Turquía eleva el precio mínimo de la avellana para 2026/27, fijando un ancla doméstica más alta pero aliviando la presión sobre el mercado global en dólares

La decisión de Turquía de aumentar su precio mínimo de la avellana en liras para 2026/27, al tiempo que solo incrementa de forma moderada el precio efectivo en dólares, está redefiniendo las expectativas de costos para los productores, pero es poco probable que desencadene un nuevo repunte global de precios. Con la demanda de exportación todavía recuperándose del rally histórico de la temporada pasada, el nuevo piso actúa principalmente como un apoyo interno más que como un shock alcista para los compradores internacionales. Los comerciantes en Türkiye y en las principales regiones consumidoras están recalibrando ahora sus estrategias de aprovisionamiento en torno a una cosecha 2026/27 más grande y a un entorno de precios en USD más moderado —aunque aún elevado— para las avellanas turcas.

Introducción

El 6 de agosto, la Junta de Cereales de Turquía (TMO) fijó su precio mínimo de compra de avellanas para 2026/27 en 250 TRY/kg, frente a 195 TRY/kg en 2025/26, un aumento de alrededor del 28% en términos de moneda local. Debido a la depreciación de la lira, el incremento se traduce en aproximadamente un 9% interanual en términos de dólares estadounidenses, situando el nuevo piso en torno a US$5,25/kg en base de equivalente de grano.

El anuncio llega cuando Turquía, que suministra aproximadamente el 60–70% de la producción mundial de avellanas y alrededor de tres cuartas partes de las exportaciones mundiales, se prepara para un repunte de la producción tras la cosecha más reducida de la temporada pasada. Evaluaciones oficiales e industriales recientes muestran que la producción turca ha estado en el rango de 675.000–785.000 toneladas, lo que subraya el dominio estructural del país en el comercio mundial de avellanas.

Impacto inmediato en el mercado

El nuevo precio mínimo de la TMO reduce el riesgo bajista para los productores turcos, pero hasta ahora ha tenido un efecto limitado sobre los precios internacionales, ya que gran parte del ajuste ya estaba descontado. Las ofertas FOB de avellanas turcas se habían ido moderando en las últimas semanas, reflejando las expectativas de una cosecha 2026/27 mayor y de una demanda más débil tras el fuerte repunte de precios de la temporada pasada.

Con el índice de referencia actual de Expana para granos de avellana turca 11/13 cerca de US$8,50/kg —muy por debajo del máximo cercano a US$18/kg de finales de septiembre de 2025 pero aún por encima del rango de largo plazo de US$5,50–7,80/kg— sigue existiendo una prima sustancial frente a las normas históricas. Esta prima, combinada con el aumento moderado del precio mínimo equivalente en dólares, fomenta la continuidad de la sustitución hacia orígenes competidores, en particular Georgia y los emergentes proveedores de Asia Central, y limita el margen para nuevas alzas en los precios spot en esta cosecha.

Disrupciones en la cadena de suministro

Si bien el anuncio del precio mínimo en sí no crea cuellos de botella logísticos físicos, interactúa con las tensiones existentes en la cadena exportadora de Türkiye. Los exportadores a lo largo de la costa del Mar Negro ya han experimentado una caída del 37% en los volúmenes de exportación de grano durante los primeros 11 meses de la campaña 2025/26, ya que los altos precios y la volatilidad cambiaria desalentaron a los compradores tradicionales.

Esta contracción ha provocado menores tasas de utilización en las instalaciones de descascarado y procesamiento y un cambio hacia contratos de menor volumen y más corto plazo. Con la cosecha 2026/27 proyectada de vuelta hacia niveles normales —700.000–810.000 toneladas en cáscara— puertos como Ordu, Samsun y Trabzon podrían ver un mayor tráfico que la temporada pasada, pero las reservas a plazo siguen siendo más cautelosas que en años anteriores, cuando eran habituales los contratos de temporada larga.

En Türkiye (región TR), los procesadores y exportadores pueden enfrentar mayores presiones de capital de trabajo y de gestión de inventarios. El rol de la TMO como comprador de última instancia debería mitigar la presión de venta en finca en el momento de la cosecha, pero también puede dar lugar a que más producto fluya hacia las existencias estatales si la demanda de exportación no se acelera en línea con la cosecha más grande.

