La sorprendente cosecha de avellanas de Turquía provoca un ajuste inmediato de precios para los exportadores georgianos

Los precios de las avellanas premium en Georgia están sometidos a una inmediata presión bajista, ya que los participantes del mercado reaccionan a la confirmación de una cosecha 2026/27 significativamente mayor en Turquía, el proveedor dominante a nivel mundial. Los exportadores y productores ahora esperan que las ofertas de la nueva campaña se sitúen muy por debajo de los niveles de precios excepcionales vistos en 2025, con los compradores ajustando ya sus estrategias de cobertura antes de la cosecha turca.

Al mismo tiempo, los procesadores georgianos subrayan que la demanda de grano de alta calidad se mantiene firme, lo que sugiere una ampliación del diferencial de precios entre el material premium y el de calidad media. Las primeras indicaciones procedentes de ofertas físicas en Europa del Este y Turquía confirman una tendencia de debilitamiento, pero no de colapso, ya que la sólida demanda de confitería sigue sustentando el consumo básico.

Introducción

Turquía, que suele representar alrededor del 65% del suministro mundial de avellanas, se prevé que lleve al mercado una cosecha sustancialmente mayor en 2026 tras los recortes por problemas climáticos y de enfermedades de la temporada anterior. Las estimaciones de producción turca para el nuevo año comercial oscilan aproximadamente entre 650.000 y 700.000 toneladas, muy por encima de la producción del año pasado y suficientes para aliviar la escasez que impulsó una fuerte subida de precios en 2025.

Georgia, un importante exportador regional de grano premium hacia Europa, se ha beneficiado hasta ahora de precios elevados, con valores medios de exportación en torno a 10 USD/kg entre enero y mayo de 2026, aproximadamente 3 USD/kg por encima de un año antes. Las asociaciones sectoriales y los comerciantes esperan ahora una corrección a medida que la magnitud de la cosecha turca se va aclarando, aunque la mayoría prevé un ajuste controlado más que una fuerte caída, dado que la demanda de los principales compradores en Italia, Alemania y otros mercados de la UE se mantiene estable.

Impacto inmediato en el mercado

El impacto inmediato de las perspectivas de cosecha en Turquía es visible en las expectativas de precios y en el comportamiento de las ofertas. Representantes del sector georgiano señalan que es poco probable que se repitan los precios excepcionalmente altos en origen de 2025, y que se espera que las primas de la nueva campaña se acerquen más a los promedios históricos a medida que los volúmenes adicionales de Turquía lleguen al mercado.

Las indicaciones a plazo sugieren que los precios del grano de calidad estándar en Georgia podrían situarse en torno a 9–10 USD/kg, lo que implicaría un descenso de aproximadamente 25–30% frente al periodo de cosecha de 2025, aunque se espera que los lotes de alta calidad se mantengan relativamente bien respaldados. En el lado turco, las ofertas FOB de grano natural ya se han suavizado respecto a los niveles de principios de julio, lo que indica que los exportadores se están posicionando para una mayor disponibilidad exportable y una competencia más intensa, especialmente hacia Europa.

Alteraciones en la cadena de suministro

Más que cuellos de botella físicos, la principal alteración de la cadena de suministro es el cambio abrupto de escasez a relativa abundancia. Los exportadores turcos se preparan para mover volúmenes significativamente mayores a través de los puertos del mar Negro y del Mediterráneo, lo que podría tensar temporalmente la logística en los picos de embarque, pero es más probable que se manifieste en una actividad agresiva de ofertas y en plazos de entrega más cortos para los compradores.

En Georgia, los procesadores y descascaradores deben ahora recalibrar los planes de aprovisionamiento y las estrategias de inventario. Se informa de que las existencias de la cosecha anterior están en gran medida agotadas, pero la perspectiva de menores costes de reposición puede animar a algunos compradores a retrasar la cobertura hasta que surjan señales de precios más claras a partir de las primeras grandes licitaciones de exportación de Turquía. Esta postura de espera puede generar tensiones de liquidez a corto plazo para los productores si los acopiadores locales amplían los diferenciales de compra–venta antes de la cosecha principal.

