrededor de 5,8 EUR/kg; sesgo: ligeramente más débil en un contexto de sobreoferta persistente.
- FOB Estambul – granos naturales 11–13 mm: En torno a 7,3–7,4 EUR/kg; sesgo: en rango, con la liquidación especulativa encontrándose con un suelo firme por parte del agricultor.