Materias primas potencialmente afectadas

• Granos de avellana (convencional, origen TR) – Impactados directamente por el mayor precio mínimo en liras, que establece una base de costos pero queda parcialmente compensado en términos de USD por la depreciación de la moneda y una demanda de exportación más débil.
• Granos de avellana orgánicos (origen TR) – Los productos orgánicos de primera calidad FOB desde İzmir probablemente registren costos de reposición más firmes, aunque los compradores globales podrían resistirse a nuevas subidas tras el repunte de 2025.
• Granos de avellana (orígenes GE y otros) – Los proveedores competidores de Georgia y Asia Central podrían mantener o ganar cuota de mercado, ya que sus precios resultan comparativamente atractivos frente a los todavía elevados niveles turcos.
• Ingredientes de avellana (tostada, troceada, harina) – Los productos de avellana de grado ingrediente utilizados en confitería y panadería seguirán los costos de reposición del grano; muchos usuarios industriales ya están mezclando con frutos secos alternativos cuando es viable.
• Confitería y cremas de cacao con avellanas – Los grandes compradores en Europa dependen en gran medida de las avellanas turcas; la estabilización de los costos de entrada en un nivel elevado puede limitar el margen para reducciones de precios aguas abajo, pero reduce el riesgo de otro repunte extremo.

Implicaciones para el comercio regional

Para Türkiye, el nuevo precio mínimo es ante todo una herramienta de apoyo a los ingresos internos, pero también indica que Ankara busca equilibrar la rentabilidad de los productores con la competitividad exportadora. Tras el rally de la temporada pasada y la consiguiente destrucción de demanda, los principales compradores de la UE se han diversificado hacia orígenes alternativos, una tendencia que probablemente persistirá mientras los precios turcos permanezcan con prima frente a los niveles históricos.

Dentro de la región TR, los exportadores con sólidas relaciones en Europa podrían aprovechar el aumento más moderado del precio en dólares para recuperar parte del volumen perdido, siempre que la calidad y la logística sigan siendo fiables. Sin embargo, si los compradores de la UE continúan priorizando la diversificación del riesgo y contratos de menor duración, una parte de la demanda que se desplazó hacia Georgia y otros orígenes del mar Negro o de Asia Central puede no regresar por completo, consolidando una base de suministro global más fragmentada.

Los países que importan grandes volúmenes de avellanas para su procesamiento —en particular en Europa occidental— probablemente mantendrán un enfoque de cartera en la selección de orígenes, utilizando las ofertas turcas como referencia mientras se abastecen de forma oportunista de proveedores alternativos cuando se amplían los diferenciales. Esta dinámica limita la capacidad de Turquía para trasladar a los compradores internacionales unos costos internos más altos más allá de cierto punto.

Perspectivas de mercado

A corto plazo, es probable que el mercado permanezca en un rango acotado, con el precio mínimo de la TMO aportando soporte psicológico, pero con una disponibilidad esperada de cosecha abundante y una demanda frágil que impiden un rally sostenido. La volatilidad podría aumentar en torno al inicio de las entregas principales de la cosecha, a medida que los comerciantes pongan a prueba la capacidad de la TMO para absorber un posible exceso de oferta spot sin obligar a los exportadores privados a aplicar descuentos más agresivos.

Los indicadores clave para los operadores incluirán la producción real de 2026/27 frente a las expectativas actuales de 700.000–810.000 toneladas, el ritmo de las ventas de exportación de grano en la primera mitad del año comercial y cualquier medida adicional de la TMO u otras entidades estatales para gestionar las existencias. La evolución de la moneda también será crítica: una mayor depreciación de la lira podría erosionar el valor real del precio mínimo para los productores, al tiempo que abarata el costo efectivo en USD para los compradores extranjeros.

CMB Market Insight

La decisión sobre el precio mínimo de la avellana para 2026/27 confirma que Turquía está priorizando el apoyo a los productores sin buscar deliberadamente otro fuerte salto del precio global en dólares. Para los participantes del mercado en Türkiye y en el exterior, esto reduce el riesgo extremo de una repetición inmediata del repunte de precios de 2025, pero aún no anuncia un retorno a los precios bajos y estables observados a finales de la década de 2010.

Los comerciantes de materias primas, importadores y fabricantes de alimentos deberían tratar el nuevo precio mínimo como un ancla de medio plazo: suficiente para sostener la producción y las exportaciones turcas, pero no lo bastante alto en términos de USD como para revertir la destrucción de demanda y la diversificación de orígenes de las últimas temporadas. Es probable que la contratación estratégica siga enfatizando un abastecimiento flexible y multi-origen y plazos de contrato más cortos, mientras se vigila la velocidad con la que responde la demanda internacional a un mercado de avellanas turcas más equilibrado, pero aún relativamente caro.