Productos básicos potencialmente afectados

• Avellanas con cáscara: Un aumento de la producción turca incrementa directamente la disponibilidad de producto con cáscara para su descascarado en los mercados de destino, presionando los precios de referencia e influyendo en las estructuras contractuales en Europa.
• Grano de avellana (convencional): Se espera que los precios del grano en Georgia y Turquía se ajusten a la baja desde los niveles elevados de 2025 a medida que la oferta mundial se normaliza, con los calibres estándar (11–13 mm, 13–15 mm) los más expuestos.
• Grano premium y de gran calibre: Aunque los precios generales puedan suavizarse, la fuerte demanda de los fabricantes de chocolate y confitería de grano de alta calidad probablemente mantenga una prima de calidad, lo que respaldará a los exportadores georgianos centrados en este nicho.
• Avellanas ecológicas: La oferta ecológica de Turquía también va a aumentar, pero la naturaleza relativamente ajustada de este segmento y las limitaciones de certificación pueden limitar el alcance de cualquier erosión de precios en comparación con el producto convencional.

Implicaciones para el comercio regional

La cosecha más fuerte de Turquía consolida su papel como formador de precios en el mercado mundial de avellanas y probablemente se traduzca en ofertas FOB más competitivas hacia la UE, Oriente Medio y Asia. A medida que los exportadores turcos busquen dar salida a mayores volúmenes, los compradores más sensibles al precio en mercados secundarios podrían desviar demanda incremental desde orígenes más pequeños.

Para Georgia, el ajuste presenta tanto desafíos como oportunidades. Por un lado, los menores precios de referencia procedentes de Turquía comprimen los márgenes y reducen el margen para nuevas subidas de precios tras un fuerte desempeño exportador a comienzos de 2026. Por otro lado, los proveedores georgianos con reputación de grano de calidad premium y consistente – en particular hacia Italia, Alemania y otros mercados de confitería de alta gama – pueden recurrir al servicio, la trazabilidad y la diferenciación por calidad para defender su cuota de mercado incluso mientras se suavizan los precios de referencia.

Otros orígenes como Azerbaiyán, Chile y Estados Unidos, que ampliaron su producción para compensar parcialmente anteriores déficits turcos, pueden experimentar una competencia más intensa tanto en precio como en calidad. Los productores más pequeños o con mayores costes podrían tener más dificultades para colocar material de menor calidad sin ofrecer descuentos frente a los niveles de referencia turcos.

Perspectivas de mercado

A corto plazo es probable que haya volatilidad mientras el mercado asimila las cifras definitivas de la cosecha turca, los primeros informes de rendimiento y la primera ronda de precios de exportación. Los comerciantes seguirán de cerca las estimaciones oficiales de producción, las decisiones de compra de intervención y el calendario de las principales licitaciones industriales de los grandes grupos de confitería.

Para la campaña 2026/27, el consenso emergente entre analistas y actores del sector apunta a una normalización, más que a un desplome de precios: se espera que los elevados niveles de 2025 se corrijan, pero la demanda subyacente de chocolate, cremas untables y snacks debería mantener el mercado ampliamente equilibrado. La diferenciación por calidad será fundamental; es probable que el grano de alta gama y el producto ecológico certificado mantengan una prima incluso en un entorno de oferta más holgada.

Perspectiva de mercado de CMB

La confirmación repentina de una cosecha de avellanas mucho mayor en Turquía marca un punto de inflexión para el sector tras dos campañas de escasez y precios elevados. Para los compradores, el cambio ofrece la oportunidad de asegurar coberturas a futuro en niveles más atractivos, pero el momento y la selección de origen seguirán siendo claves a medida que se ajusten las relaciones de precios regionales.

Para los exportadores de Georgia y otros orígenes secundarios, la prioridad ahora es defender el valor mediante la calidad, la fiabilidad y la flexibilidad contractual, más que a través de subidas de precios de referencia. Los comerciantes de materias primas deberían prepararse para un mercado más competitivo y orientado al comprador de cara a 2027, con la oferta turca recuperando su papel central en el descubrimiento del precio global y marcando la banda de negociación para todos los demás orígenes.